Проблемы денежно-кредитной политики в Республике Беларусь и направления ее совршенствования

     Реализация  комплекса мероприятий денежно-кредитной  политики позволит обеспечить финансовую стабильность на макроэкономическом уровне и достичь денежно-кредитной системой страны пропорций и параметров, присущих системам экономически развитых государств [8].

     В 2011 году денежно-кредитная политика будет направлена на формирование условий  для сбалансированного экономического развития Республики Беларусь. Приоритетная цель денежно-кредитной политики –  обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам, как важного  фактора поддержания стабильного  роста экономики.

     Обменный  курс белорусского рубля сохранит за собой ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики, обеспечивающую адаптацию экономики к возможным  внешним шокам и ограничение  роста потребительских цен. В 2011 году сохранится режим привязки обменного курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют в рамках коридора +/- 8 процентов от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2011 года.

     Повышение гибкости курса в рамках режима привязки к корзине иностранных валют  за счет увеличения ежедневных колебаний  позволит более оперативно реагировать  на конъюнктурные изменения спроса и предложения на валютном рынке.

     Процентная  политика будет ориентирована на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы путем поддержания  процентных ставок в реальном выражении  на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность  вкладов в национальной валюте и  доступность банковского кредита  для нефинансового сектора экономики.

     По  мере замедления инфляционных процессов  и сохранения устойчивой ситуации на валютном рынке продолжится снижение процентных ставок. С учетом прогнозируемого  на 2011 год уровня инфляции к концу 2011 года ставка рефинансирования может  составить 8-10 процентов годовых, процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору – 11-13 процентов  годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках – 9-11 процентов  годовых.

     Для рыночного регулирования уровня ставки межбанковского кредитного рынка  Национальный банк продолжит использовать систему коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит, своп и депозит овернайт по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

     Предоставление  ликвидности в целом будет  осуществляться как посредством  кредитов Национального банка, так  и в равной мере за счет операций по покупке иностранной валюты.

     Дальнейшее  совершенствование системы регулирования  ликвидности на рыночных принципах  позволит повысить эффективность процентной политики и снизить процентные риски  для банковской системы [22].

     Таким образом, денежно-кредитная политика Республики Беларусь в будущем будет направлена на достижение и поддержание с помощью монетарных инструментов, наряду с другими мерами экономической политики, низких темпов инфляции, относительной стабильности национальной валюты как важнейшего условия обеспечения устойчивого экономического роста и повышения реальных денежных доходов населения и субъектов хозяйствования. Совершенствование денежно-кредитной политики и повышение уровня развития банковского сектора страны в Республике Беларусь осуществляются в едином комплексе преобразований государственной экономической и социальной политики, основываются на устойчивом укреплении потенциала отраслей национальной экономики и социальной сферы и оказывают, в свою очередь, стимулирующее воздействие на дальнейшую динамику их роста, качество и уровень жизни населения. 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Таким образом, под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере и осуществляемых центральным банком с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. Денежно-кредитная политика выполняет важную роль в экономике государства, так как она направлена на реализацию таких целей, как устойчивые темпы роста национального производства, стабильность цен, высокий уровень занятости населения, равновесие платежного баланса, экономический рост страны в целом.

     Эффективность проводимой денежно-кредитной политики зависит в основном от методов  и инструментов денежно-кредитного регулирования, выбираемых центральным  банком государства. Основными из них являются рефинансирование банков, обязательное резервирование, валютные операции, операции на открытом рынке и другие.

     Главными  задачами денежно-кредитной политики в 2007-2010 годах являлись поддержание устойчивых темпов экономического роста, поддержка внешней и внутренней сбалансированности экономики Беларуси. Курсовая политика способствовала поддержанию стабильности белорусского рубля. С 2009 года Национальный банк перешел к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют, что повысило гибкость курсовой политики. Регулирование ставки рефинансирования было направлено на снижение инфляционных ожиданий и стимулирование сбережений в национальной валюте. Ставки по другим инструментам  колебались в соответствии с изменениями ставки рефинансирования. Величина нормативов резервных требований за указанный период снизилась, что позволило банкам расширить объёмы операций.  Анализ состояния денежно-кредитной сферы за данный период показывает, что Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь и банки в целом обеспечили выполнение задач денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

     В курсовой работе были выявлены нерешенные проблемы в денежно-кредитной сфере, которые ограничивают эффективность проводимой Национальным банком денежно-кредитной политики. К ним можно отнести:

• высокие кредитные риски банков, связанные с напряженным финансовым состоянием значительного числа предприятий реального сектора экономики.
• высокая налоговая нагрузка в стране, ограничивающая финансовые средства субъектов хозяйствования.
• неустойчивое состояние платежного баланса страны, связанное с высокой материалоемкостью и энергоемкостью производства.
• ограниченность инвестиционной и инновационной активности.

     Решить  данные проблемы развития банковского сектора и реализации денежно-кредитной политики можно путем использования следующих направлений:

• укрепление устойчивости банковской системы, обеспечивающее приближение ее параметров к европейскому уровню.
• дальнейшее повышение гибкости курсообразования в рамках режима привязки курса к корзине иностранных валют.
• повышение значимости процентного канала.
• преодоление негативных последствий мирового финансово-экономического кризиса.
• расширение финансовых рынков и вовлечение в них новых участников.
• реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и других государств.
• сотрудничество с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития, Международной финансовой корпорацией.

     Реализация  данных направлений позволит повысить устойчивость банков Республики Беларусь, доверие к ним со стороны национальных и иностранных инвесторов и вкладчиков, интеграцию банков в региональную и мировую банковскую систему.