Проблемы коммерческого кредита и вексельного обращения в Украине на современном этапе

     Инкассирование  векселей

     Банки часто выполняют поручения векселедержателей  по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность  по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

     Путем этих операций банки могут сосредоточить  на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

     Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.

     Домициляция векселей

     При вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве так называемого домицилянта (специально назначенного третьего лица), т.е. выполнять поручение своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Другими словами, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение по векселю плательщиком какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя - домицилированными; внешним признаком их служат слова «уплата» или «платеж в ... банке», помещенные под подписью плательщика.  Для банка эта операция является прибыльной, поскольку за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, в то же время, не неся никакого риска ответственности, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточную сумму и уполномочивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедержателя.

     Протест векселя

     Особое  место в обращении векселей занимает протест векселя, то есть официально подтвержденное требование платежа и его неполучение. В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест осуществляется уполномоченным на это государственным органом, обычно нотариусом, в связи с отказом оплатить или акцептовать вексель, по месту нахождения плательщика или лица, совершающего платеж по поручению плательщика (домицилианта). Обычно им выступает банк.

     Выражается  протест в составлении нотариусом акта о неплатеже или неакцепте  векселя, одновременно с чем делается соответствующая надпись на самом векселе и в реестре, к которому прилагается вексель при передаче его нотариусу. После протеста векселя в связи с неоплатой его векселедателем наступает ответственность лиц, поставивших на нем передаточные надписи – индоссантов, а по переводному векселю и векселедателя – трассанта. В требование об оплате опротестованного векселя включаются, кроме, конечно, самой суммы векселя и процентов, если они были предусмотрены, штрафные санкции, пени и издержки, связанные с осуществлением протеста.

     Главное, пожалуй, что вынуждает векселедателя (при тратте - акцептанта) избегать протеста векселя – это отношение банков к предприятиям, чьи векселя хотя бы один раз были опротестованы. Авторитет таких предприятий страдает очень существенно, и их последующие векселя банком не принимаются ни к дисконту, ни в залог по ссуде. А такое делает нежелательными векселя эти организаций для их кредиторов. Таким образом, протест векселя есть свидетельство низкой кредитоспособности векселедателя. По опротестованным векселям векселедержатели вправе обращаться в судебные органы с иском, по которому те выносят соответствующие решения. Сроки предъявления иска для переводного акцептованного векселя ограничены тремя годами, а для простого – одним годом после дня его протеста.

     Индоссант, выкупивший опротестованный вексель, вычеркивает на его обороте свою передаточную надпись и надписи всех тех, кто совершил их после него, чем он оставляет за собой право получить платеж с векселедателя (акцептанта) и всех тех индоссантов, которые совершили передаточные надписи до него. При выкупе векселя дается расписка, в которой указывается от кого, в какой сумме и когда был получен платеж по векселю. Взаимные требования индоссантов друг к другу и к векселедателю ограничены шестью месяцами со дня выкупа векселя одним из индоссантов. 

Глава III. Проблемы коммерческого  кредита и вексельного  обращения в Украине на современном этапе

    3.1. Вексель – решение проблемы неплатежей. 

    Обеспечение производства оборотными средствами и  средствами для расчетов является одной из узловых проблем нынешней экономической ситуации. Нужно иметь в виду, что отказ от старого расчетно-платежного механизма, просуществовавшего с некоторыми изменениями с начала 30-х годов и вплоть до 90-х произошел в условиях, когда новый расчетный механизм создан не был и не был даже намечен в общих чертах. Его нужно создавать заново, хотя бы и с большим опозданием.

    Лишившись дешевого и доступного банковского  кредита, хозяйство, вполне естественно, пошло по пути наращивания коммерческого кредита в форме дебиторской и кредиторской задолженности. Однако этот коммерческий кредит столкнулся с отсутствием в хозяйстве тех форм, которые придали бы ему подвижность, мобильность, позволили бы временно свободным оборотным капиталам быстро переходить от одного хозяйства к другому, обслуживать хозяйственный оборот. Вместо цепочки расчетов возникла инертная масса неплатежей.

    Сам факт огромной инертной массы дебиторской  и кредиторской задолженности позволяют сделать три кардинальных вывода. Во-первых, в народном хозяйстве имеются ресурсы, которые могут быть реализованы и при определенных условиях пополнить оборотные средства. Во-вторых, необходимо возродить цивилизованные формы такой мобилизации – вексель и вексельное обращение. В-третьих, необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей. Отсюда следует и четвертый вывод – о переориентации (хотя бы частичной) эмиссионной политики Нацбанка и политики рефинансирования на переучет векселей.

    Существует, хотя бы теоретически, несколько путей  решения проблемы неплатежей, кроме  внедрения коммерческого векселя  и вексельного кредита. Это, прежде всего – прямой банковский кредит в оборотные средства. Однако банковский (необеспеченный) кредит не может принять массовый и систематический характер в условии отсутствия между контрагентами. Он рискован и может предоставляться под высокие проценты, не приемлемые для товаропроизводителей. Банковский кредит под обеспечение товарно-материальными ценностями извлекает из оборота эти ценности и тем самым замедляет хозяйственный оборот. Такая форма кредита приемлема в случае формирования больших сезонных запасов, но в других случаях она будет вызывать замедление оборота и еще большую потребность в оборотных средствах.

    В отличие от прямого банковского  кредита, вексельный кредит не нуждается  в особом залоге и менее рискован, чем банковский кредит. В отличие  от дебиторской задолженности, вексельный кредит не связывает оборотные средства кредиторов, ибо позволяет им расплачиваться векселями со своими поставщиками.

