Пути повышения эффективности управления активами предприятия

где Роа - рентабельность оборотных активов;

Ррп - рентабельность реализации продукции;

Ооа - оборачиваемость оборотных активов.

На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объёме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

ГЛАВА 2. Оценка эффективности управления активами предприятия ТОО «Батыс»

2.1 Экономическая характеристика предприятия ТОО «Батыс»

Объектом экономического анализа в данной курсовой работе является ТОО «Батыс». Среднесписочная численность  30 человек.

В уставе предприятия отражены следующие основные виды деятельности, швейное производство, оптово-розничная торговля.

Учредителем предприятия является физическое лицо, доля которого в уставном капитале составляет 100%.

Предприятие частной формы собственности.

ТОО «Батыс» создано в целях обеспечения населения постельным бельем. Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета, собственного имущества не имеет (все арендованное).

ТОО «Батыс» от своего имени заключает договора, приобретает права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитраже и третейском суде.

ТОО «Батыс» имеет право:

1.      приобретать и арендовать основные и оборотные средства;

2.      осуществлять материально-техническое обеспечение;

3.      осуществлять все виды коммерческих сделок;

4.      планировать свою деятельность;

5.      использовать чистую прибыль;

6.      определять и использовать фонд оплаты труда;

7.      определять штатное расписание;

8.      устанавливать для своих работников дополнительные отпуска, и сокращенный рабочий день и иные социальные льготы.

ТОО «Батыс»  обязан:

1.      нести ответственность в соответствии с законодательством РК за нарушение законодательства и иных правил хозяйствования;

2.      обеспечить своим работникам безопасные условия труда;

3.      осуществлять оперативный и бухгалтерский учет, вести статистическую отчетность.

Бухгалтерский учет на предприятии ведется по журнально-ордерной  форме  учета. В учетной политике предприятия отражены следующие основные методы и способы бухгалтерского учета:

          Списание МБП - 50% при передаче в эксплуатацию, 50%- при выбытии вследствие износа.

          Начисление амортизации осуществляется по Единым нормам, линейным способом.

             При определении фактической стоимости материалов, списанных в производство, используется метод по средней себестоимости

Применяется метод определения выручки от реализации работ, услуг- по мере выполнения работ и предъявления расчетных документов.

На предприятии структура управления разветвлена недостаточно.            

Управление предприятием осуществляет директор, которому непосредственно подчиняются заведующая производством, главный бухгалтер и заведующая склада. Производственный отдел, подчиненный заведующей производством занимается вопросами производства и заключением договоров на  поставку сырья и материалов. Гл. бухгалтер несет ответственность и пользуется правами, установленными законодательством РК для главных бухгалтеров предприятия, которому подчиняется бухгалтерия, отвечает за осуществление бухгалтерского учета на предприятии. Проверка согласованности экономических показателей показала, что годовой отчет составляется верно, проверен и может использоваться для проведения анализа финансовой деятельности предприятия.

Анализ прибыли

В процессе анализа используются следующие показатели прибы­ли: валовая прибыль; прибыль от реализации продукции, товаров, услуг; балансовая прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая при­быль; нераспределенная прибыль.

      В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой при­были, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год (см приложение 1 табл. 2.1). При изучении динамики прибыли следует учитывать инфля­ционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректиру­ют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприя­тия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потреблен­ные ресурсы за анализируемый период.

Из данных таблицы 2.1следует, что прибыль 2008 года по сравнению с 2007 годом выросла на 5,5%, прибыль 2009 года по сравнению с 2007 годом выросла на 274,8%, по сравнению с 2008 годом выросла на 255,4%, что привело также к соответственному увеличению прибыли, остающейся в распоряжении ТОО «Батыс».

