Оценка финансового состояния предприятия "Хлебзавод"

 

 

Коэффициент рентабельности продаж свидетельствует о конкурентоспособности продукции компании, ее месте в отрасли. Предприятие считается низкорентабельным, если показатель рентабельности продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при значении данного коэффициента от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Значение коэффициента свыше  30%  характеризует  предприятие как исключительно высокодоходное и сверхрентабельное.

Рентабельность продаж за период  уменьшилась на  2,67% . Таким образом, можно констатировать снижение доходности вложений в основное производство за анализируемый период. Необходимо принять меры по повышению рентабельности продукции, например, разработать меры по снижению затрат или пересмотреть существующие цены.

На  конец анализируемого периода  отмечается отрицательная  динамика показателя рентабельности производства, являющегося альтернативным показателем рентабельности продаж. Снижение коэффициента свидетельствует о сокращении прибыльности коммерческой деятельности, недостаточно эффективном характере производства.  Показатель рентабельности производства   уменьшился на  4,74% .

Рентабельность собственного капитала   уменьшилась на  9,27% . Отрицательная динамика данного коэффициента отражает неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности: чем ниже данный коэффициент, тем меньше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем меньше размер потенциальных дивидендов.

Рентабельность активов –  комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты   основной   деятельности предприятия. В международной практике рентабельность авансированного капитала оценивается путем сравнения со среднегодовой ставкой рефинансирования. Среднегодовая ставка рефинансирования за 2004 год в России составила 14,3%. За анализируемый период  произошло снижение данного коэффициента на 5,79% . Показатель рентабельности активов динамике показывает негативную тенденцию, что свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества. Необходимы срочные меры по восстановлению прибыльной деятельности, в противном случае перед предприятием возникнет угроза банкротства.

Рентабельность основной деятельности - является показателем эффективности хозяйственно-производственной деятельности предприятия и определяет сколько чистой прибыли получено с каждого рубля дохода от продажи, операционных и внереализационных доходов. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти. В анализируемом периоде  произошло снижение данного коэффициента на 3,96% . 

 

 

3.3.    Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе анализа результативных показателей. Динамика показателей  финансовых результатов представлена в таблице "Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия".

Таблица:   Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия

Наименование показателя	За базовый период	За отчетный период	Изменение
			абсолют.	относит.    %
1	2	3	4	5
I. Доходы и расходы  по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	3 238 255	2 256 800	-981 455	-30,31%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг	2 227 013	1 845 020	-381 993	-17,15%
Валовая прибыль	1 011 242	411 780	-599 462	-59,28%
Коммерческие расходы	245 160	128 450	-116 710	-47,61%
Управленческие расходы	558 134	198 560	-359 574	-64,42%
Прибыль(убыток) от продаж	207 948	84 770	-123 178	-59,24%
II. Операционные доходы и расходы
Операционные доходы	593 223	19 520	-573 703	-97%
Операционные расходы	464 022	3 200	-460 822	-99%
III. Внереализационные  доходы и расходы
Внереализационные доходы	10 875	22 400	11 525	105,98%
Внереализационные расходы	15 200	15 420	220	1,45%
Прибыль(убыток) до налогообложения	332 824	108 070	-224 754	-67,53%
Налог на прибыль	103 365	25 400	-77 965	-75,43%
Чистая прибыль(убыток)	229 459	82 670	-146 789	-63,97%

Наиболее  важным является показатель изменения выручки, т. к. является индикатором благополучия предприятия. Выручка от реализации продукции в отчетном периоде    уменьшилась на  981 455  тыс.руб., или в процентном отношении на  30,31% . Объем продаж продукции может оказывать как положительное влияние на сумму прибыли для рентабельной продукции, так и отрицательное влияние, если продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли. Основная деятельность в анализируемом периоде была  убыточной.

