Улучшение финансового состояния предприятия

     где Кфу – коэффициент финансовой устойчивости,

     ДО – долгосрочные обязательства,

     ДБП – доходы будущих периодов,

     РПР – резервы предстоящих расходов. 

, (3) 

     где Кфм – коэффициент финансовой маневренности. 

, (4) 

     где Кл – коэффициент левериджа,

     ЗК – сумма заемного капитала. 

, (5) 

где Ксос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными       средствами,

     ВнА – внеоборотные активы,

     ОбА – оборотные активы.

     Анализ  коэффициента финансовой устойчивости показывает, что коэффициент автономии в 2008 году уменьшился по сравнению с 2007 годом на 3,32 % и составило 0.6938, это означает что 69 % капитала является собственным и предприятие не зависит от внешних источников финансирования. В 2009 году этот показатель вырос еще на 1,7 %. Коэффициент финансовой устойчивости имеет такую же тенденцию как и коэффициент автономии, так как сумма долгосрочных обязательств меняется не значительно. Коэффициент финансовой маневренности показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, этот коэффициент в 2008 году снизился на 15,32% и составила 0,3716, следующие 37 % собственного капитала вложенного в оборотный. В 2009 году наблюдается незначительный рост данного показателя. Коэффициент левериджа показывает сколько заемного капитала приходится на каждый рубль собственного капитала. В 2008 году этот коэффициент вырос на 12,15% и составил 0,4412. Следовательно на каждый рубль собственного капитала приходится 44 копейки заемного капитала. В 2009 году этот показатель снизился на 5,44%, он находится в предельно нормативном значении (меньше 0,6). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2008 году снизился на 12,77 % и составил 0,479, следовательно 47,9 % оборотного капитала приобретают за счет собственных средств, в 2009 году этот показатель увеличился на 4,15%. В целом можно отметить довольно устойчивое финансовое положение предприятия.

Анализ  платежеспособности и ликвидности  предприятия ООО "ВИКО"

     Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

     Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы 2.5 

 

Таблица 2.5

 Анализ  ликвидности баланса за 2007-2009 г.г., тыс. руб.

 

     

     Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Из  таблицы 2 видно, что баланс ООО «ВИКО» не является абсолютно ликвидным, поскольку:

     в 2007 г. А₁ < П₁; в 2008г. А₁<П₁; в 2009г. А₁<П₁ 

А₂>П₂; А₂>П₂; А₂>П₂

А₃>П₃; А₃>П₃; А₃>П₃

А₄<П₄; А₄<П₄; А₄<П₄ 

     На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     ТЛ₂₀₀₇ (А1+А2) - (П1+П2) = (1063+370958) - (90861+242140) = 39020

     ТЛ₂₀₀₈= (6268+388636) - (121787+201600) =71517

     ТЛ₂₀₀₉ = (2547+363483) - (111348+200500) = 54182

     То  есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность  предприятия отрицательна. Так как  второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, то даже при погашении ООО «ВИКО» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

     Наибольший  излишек средств над платежами имеется в первой группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.

     Рассчитаем  коэффициенты быстрой ликвидности  за 2007-2009 гг. 

КБЛ = (А1 + А2)/(П1 + П2) 

     КБЛ₂₀₀₇ = (1063+370958)/(90861+242140) = 1,117

     КБЛ₂₀₀₈ = (6268+388636)/(121787+201600) = 1,221

     КБЛ₂₀₀₉ = (2547+363483)/(111348+200500) = 1,174

     Данный  показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может  быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

     Рассчитаем  коэффициенты текущей ликвидности. 

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) 

     КТЛ₂₀₀₇ = (1063+370958+417243)/(90861+242140) = 2,370

     КТЛ₂₀₀₈ = (6268+388636+454955)/(121787+201600) = 2,628

     КТЛ₂₀₀₉ = (2547+363483+450156)/(111348+200500) = 2,617

     В мировой практике значение этого  коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности  более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  в ООО «ВИКО» за период с 2007-2009 находится в промежутке от 2-3, это говорит о том, что на предприятии нерационально используются средства.

     Рассчитаем  коэффициенты абсолютной ликвидности. 

КАЛ = А1 / (П1 + П2) 

     КАЛ₂₀₀₇ = 1063/(90861+242140) = 0,003

     КАЛ₂₀₀₈ = 6268/(121787+201600) = 0,019

     КАЛ₂₀₀₉ = 2547/(111348+200500) = 0,008

     Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. На рассматриваемом предприятии  данный показатель ниже нормы.

     Рассчитаем  общий показатель ликвидности баланса  предприятия, который показывает отношение  суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

     Общий показатель ликвидности баланса  определяется по формуле

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). 

     КОЛ₂₀₀₇ = (1063 + 0,5 × 370958 + 0,3 × 417243)/(90861 + 0,5 × 242140 + 0,3 × 17662) = 1,435

     КОЛ₂₀₀₈ = (6268 + 0,5 × 388636 + 0,3 × 454955)/(121787 + 0,5 × 201600 + 0,3 × 17662) = 1,478

     КОЛ₂₀₀₉ = (2547 + 0,5 × 363483 + 0,3 × 450156)/(111348 + 0,5 × 200500 + 0,3 × 17662) = 1,472

     Значение  данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

     В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости:

      Абсолютная  финансовая устойчивость, данное соотношение  показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными  оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

     Нормальная  финансовая устойчивость, приведенное  соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.

     Неустойчивое  финансовое положение, данное соотношение  соответствует положению, когда  предприятие для покрытия части  своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", то есть обоснованными.

     Критическое финансовое положение, характеризуется  ситуацией, когда в дополнение к  предыдущему типу предприятие имеет  кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.