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения: прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто выручка от реализации товаров. Это свидетельствует об снижении затрат на производство продукции. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности и прибыль отчетного периода. Изменения в структуре прибыли характеризуются данными таблицы 2.1.1. ( см приложение 2 таблица 2.1.1)

Как следует из таблицы 2.2.1, в 2008 году произошли положительные изменения в структуре прибыли. Возросла доля прибыли от реализации по сравнению с 2007 и с 2008 годами на 96,6 и 160,2%% соответственно, от финансово-хозяйственной деятельности на 97,4%, чистая прибыль на 4,9 и 20,3%% соответственно и нераспределенная прибыль на 46,8 и 41,3 соответственно. Вместе с тем в 2007 году в обороте оставлено только 265,5 тыс.тенге, тогда как в 2008 году 65094 тыс.тенге, а в 2009 году уже 1151,5 тыс.тенге.

Анализ рентабельности деятельности ТОО «Батыс»

При анализе коэффициентов рентабельности и деловой активности ТОО «Батыс» использованы характеристики коэффициентов, представленных в таблице 2.1.2 приложения 3:

Коэффициент рентабельности продаж в ТОО «Батыс» очень низок, что свидетельствует о малом спросе на КПБ 1,5 спальный. Если а 2007 году он составлял 0,025, то в 2008 году он снизился на до 0,019, но в 2009 году коэффициент повысился на 0,063, что составило 0,083. Руководству предприятия нужно расширить сеть своих торговых точек, увеличив этим объем продаж или просмотреть ценовую политику.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала наивысшей своей точки достиг в 2008 году, что составляет 9,7167. По сравнению с 2007 годом он снизился на 2,5422, что составляет 7,1745, а по сравнению с 2009 годом коэффициент снизился еще больше на 4,1913, что составило 5,5254. Это свидетельствует о неэффективном использовании имущества предприятия.

Аналогично снижаются коэффициенты оборачиваемости мобильных средств и материальных оборотных средств, т.е.  снизилась эффективность их использования.

Скорость оборотов дебиторской задолженности стремительно уменьшается. Если в 2007 году она составляла 115,3, то в 2008 году 101,62, а в 2009 году она резко падает до 28,42, что показывает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Если рассмотреть срок оборота дебиторской задолженности, то из таблицы видно, что она повышается. В 2007 он составлял 3,1662, в 2008 году 3,5917,а в 2009 году он уже составлял 12,8418. Это говорит о том, что покупатели рассчитываются за предоставленный товар с большой отсрочкой платежа.

В абсолютной противоположности происходит с оборачиваемостью и сроком оборота кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности стремительно растет, а срок оборота кредиторской задолженности падает. Это означает увеличение скорости оплаты задолженностей предприятия и срока возврата долгов предприятия.

Коэффициент фондоотдачи оборотных активов снижается до нуля, т.е. предприятие не имеет основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшается с 38,8822 до 11,2679, что отражает тенденцию бездействию собственных средств.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Проведем анализ состояния дебиторской задолженности и сведем данные в таблицу2.1.3 и 2.1.4 приложения 4 и              5:

Величина дебиторской задолженности на конец 2007 года составила 199 тысяч тенге, на 2008 год – 306,5 тысяч тенге, на 2009 год – 912,5 тысяч тенге. Просроченной задолженности нет. Как видно из таблицы 2.1.4 состояние расчетов с клиентами ухудшилось. Если в 2007 году они составляли 3,12 дней, то в 2008 на 0,42 дня больше, а в 2009 году ещё на 9,13 дней больше, что в конечном итоге составило 12,67 дней.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов возросла. Если в 2007 году она составляла 0,06%, то в 2008 году увеличилась на 0,03%, а в 2009 году ещё увеличилась на 0,1%, что составило 0,19%. Следовательно снизилась ликвидность текущих активов, что свидетельствует об ухудшении финансового положения ТОО «Батыс»

           Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Анализ структуры пассива и актива баланса

Финансовое состояние предприятие выражается в соотношении структуры его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определения качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Анализ структуры пассивов ТОО «Батыс» производится в его взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При  этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассива определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия см приложение 6 таблица 2.1.5. На основании проведенного анализа в таблице 2.1.5 видно, что собственный капитал стремительно растет за счет полученной прибыли, которая осталась нераспределенной.