В базовом периоде предприятие имело прибыль (убыток) от основной деятельности в размере  207 948  тыс. руб. Прибыль (убыток) от продаж, являясь главным элементом, составляющим основу чистой прибыли, демонстрирует  негативную динамику и за отчетный период составляет  84 770 тыс. руб. При снижающейся сумме прибыли от продаж, необходим детальный анализ структуры доходов и расходов предприятия, учитывающий влияние различных факторов: объем  и структура реализации, себестоимость продукции, отпускные цены и др .

Величина себестоимости  уменьшилась на  381 993  тыс. руб.    Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки   увеличился до  82% .

Валовая прибыль в отчетном периоде    уменьшилась на  599 462   тыс. руб.

От осуществления всех видов  деятельности за отчетный период предприятие получило    прибыль  82670  тыс.руб.  что ниже прибыли базового года на 63,97%, которая составила   229 459  тыс. руб. Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности. За анализируемый период прибыль до налогообложения  уменьшилась на  224 754  тыс. руб.

Чистая прибыль (убыток) предприятия, являясь важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности, в отчетном периоде   уменьшилась на  146 789  тыс. руб., и составила  82670  тыс.руб.  Данное значение показателя чистой прибыли у предприятия свидетельствует об   имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

Для обеспечения стабильного роста  прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Основными резервами роста прибыли являются увеличение объема реализованной продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д. Мобилизация этих резервов осуществляется путем разработки системы оперативных мероприятий. Результаты анализа прибыли за отчетный период используются для определения направлений поиска резервов ее роста на последующий период. 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

4.       Обобщающий анализ финансового состояния предприятия

Обобщающий  анализ финансового состояния и  результатов производственно-хозяйственной  деятельности выполняется путем  сведения основных финансовых показателей  в единую таблицу. Далее каждому  показателю присваивается свой рейтинг  и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных.

Таблица: Рейтинговая оценка предприятия 

Наименование показателя	Минимальное значение		Среднее значение		Максимальное значение		Оценка пред-приятия
	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы	баллы
1. Финансовая автономия	<0.3	2	0.3-0.5	3	>0.5	5	3
2. Текущая ликвидность	<1.3	1	1.3-2.	3	>2	4	1
3. Быстрая ликвидность	<0.6	1	0.6-1.0	3	>1.0	4	3
4. Абсолютная ликвидность	<0.2	1	0.2-0.5	2	>0.5	4	1
5. Рентабельность активов	0-0.05	1	0.05-0.1	3	>0.1	6	1
6. Рентабельность собственного  капитала	<0.1	1	0.1-0.15	3	>0.15	6	1
7. Оборачиваемость активов	<1	1	1.-1.6	3	>1.6	4	1
8. Период оборота запасов,  (в днях)	<6(>60)	1	6.-12.(60-30)	3	>12 (<30)	4	1
9. Период оборота дебиторской  задолженности (в днях)	>30	1	30.-10.	3	<10	4	1
10. Производственно-коммерческий цикл	>60	1	60-40	3	<40	4	1
11. Доля заемных средств в  общей сумме источников	>0.7	1	0.7-0.5	3	<0.5	4	3
12. Доля активов, находящихся в мобильной форме	<0.1	1	0.1-0.26	3	>0.26	4	1
13. Доля накопленного капитала	<0.05	2	0.05-0.1	3	>0.1	5	5
Итого		15		38		58	23

В результате обобщающего анализа  финансового состояния и результатов  производственно-хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия, количество набранных баллов составило 23. Набранные баллы свидетельствуют о переходном периоде на предприятии. В этой фазе рекомендуется уделить достаточное внимание анализу финансового состояния предприятия, который желательно проводить ежеквартально. В результате финансового анализа необходимо определять и анализировать прогнозные значения прибыли и убытков, разрабатывать прогноз движения наличных средств. Затем целесообразно составлять прогноз баланса активов и пассивов по форме балансового отчета, который является хорошей проверкой прогноза прибыли, убытков и движения наличных средств. По данным этих прогнозов следует рассчитывать финансовые коэффициенты, которые позволяют оценить платежеспособность, финансовое положение, финансовую стабильность и устойчивость. Анализ этих коэффициентов и показателей может вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана.