Операции коммерческого банка с ценными банками НБ РБ

Основной принципиальной разницей между облигациями и  акциями является следующее: инвестор — владелец акции (акционер) — становится одним из собственников предприятия-эмитента, инвестор — владелец облигации —  его кредитором. Кроме того, в  отличие от акций облигации имеют  конкретный срок обращения, по истечении  которого они погашаются.

Облигации имеют преимущество перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев: в первую очередь выплачиваются  проценты по облигациям и только затем  дивиденды; при делении имущества  акционерного общества в случае его  ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая  останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигационным  займам. [2, с. 43]

Облигации, классифицируемые по сроку займа без фиксированного срока погашения:

-   бессрочные или  непогашаемые (примером таких облигаций могут быть выпущенные в XVIII в. английские консоли, которые обращаются до настоящего времени, или выпущенные в начале XIX в. российские бонны, которые не принимались к погашению, но по которым выплачивался фиксированный процент);

-   отзывные облигации  (могут быть отозваны эмитентом  до наступления срока погашения,  при их выпуске эмитент устанавливает условия востребования: по номиналу или с премией);

-  облигации с правом  погашения (предоставляют инвестору  право на возврат облигаций  эмитенту до наступления срока  погашения и получения за них  номинальной стоимости);

-   продлеваемые облигации  (предоставляют инвестору право  продлить срок погашения облигации  и продолжать получать проценты  в течение этого срока);

-   отсроченные облигации  (дают право эмитенту на отсрочку  погашения).

Облигации, классифицируемые по способу погашения, которое осуществляется:

-   по указанному  номиналу одноразовым платежом;

-  некоторыми долями  от номинала через определенные  промежутки времени, в течение  указанного интервала времени;

-  с последовательным  погашением фиксированной доли  от общего количества выпущенных  облигаций.

Облигации, классифицируемые по характеру выплат:

-  облигации, по которым  выплачиваются только проценты и нет гарантий возврата номинала; при этом эмитент указывает на возможность выкупа, не связывая себя какими-нибудь сроками (пример, облигации бессрочного займа — английские консоли);

-   дисконтные, по которым выплачивается только номинал в момент их погашения;

-   облигации, по  которым проценты выплачиваются  в момент погашения и добавляются  к номиналу (пример, сберегательные  сертификаты серии Е, выпускаемые  в США);

-  доходные или реорганизационные  облигации, которые погашаются  по номинальной стоимости, а  выплата процентов не гарантируется  и находится в прямой зависимости  от производственной деятельности  компании-эмитента;

-  купонные облигации  с вырезным талоном, на котором  указывается купонная ставка  выплаты (как правило, в виде  процента).

Облигации, классифицируемые по характеру обращения. Их разновидность  — конвертируемые облигации. Владелец имеет право обменять эти бумаги на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные). Важное значение для держателя конвертируемых

облигаций имеет коэффициент  конвертации, т.е. показатель, указывающий, на какое количество акций может  быть обменена одна облигация. [3, с. 48]

Объем эмиссии облигаций  может составлять не более 80% стоимости  обеспечения. Акционерное общество вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного  фонда.

Первичная продажа облигаций  осуществляется только профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеющим  лицензию на посредническую деятельность.

Оплата облигаций может  проводиться денежными средствами или имуществом.

Погашение облигаций проводится в срок не более 10 дней с Момента  окончания их обращения.

 В соответствии со ст. 197 Банковского кодекса Республики Беларусь сберегательный сертификат — это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (физического лица — держателя сертификата) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого банка.

Депозитный сертификат —  ценная бумага, удостоверяющая сумму  вклада, внесенного в банк, и права  вкладчика (юридического лица, индивидуального  предпринимателя — держателя  сертификата) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов  по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого  банка.