Если в 2007 году собственный капитал составлял 590 т.т., то в 2008 году он повысился на 570,5 т.т. (17,7%) и составил 1160,5 т.т., то в 2009 году он еще повысился на 1142,5 т.р. (12,8%) и составил 2303 т.т. Долгосрочных пассивов на предприятии не имеется. Если говорить о краткосрочных пассивах, то они то падают, то немного увеличиваются. Заемные средства (кредит в банке) за три года увеличиваются со 500 т.т. до 1250 т.т., т.е. предприятие нуждается в оборотных средствах, а кредиторская задолженность уменьшается с 2107,5 т.т. до 1143,5 т.т., что говорит о платежеспособности предприятия.

В целом краткосрочные пассивы в 2007 году составляли 2607,5 т.т., в 2008 году уменьшились на 562,5 т.т. (17,7%), а в 2009 году опять увеличились на 69,7 (12,8%).

В целом средства пассива баланса за три года увеличились, в 2007 году они составляли 3197,5 т.т, в 2005 году увеличились на 8 т.т., а в 2009 году еще увеличились на 1491 т.т., что составило 4696,5 т.т.

Основную долю в пассиве баланса занимают краткосрочные пассивы, в частности кредиторская задолженность 65,9% в 2007 году, 32,6% в 2008 году, и 24,4% в 2009 году.

Капитал и резервы составляют на конец анализируемого периода меньше 50% пассивов, что свидетельствует о том, что в случае предъявления требований всеми кредиторами ТОО «Батыс» не сможет их удовлетворить полностью.

Однако, с каждым годом они возрастают и почти достигают 50%. Если в 2007 году они составляли всего 18,5%, то в 2008 году они увеличились на 17,7%, что составило 36,2%, а в 2009 году они уже составляют 49%.

Таким образом, у ТОО «Батыс» на конец 2009 года ситуация стабилизировалась, практически уравнялись и собственные и заемные средства. Проведем оценку рыночной устойчивости см приложение 7 таблица 2.1.6              Коэффициент автономии показывает на сколько предприятия зависит тот заемного капитала, чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами на рынке.

В ТОО «Батыс» коэффициент автономии не соответствует нормативу (более 50% к итогу баланса). В 2007 году он составляет 0,185, в 2008 году 0,362, а в 2009 году он приближается к нормативу 0,490.

Увеличение этого показателя произошло из-за увеличения собственных средств за счет нераспределенной прибыли. Именно это вызвало снижение коэффициента финансовой активности. Коэффициент маневренности остается на протяжении трех лет стабильным и равным 1, что свидетельствует о мобильности собственных средств предприятия и свободе в маневренности этими средствами. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками выше нормы, что подтверждает обеспеченность запасами. В целом оценка рыночной устойчивости свидетельствует об улучшении ситуации за анализируемый период см приложение 8 таблица 2.1.7. На основании таблицы 2.1.7 проведем анализ актива баланса. Внеоборотные активы в структуре активов баланса составляют в 2007 и 2008 годах всего 0,1%. Из этого следует, что основных средств на предприятии нет. А к концу 2009 года они вообще списываются. Все внеоборотные активы арендуемые. Так что основную часть активов баланса составляют оборотные активы. В 2007 и 2008 годах они составляли 99,9%, а в 2009 году 100%. Главную часть в оборотных активах занимают запасы, но они на протяжении трех лет уменьшаются. Если в 2007 году они составляли 2934,5 т.т.(91,8%), то в 2008 году они снизились на 64,5 т.т. (2,3%), а в 2009 году они увеличились на 769 т.т., но в процентном отношении к итогу баланса уменьшаются на 12%. Дебиторская задолженность увеличивается с 199 до 913 т.т., т.е. на 714 т.т (13,2%), что свидетельствует о неплатежеспособности потребителей продукции ТОО «Батыс» Доля денежных средств то повышается, то падает, что говорит о нестабильности в структуре актива баланса. В 2007 году они составляли 55,45 т.т. (0,8%), в 2008 году уменьшились на 30,3 т.т (1,1%), а в 2009 году увеличились на 118 т.т. (2,3%), что в конечном итоге составило 144,5 т.т. (3,1%). Если говорить в целом о структуре актива баланса, то она аналогична структуре пассива баланса.