    Другая  альтернатива вексельному обращению, основанному на оформлении векселями задолженности предприятий – широкое использование в обороте векселей банков. Векселя банков нужно отличать не только от векселей предприятий, оформляющих товарную сделку (коммерческих векселей), но и от известных вексельной практике, так называемых, финансовых векселей. Нынешние векселя банков  - это форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара и услуги. По сути дела – это квази-деньги, частные банкноты, не обладающие силой законного платежного средства, но обеспеченные обязательством банка по обмену на банкноты Нацбанка.

    Векселя банков увеличивают общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Нацбанка. Они не мобилизуют внутренние резервы хозяйства, а представляют собой суррогат денежной эмиссии и суррогат прямого банковского кредитования. При этом эмиссионный доход достается коммерческим банкам. Если векселя предприятий, уменьшают массу потребных экономике оборотных средств, то векселя банков расширяют оборотные средства хозяйства за счет внешних вливаний в экономику частных расчетных средств. Обращение векселей должно начинаться снизу с первичных хозяйственных звеньев. Вексель должен мобилизовать внутренние ресурсы хозяйства, придавать им мобильность, а не представлять собой дополнительную частную эмиссию банкнот и сертификатов в дополнение к денежной эмиссии Нацбанка. Только в этом случае к обслуживанию вексельного обращения может быль подключена банковская система. Задача банков в этом случае – не эмиссия векселей банков, а учет векселей предприятий и соответствующее использование значительной части кредитных ресурсов.

    В связи с обострением дефицита денег в экономике, достаточно большую роль в процессе кредитования реального сектора на современном этапе приобрело вексельное кредитование. Необходимо отметить, что вексель как финансовый инструмент играет двоякую роль для нынешнего состояния экономики. С одной стороны, он как и другие долговые обязательства, представляет собой все-таки квази-деньги, и вексельный оборот существенно повышает роль агрегата денежной массы М2 за счет повышения скорости денежного обращения и за счет того, что многие веселя фактически являются банковской эмиссией денег. В связи с этим, вполне естественно введение экономического норматива Н13, цель которого – ограничить объемы выпуска банковский векселей. С другой стороны, вексель способствует развитию новых форм денежного обращения, генерирует новые формы трансакций и трансфертов,  частично решая, таким образом, проблему дефицита денег в экономике и проблему неплатежей. Поэтому неудивительно, что вексель сейчас остается одним из наиболее распространенных платежных инструментов на финансовом рынке. А вексельное кредитование – одним из наиболее широко используемых видов кредитования корпоративных клиентов.

    Схема вексельного кредитования достаточно проста. Когда предприятий нуждается  в дополнительных оборотных средствах, но из-за высокой стоимости обычного банковского кредита не имеет возможности получить его "живыми" деньгами, оно может прибегнуть к вексельному кредитованию. В таком случае банк заключает с клиентом договор, по которому предприятие в качестве кредита получает пакет векселей на сумму, указанную в этом договоре. Как правило, полученные векселя являются бездоходными. Ими предприятие рассчитывается с поставщиками и подрядчиками. По истечении срока кредитного договора предприятие – первых векселедержатель погашает полученные ранее "живыми" деньгами кредит, выплачивая проценты. Последний владелец векселя предъявляет его к оплате в указанный срок и получает вексельную сумму. Это лишь общая схема операций по кредитованию с векселями. Возможны так же варианты досрочного предъявления векселей в банк и учета их с последующим дисконтом, последующего кредитования под залог банковских векселей, полученных от первого векселедержателя и т.д.

    Предметом других учетных операций выступают  прежде всего банковские векселя. Падение объемов вексельного кредитования вынудило коммерческие банки обратить внимание на отдельные корпоративные бумаги.

    При использовании вексельного кредитования не происходит реального отвлечения денежных средств на период выдачи ссуды. Кроме того, находящиеся в обращении банковские векселя и как предмет высоко ликвидного обеспечения при предоставлении банком каких-либо кредитных продуктов – кредитов, гарантий, аккредитивов и т.п. Устанавливая достаточно низкие ставки по вексельным кредитам, банк дополнительно привлекает и новых клиентов. При определении процентной ставки по вексельному кредиту принимаются во внимание следующие факторы:

• необходимость резервирования остатков по вексельным счетам в фонде обязательных резервов, что обуславливает дополнительное привлечение средств аналогичной срочности;
• вероятность дополнительного привлечения денежных средств при разрыве сроков предоставления кредита и сроках обращения векселя (на разницу в сроках);
• необходимость учета процентной ставки при определении риска, возникающего при операции кредитования.

    Выгода, извлекаемая предприятиями при  использовании вексельного кредита:

• преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев добиться роста производственной активности;
• банковская гарантия платежа путем предоставления векселя снимает необходимость для предприятий предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота;
• банковские векселя, предоставленные клиентам банка под депозиты, которые являются для банка гарантией оплаты векселей, как правило, по сумме в два раза и более, превосходят размер депозита и, таким образом величина, оборотных средств оперативного управления предприятия увеличивается;
• в прямой экономии на налоговых выплатах, налог на доход, полученный по векселю для предприятия - 15 %, по сравнению с налогообложением аналогичного дохода на депозитном вкладе в банке, который составляет 35 %;
• ликвидность вложений; бурно развивающийся вексельный рынок предоставляет возможность продать вексель или учесть его в банке.