Депозитный и сберегательный сертификаты должны содержать: наименование "сберегательный сертификат" или "депозитный сертификат"; серию  и номер; дату внесения вклада; сумму  вклада цифрами и прописью с указанием  валюты вклада; процентную ставку, сумму  процентов по вкладу и периодичность  их выплаты; срок возврата вклада; наименование и место нахождения банка; фамилию, имя, отчество и паспортные данные (для  вкладчиков — физических лиц); наименование, место нахождения и номер расчетного счета (для вкладчиков — юридических лиц); отрывной талон, который отделяется от основного бланка при выписке сертификата и остается у эмитента.

Срок обращения и процентная ставка сертификата устанавливаются  эмитентом при выписке сертификата  и не могут быть изменены в течение  срока обращения этого сертификата. Права, удостоверенные сберегательным сертификатом, могут быть переданы только физическому лицу, депозитным сертификатом — только юридическому лицу и (или) индивидуальному предпри­нимателю.

Обращение именных депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется с использованием цессии — уступки  права требования по сертификату, которая  оформляется на его оборотной  стороне двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария).

Сертификаты выпускаются  только в национальной валюте. Собственниками их могут быть резиденты и нерезиденты  Республики Беларусь. Расчеты по выпуску, обращению и погашению депозитных сертификатов осуществляются только в  безналичном порядке с использованием текущих (расчетных) счетов, сберегательных сертификатов как в безналичном порядке, так и наличными денежными средствами.

Бланки сертификатов должны обладать определенной степенью защиты от подделки, что подтверждается соответствующим  заключением экспертизы.

Вексель — это безусловное  обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок.

В соответствии со ст. 144 Гражданского Кодекса Республики Беларусь  вексель  является ценной

бумагой.

 

В соответствии со ст. 1 Закона  Республики Беларусь "Об обращении  переводных и простых векселей"  переводный вексель должен содержать:

-  наименование "вексель", включенное в текст документа  и выраженное на том языке,  на котором этот документ составлен;

-  простое и ничем  не обусловленное предложение  уплатить определенную сумму  денег;

-  наименование того, кто  должен платить (плательщика,  трассата);

-  указание срока платежа;

-  указание места, в  котором должен быть совершен  платеж;

-  наименование лица, кому  или приказу кого платеж должен  быть произведен;

-  указание даты и  места составления векселя;

-  подпись того, кто  выдает вексель (векселедателя,  трассанта). При этом документ, в  котором отсутствует один из  указанных реквизитов, не имеет  силы переводного векселя.

Простой вексель регулирует вексельные отношения двух сторон. В этом случае векселедатель является прямым должником и обязан по простому векселю так же, как акцептант по переводному, следовательно, простой вексель акцептовать нет необходимости.

Простой вексель должен содержать  следующие реквизиты:

-   наименование "вексель", включенное в текст документа  и выраженное на том языке,  на котором этот документ составлен;

-   простое и ничем  не обусловленное обещание уплатить  определенную сумму денег;

-   указание срока  платежа;

-   указание места,  в котором должен быть совершен  платеж;

-  наименование того, кому  или приказу кого платеж должен  быть совершен;

-   указание даты  и места составления векселя;

-   подпись того, кто  выдает документ (векселедателя).

Любой простой и переводный вексель может быть передан посредством индоссамента (индоссамент — это передаточная надпись на оборотной стороне векселя). Индоссамент может быть совершен и в пользу плательщика, независимо от того, акцептовал он вексель или нет, либо в пользу векселедателя, либо в пользу любого другого обязанного по векселю лица. Эти лица могут в свою очередь индоссировать вексель.

В настоящее время на вексельном рынке Республики Беларусь обращаются векселя банков, предприятий, Национального  банка и векселя Правительства. Основная масса — это векселя  банков, объем которых составляет более четверти общего объема рынка  ценных бумаг страны. Более того, векселя являются основными долговыми  бумагами, выпускаемыми банками. [4, с.57]

Выпуск государственных  ценных бумаг является более экономически целесообразным методом финансирования бюджетного дефицита по сравнению с  заимствованием средств в центральном банке и привлечением доходов от эмиссии денег.

