Теоретические аспекты анализа рентабельности активов предприятия

Органами управления РПТП являются:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров;

Единоличный исполнительный орган (Ген. директор) Конанов В. А.

Уставный капитал Общества составляет 85 241 000 рублей и разделен на 85 241 штук размещенных обыкновенных именных акций.

Номинальная стоимость каждой акции - 1000 (Одна тысяча) рублей.

 Объявленные акции  при их размещении предоставляют  акционерам - их владельцам тот  же объем прав, что и размещенные  обыкновенные акции Общества.

Таблица 1.

Основные экономические  показатели деятельности

организации за 2008-2010гг

Показатели	Годы			Абсолютное отклонение			Темп роста
	2009	2010	2011	2010 - 2009	2011 - 2010		2010/ 2009	2011/ 2010
Выручка от реализации, тыс. руб.	852808	994649	446785	141841	-547864		1,16	0,449
Себестоимость продаж, тыс. руб.	791072	953148	440417	162076	-512731		1,2	0,462
Валовая прибыль тыс. руб.	61736	41501	6368	-20235	-35133		0,67	0,153
Прибыль от продаж, тыс. руб.	37009	35110	6222	-1899	-28888		0,94	0,177
Прибыль до налогообложения, тыс.руб	35002	18237	-7360	-16765	-25597		0,52	-0,403
Чистая прибыль, тыс. руб.	24686	10433	-8423	-14253		-18856	0,422	-0,807

          На основании проведенных в таблице данных можно сделать выводы о деятельности предприятия ОАО «РПТП Гранит»   за 2009-2011 гг. В течение 2011 года организация получила -8423 тыс. руб. чистой прибыли, что ниже показателя прошлого отчётного периода на18856 тыс. руб., в свою очередь показатели чистой прибыли 2010 года ниже показателей 2009 года на 14253 тыс. руб. В 2011 году показатели прибыли предприятия стали отрицательными, т.е. деятельность предприятия стала убыточной.

 

2.2 Финансово- экономическая деятельность ОАО «РПТП Гранит»

Финансово–экономическое положение  ОАО «РПТП «Гранит» устойчивое.

Общество не имеет просроченных задолженностей перед кредиторами, бюджетными и внебюджетными фондами. Заработная плата выплачивается работникам своевременно.

Финансовый год Общества соответствует календарному году. Ревизионная  комиссия Общества осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью  Общества.Порядок избрания и деятельности Ревизионной комиссии Общества определяется Федеральным законом «Об акционерных  обществах», настоящим Уставом и  Положением о Ревизионной комиссии, утверждаемым Общим собранием акционеров.

Данные для нижеприведенных  таблиц взяты из учетных документов ОАО «РПТП Гранит».

Таблица 2

Экономические показатели деятельности Общества

Наименование показателей	Ед. Изм.	2008	2009	2010
				План	Факт
Выручка от продажи работ (услуг)	Т.р	770299	852808	1035503	994649
Валовая прибыль	Т.р	36177	61736	32915	37146
Чистая прибыль	Т.р	21162	24686	12540	11644
Стоимость чистых активов	Т.р	140526	160979	169778	165216
Кредиторская задолженность, в т. ч.:	Т.р	211381	219416	132908	154078
-Задолженность перед  федеральным бюджетом	Т.р	26294	203588	15000	16057
-задолженность по вексельным обязательствам	Т.р	0	0	0	0
Дебиторская задолженность, в т. ч.:	Т.р	141976	176226	114014	141599
-Задолженность федерального  бюджета	Т.р	2406	7295	0	0
-Задолженность по вексельным  обязательствам	Т.р	0	0	0	0

Общество не имеет претензий по срокам и качеству работ.

Из данной таблицы видно, что многие показатели за 2010 год  стали ниже, чем за предыдущие периоды, но так же видно, что выросла выручка  от продажи работ услуг в 2010 году, по сравнению с остальными периодами. По факту в 2010 году было получено меньше, чем планировалось.

 Таблица 3

Информация о затратах на энергетические ресурсы

Показатели	План	Факт	Отклонения
2008
Совокупные затраты на приобретение всех видов  энергоресурсов	3722,3	4123,5	+401,2
- по основным видам  деятельности.	3156,7	3365,8	+219,1
- по обслуживающим  производствам и  хозяйствам.	575,6	757,7	+182,1
2009
Совокупные затраты на приобретение всех видов  энергоресурсов	5854,4	5397,4	-457
- по основным видам  деятельности.	4494	4221	-273
- по обслуживающим  производствам и  хозяйствам.	1360,4	1176,4	-184
2010
Совокупные затраты на приобретение всех видов энергоресурсов	6394,7	6443,8	+49,1
- по основным видам деятельности	4590	4839,7	+249,7
- по обслуживающим производствам	1804,7	1604,1	-200,6

Из данной таблицы видно, что плановые затраты предприятия  на энергетические ресурсы в 2008 оказались  выше, чем фактические, но в 2009 напротив плановые оказались немного ниже, чем получилось по факту. В 2010 году фактические  показатели затрат были ниже плановых, кроме затрат по обслуживающим производствам. Можно сделать вывод, что предприятие  рассчитывает свои затраты на энергетические ресурсы с небольшими отклонениями от фактических затрат.

