Управление структурой и источниками финансирования оборотного капитала предприятия

 

         Из приведенных выше данных, можно сделать следующие выводы.

Выручка от продукции  в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 39,11 %, а 2007 году по отношению к 2006 году возросла на 62,82 %. При сравнении данного показателя в первый исследуемый год (2005) и в последний (2007) он увеличился на 126,52 %.

Аналогичную ситуацию мы наблюдаем при изучении динамики изменения себестоимости продукции данного предприятия. Сумма себестоимости выросла на 32,86 % и 66,48 % в 2006 и 2007 годах соответственно.

Что касается коммерческих расходов на данном предприятии, можно  заметить их спад в 2006 году на 1,3 %, а значительное увеличение в 2007 году на 159,61 %. В 2007 году по сравнению с 2005 годом данный показатель увеличился на 134,91 %.

Итогом выше перечисленных  показателей является прибыль от продаж. В нашем случае наблюдается  ее явное увеличение в каждом отчетном году исследуемого периода. В 2006 году она резко увеличилась на 112,68 % по сравнению с базовым (2005) годом, а в 2007 году увеличение составило 29,43 %.

Прочие операционные доходы в 2006 году увеличились на 128,38 % по отношению к 2005 году, а в 2007 году снижение составило 48,69 % в сравнении с 2006 годом.

Прочие операционные расходы снизились на 20,33  % в 2006 году по отношению к 2005 году, а в 2007 году произошло их резкое увеличение на 62,06 % по сравнению с 2006 годом. 

Следует отметить увеличение прибыли от финансово-хозяйственной  деятельности в 2006 году на 146,84%, а в 2007 году она составила 25,70 %. Это очень положительная тенденция. Всего же за период с 2005 по 2007 года прибыль увеличилась на 210,28%.

На основании выше указанных данных и рассуждений можно сказать, что в 2006 году по сравнения с 2005 годом не произошло значительных изменений. Возросла выручка от реализации в этом году. Результатом такого увеличения стало увеличение чистой прибыли. Это характеризует предприятие с очень положительной стороны.

2.3 Анализ   финансового   состояния    ОАО «Зея»   на   основе  

      финансовых коэффициентов

В качестве инструментария для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

При анализе  процессов производства на предприятии и условиях его обеспечивающих необходимо анализировать следующие показатели:

• скорость оборота оборотных средств;
• продолжительность одного оборота в днях;
• коэффициент закрепления оборотных средств.

И, наконец, обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель его рентабельности.

Использую формулу (2) и  данные из приложения 1, 2 вычислим средний  остаток оборотных средств, который  представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Средний  остаток оборотных средств ОАО «ЗЕЯ» в 2005-2007 гг.

Год	Средний остаток оборотных  средств, тыс. руб.
2005	16 049,5
2006	21605,5
2007	26496

 

Средний остаток является величиной оборотных средств  имеющегося в расположении предприятия. На протяжении периода с 2005 – 2007 гг. этот показатель постоянно увеличивался, что говорит о возрастании использования оборотных средств.

По формуле (3) вычислим коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, который представлен в  таблице 3.

Таблица 3 – Коэффициент оборачиваемости ОАО «ЗЕЯ» в 2005-2007 гг.

Год	Коэффициент оборачиваемости, раз
2005	З,6
2006	3,1
2007	4,8

 

Это означает, что в 2005 г. оборотными средствами предприятия было совершено 3,6 оборота за год. Затем в 2006 г. произошло замедление оборачиваемости оборотных средств до 3,1 (раза). А в 2007 г. оборот составил 4,8 раза в год за счет ускорения кругооборота имущества предприятия, либо на этот же объем продукции затратили меньшую сумму оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства.

Коэффициент загрузки рассчитывается по формуле (4). Эта величина обратная коэффициенту оборачиваемости.  Данные коэффициента загрузки  представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Коэффициент  загрузки оборотных средств за 2005 – 2007 гг.

Год	Коэффициент загрузки, коп.
2005	27,8
2006	32,3
2007	20,8

Из таблицы видно, что  на 1 рубль выручки от реализации продукции в среднем за год  приходилось в 2005 г. – 27,8 коп., в 2006 г. – 32,3 коп., в 2007 г. на 1 рубль выручки от реализации продукции пришлось затрат лишь 20,8 коп. от стоимости запасов оборотных средств.

Далее вычислим длительность одного оборота в днях по формуле (1). Данные отражены в таблице 5.

Таблица 5 – Длительность 1 оборота в днях ОАО «ЗЕЯ» за 2005-2007 гг.

Год	Длительность оборота, дней
2005	100
2006	116,1
2007	75

 

Из таблицы следует, что в 2005 г. предприятие возвращало оборотные средства за 100 дней в виде выручки от реализации продукции. В 2006 г. оборотные средства проходили все стадии кругооборота за 116,1 дней и за 75 дней в 2007 г. все оборотные средства совершили 1 кругооборот.