Государственные ценные бумаги выпускаются также для финансирования различных программ центрального правительства  и программ местных органов власти, одобренных правительством. В последнем  случае ценные бумаги гарантируются  правительством, поэтому они имеют  статус государственных.

В соответствии с Основными  условиями выпуска отдельных  государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утвержденными постановлением Правительства Республики Беларусь от 13.02.2003 г. № 173, к государственным  эмиссионным ценным бумагам относятся:

-  государственные краткосрочные  облигации со сроком обращения  до одного года;

-  государственные долгосрочные  облигации со сроком обращения  один год и более;

-  государственные краткосрочные  облигации и государственные  долгосрочные облигации могут  выпускаться с дисконтным и  процентным доходами.

Облигации с дисконтным доходом  размещаются по стоимости ниже номинальной. При их погашении владельцам таких  облигаций эмитент выплачивает  номинальную стоимость облигаций.

Облигации с процентным доходом  размещаются по номинальной стоимости  или выше номинальной стоимости. При их погашении владельцам таких  облигаций эмитент выплачивает  но­минальную стоимость облигаций и вознаграждение — процентный доход. Размеры и порядок выплаты процентного дохода устанавливаются Министерством финансов и оговариваются в условиях выпуска. [5, с. 68]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Покупка банками  ценных бумаг Национального банка  Республики Беларусь.

Банки в достаточно широких  масштабах проводят операции с государственными бумагами и ценными бумагами Национального  банка Республики Беларусь. Основными  видами государственных бумаг в  Республике Беларусь являются: государственные  краткосрочные облигации со сроком обращения до одного года (ГКО), государственные  долгосрочные облигации со сроком обращения  один год и более (ГДО). Облигации  эмитируются Министерством финансов Республики Беларусь от имени Совета Министров Республики Беларусь с  целью привлечения временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц, в том числе иностранных, для финансирования дефицита республиканского бюджета.

Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются  в бездокументарной форме в виде записей на счетах.

Каждому выпуску облигаций  присваивается регистрационный  номер, который состоит из девяти символов:

-первый и второй символы  MF - эмитент облигаций (Министерство финансов Республики Беларусь);

-третий символ – вид  облигаций (государственные краткосрочные  облигации Республики Беларусь, государственные долгосрочные облигации  Республики Беларусь);

-четвёртый символ –  вид дохода, выплачиваемого по  облигациям (дисконтный доход, процентный  доход);

-пятый – восьмой символы  – порядковый номер выпуска  облигаций;

-девятый – десятый  символы – две последние цифры  года проведения эмиссии облигаций.

Министерство финансов Республики Беларусь по каждому выпуску облигаций  принимает решение, в котором  указывается сведения о виде облигаций, дате выпуска и дате погашения, сроке  погашения, объёме выпуска, номинальной  стоимости облигаций, условиях их размещения, выплатах процентного дохода, досрочном  погашении и обмене облигаций.

На каждый выпуск облигаций  оформляется глобальный сертификат.

К банкам-первичным  инвесторам или к банкам-кандидатам на присвоение статуса первичного существует определённый круг предъявляемых требований. Банк должен является профессиональным участником рынка ценных бумаг с опытом работы на нём не менее шести месяцев. Руководитель банка, его заместитель или руководитель структурного подразделения, занимающийся работой на рынке государственных ценных бумаг, обязан иметь квалификационный аттестат Департамента по ценным бумагам при Министерстве финансов Республики Беларусь. Кроме этого, банк должен выполнять нормативы безопасного функционирования, установленные Национальным банком Республики Беларусь, иметь стабильный рост прибыли, работать без фактов применения принудительных мер воздействия за допущенные нарушения при проведении банковских операций, осуществлять операции с государственными ценными бумагами на вторичном рынке.