Таблица 4

Структура совокупных затрат на приобретение энергоресурсов по видам 

энергии.

Показатели	2008	2009	2010
Электроэнергия	2484,9	3345,8	3900,5
Тепловая энергия	1213,6	1637,7	1982,7
Вода и водоотведение	238,1	243,1	278,8
Газ	186,9	170,8	281,8
Итого:	4123,5	5397,4	6443,8

По данной таблице можно  сделать вывод, что на предприятии  большие затраты энергоресурсов приходятся на электроэнергию, а так  же тепловую энергию, в то время как на газ, воду и водоотведение тратится значительно меньшая их часть.

 Таблица 5

Потребление энергоресурсов по видам энергии

Показатели	2008	2009	2010
Электроэнергия тыс. Квт	1231,1	1557,6	1643,6
Тепловая энергия, Гккал	1383,9	1533,0	1459,2
Вода, куб.м	20,8	21,0	23,0
Газ, т.у.т.	96,6	87,4	83,0

Из данной таблицы видно, что в 2010 году электроэнергии тратилось  меньше, чем в 2009 и 2010 году, так же как и тепловой, это связанно с  расширением производства данного  предприятия.

2.2Факторный  анализ рентабельности активов 

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная  модель, широко известна в экономической  литературе как модель «Дюпон», в  соответствии с которой коэффициент  рентабельности используемых активов  представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров  и коэффициента оборачиваемости  используемых активов.

Рассмотрим следующую  модель рентабельности активов:

Ra=Пч/Ас=(S-C)*Ac=(S/C-1)/((Ac/OA)*(Oa/Z)*(Z/C))= (S/C-1)* *Oa/Ac*Z/Oa*C/Z= (Х -1) * Y * H * L

где R^a – рентабельность активов;

П^ч – чистая прибыль от продажи товаров;

S– объем продаж;

C–себестоимость проданных товаров;

A_c– средняя стоимость активов организации за отчетный год;

О_а – оборотные активы;

Z – запасы;

Х = S / C – доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;

Y = O_a / A – доля оборотных активов в формировании активов;

H = Z / O_a – доля запасов в формировании оборотных активов;

L = C / Z – оборачиваемость запасов. 

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая  заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и  третий факторы показывают структуру  активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный  капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности  использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для оценки влияния каждого  из факторов на конечный результат  проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

ΔR_X = (X₁ – X₀) * Y₀ * H₀ * L₀ ;

ΔR_Y = (X₁ – 1) * (Y₁ - Y₀ ) * H₀ * L₀ ;

ΔR_H = (X₁ – 1) * Y₁  * (H₁ -H₀ )*L₀;                                                               

ΔR_L = (X₁ – 1) * Y₁  * H₁ * (L₁ - L₀ ).

где ΔR_i – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 – к предыдущему.

Таблица 1 

 

Анализ и оценка рентабельности активов ЗАО «РПТП Гранит»

Показатель	2010	2011
Исходные данные
Прибыль от продаж, тыс.руб.(П)	35110	6222
Объем продаж, тыс.руб(S)	994649	446785
Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.руб. (С)	959539	440563
Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. (Z)	46932	122323
Средние остатки оборотных  активов, тыс.руб. (Оa)	270313	927764
Средние остатки активов, тыс.руб. (АC)	355952	1021038
Расчетные данные - факторы
7. Выручка на 1 руб. себестоимости,  стр.2 : стр.3 (Х)	1,036590488	1,014122838
8. Доля оборотных активов  в формировании активов, стр.5 : стр.6 (Y)	0,759408572	0,908647866
9. Доля запасов в формировании  оборотных активов, стр.4 : стр.5 (H)	0,173620951	0,131847108
10. Оборачиваемость запасов  в оборотах, стр.3 : стр.4 (L)	20,44530384	3,601636651
11. Рентабельность активов, (Ra)	0,029310132	-0,008249448
12. Изменение рентабельности  активов текущего года к предыдущему	-	-0,03755958
Оценка влияния  факторов на изменение рентабельности активов
13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х	-	-0,060565992
14. Доля оборотных активов  в формировании активов, У	-	0,00748171
15. Доля запасов в формировании  оборотных активов, H	-	-0,010960127
16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L	-	-0,028498687
Совокупное влияние всех факторов	-	-0,092543096