Важнейшим показателем, отражающим финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие мероприятия.

По формуле (5) вычислим уровень рентабельности, данные которого отражены в таблице 6.

Таблица 6 – Уровень  рентабельности ОАО «ЗЕЯ» за 2005-2007 гг.

Год	Уровень рентабельности, %
2005	23,6
2006	45,2
2007	49,4

 

Расчеты показывают, что за период с 2005 – 2007 гг. Оборотные средства использовались эффективно. В 2005 г. было получено 23,6% с каждого рубля, вложенного в оборотные средства, а в 2006 и 2007 гг. – 45,2% и 49,4% соответственно. Значение коэффициента рентабельности оборотного капитала с каждым годом увеличивается. Это говорит о рентабельности оборотного капитала, т.к. за весь период исследования его значение было положительным. В 2006 году коэффициент увеличился на 45,2 %. В 2007 году рост данного показателя составил почти 49,4 %.

 

 

 

 

 

 

 

3 АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ  СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗЕЯ»

 

         3.1 Состав и структура оборотных средств ОАО «ЗЕЯ»

   Знание и анализ структуры и состава оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение. Потому что структура оборотных средств показывает долю каждого элемента в общей сумме. Таким образом, уменьшение одного элемента или уменьшение доли другого говорит о работе рассматриваемого предприятия. Данные по составу  и структуре представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Состав и структура оборотных средств ОАО «ЗЕЯ»

Элементы оборотных средств	Абсолютная величина Оборотных средств			Структура оборотных средств
	2005	2006	2007	2005	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7
1. Запасы в том числе:	10410, 0	16159, 5	23455,5	69,4	74,8	88,5
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	8774,5	13326	18659	54,7	61,7	70,4
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	140	272,5	466,5	0,9	1,26	1,76
готовая продукция и  товары для перепродажи	1394,5	2354,5	4566	8,7	10,9	17,2
товары отгруженные	--	--	--	--	--	--
расходы будущих периодов	2,5	3	5	0,016	0,014	0,019

 

 

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5	6	7
2.НДС по приобретенным ценностям	34,5	101	370,5	0,215	0,467	1,4
3.Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев), в том числе:	5436	5166	2011,5	33,9	23,9	7,6
покупатели и заказчики	2768	1849	1572	17,2	8,6	5,9
прочие дебиторы	523,5	279	440	3,3	1,3	1,7
4.Денежные средства, в том числе:	169	179	294,5	1,1	0,8	1,1
Касса	79	75	85,5	0,49	0,35	0,32
расчетные счета	78	88	118,5	0,48	0,41	0,45
5.Прочие оборотные  активы	--	--	--	--	--	--
Итого:	16049,5	21605,5	26496	100	100	100

 

Как видно из таблицы, запасы являются основной долей оборотных средств на протяжении 2005 – 2007 гг., они постоянно повышаются и составили 88,5% в 2007 г. против 64,9% от всей доли оборотных средств в 2005 г. наибольшую долю в запасах составляют сырье, материалы и другие аналогичные ценности. Их доля в оборотных средствах в 2005 г. – 54,7%, в 2006 г. – 61,7%, в 2007 г. – 70,4%, а также готовая продукция и товары для перепродажи (в 2005 г. – 8,7 %, в 2006 г. – 10,9 %, в 2007 г. – 17,2 %), доля которых заметно возросла.

Второе место в процентном соотношении занимает дебиторская  задолжность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев). Она сравнительно уменьшилась и составила в 2005 г. – 33,9 %, в 2006 г. – 23,9 %, в 2007 г. – 7,6 %.

         3.2 Анализ эффективности использования оборотных средств

      ОАО «ЗЕЯ»

       Показатели эффективности применения оборотных активов представлены в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели эффективности применения оборотных средств ОАО «ЗЕЯ» за 2005-2006 гг.

Показатель	Год		Изменения
	2005	2006	Относительное, %	Абсолютное  (+/-)
1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации  продукции, тыс. руб.	58090	66126	113,8	8036
2. Средний остаток оборотных фондов, тыс. руб.	16049,5	21605,5	134,6	5556
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, раз	З,6	З,1	86,1	- 0,5
Продолжение таблицы 8
4. Коэффициент загрузки  оборотных средств, коп.	27,8	32,3	116,2	4,5
5. Продолжительность одного оборота, дней	100	116,1	116,1	16,1

Объем реализации продукции, в сравнении с 2005 г., в 2006 г. увеличился на 8036 тыс. руб. и составил 66126 тыс. руб.

В таблице 9 отражены показатели эффективности применения оборотных средств ОАО «ЗЕЯ» за 2006-2007 гг.