Оценка финансового состояния организации

     Коэффициенты  ликвидности. Общая ликвидность: характеризует способность предприятия покрыть все обязательства и продолжить свою деятельность. Данный коэффициент рассчитывается как отношение всех активов организации к ее обязательствам. Удовлетворительным состоянием считается, когда активы организации в два раза превышают ее обязательства.

     Текущая ликвидность: нормальным считается  состояние, при котором данный коэффициент более единицы. Срочная ликвидность: показывает способность предприятия мгновенно расплатиться по всем текущим обязательствам и рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (денег) к краткосрочным обязательствам.

     Ликвидность при мобилизации средств является одним из наиболее интересных с точки зрения анализа, поскольку позволяет учесть мгновенную стоимость всех активов организации при ситуации, когда ей нужно расплатиться по всем обязательствам.

     Ликвидность при мобилизации запасов: характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

     Кроме того, при оценке активов учитывается  доля ликвидных и неликвидных активов предприятия.

     Вероятность банкротства: коэффициенты, характеризующие анализ банкротства названы по именам их авторов: Z-счет Альтмана, Коэффициент Фулмера, Коэффициент Чессера, Вероятность банкротства по Биверу.

     Следует отметить, что каждый из указанных  показателей был наиболее актуален именно в момент его создания с  характерной ему экономической  обстановкой. Поэтому результат каждого коэффициента нельзя принимать безоглядно. Кроме того, даже комплексный результат коэффициентов не всегда отражает реальную ситуацию: для некоторых вполне успешных предприятий указанные коэффициенты могут показать высокую вероятность банкротства.

     2. Анализ деловой активности. В части оценки оборачиваемости используются следующие коэффициенты: Оборачиваемость активов, Оборачиваемость текущих активов, Оборачиваемость основных средств, Оборачиваемость не денежных оборотных средств, Оборачиваемость готовой продукции, Оборачиваемость запасов, Оборачиваемость дебиторской задолженности, Оборачиваемость собственного капитала, Оборачиваемость постоянного капитала, Оборачиваемость кредиторской задолженности, Оборачиваемость заемного капитала, Оборачиваемость привлеченного финансового капитала, Скорость операционного цикла.

     При подготовке графических отчетов по данным показателям можно порекомендовать использовать не сами значения показателей, а их базисные темпы прироста со знаком «минус», которые позволят более адекватно представить информацию о динамике оборачиваемости.

     Анализ  рентабельности базируется на значениях таких коэффициентов, как Рентабельность активов, Рентабельность активов до налогообложения, Рентабельность собственного капитала, Рентабельность собственного капитала до налогообложения, Рентабельность постоянного капитала, Рентабельность постоянного капитала до налогообложения, Рентабельность текущих активов, Рентабельность текущих активов до налогообложения, Рентабельность финансовых вложений, Рентабельность продаж, Рентабельность основной деятельности, Рентабельность финансовой деятельности, Рентабельность прочих операций, Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности, Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности до налогообложения, Рентабельность заемного капитала по капитализированному доходу.

     При анализе показателей рентабельности важно сравнить их значения до и  после налогообложения, поскольку  низкое значение показателя после налогообложения, зачастую, свидетельствует лишь о неправильно проводимой налоговой политике предприятия, а не о его неспособности зарабатывать деньги.

     3. Анализ рыночной привлекательности.  Результаты анализа рыночной активности интересны как для акционеров предприятия, так и для потенциальных инвесторов. Представление о степени рыночной привлекательности и активности дают следующие коэффициенты: Прибыль на одну акцию, Скорректированная прибыль на акцию, Рыночная стоимость акции (или возможная рыночная стоимость акции), Доля выплаченных дивидендов, Норма дивиденда, Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию, Соотношение рыночной стоимости акции и ее балансовой стоимости.

     При анализе важно обращать особое внимание на динамику этих коэффициентов с учетом количественной составляющей, например, норма дивиденда может быть высокой, однако в денежном выражении значение данного показателя может оказаться незначительным.

     Оценка  эффективности чистых активов.

     Важными показателями, характеризующими структуру  капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

     Чистые  активы – это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

     Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

     Величина  чистых активов определяется как  сумма внеоборотных активов и  оборотных активов за минусом  показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

     Величина  пассивов рассчитывается как сумма  показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

     Порядок расчета величины чистых активов  для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

     Согласно  принятому порядку оценки стоимости  чистых активов акционерных обществ, утвержденному приказом МФ и ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

     Методика  анализа чистых активов имеет  следующие основные направления:

     1) Анализ динамики чистых активов.

     2) Оценка реальности динамики чистых активов.

     3) Оценка соотношения чистых активов  и уставного капитала.

     4) Оценка эффективности использования  чистых активов: оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов), рентабельности чистых активов.

     В целях углубления анализ чистых активов  необходимо выявить пути их увеличения:

     - улучшение структуры активов;

     - выбор использования оптимальных  методов оценки товарно-материальных  ценностей, начисления амортизации  внеоборотных активов;

     - продажу или ликвидацию неиспользуемого  в деятельности предприятия имущества;

     - увеличение объема продаж за  счет повышения качества продукции,  поиска новых рынков сбыта;

     - осуществление эффективного контроля  над состоянием запасов.

     При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам.

     2. Анализ финансового состояния ООО «Мир чая и кофе»

     2.1. Краткая характеристика  предприятия 

     Компания  «Мир Чая и Кофе» создана в 2000 г.

     Поставки  Европейской продукции для наших  партнеров непосредственно от производителей и по ценам производителей (hansatee.de, eurocafcaffe.it и т.д.)

     Предложение партнерам:

     - услуги логистики, таможенного  оформления и сертификации;

     - услуги закупа через нашу фирму  необходимого продукта напрямую  у производителя (Европа);

     - оказание бесплатных консультационных  услуг на предмет увеличения  доли рынка (захват доли конкурента), увеличения прибыли.

     Стратегия компании базируется на трех основных принципах:

     - оперативность исполнения;

     - эффективность дистрибуции;

     - управление потребительским маркетингом.

     Наши  филиалы работают в трех городах  Екатеринбург, Челябинск и Уфа 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2. Анализ финансового состояния  и оценка эффективности чистых  активов ООО «Мир чая и кофе» 

     На  основании представленной в приложении 1 бухгалтерской отчетности предприятия  проведем финансовый анализ деятельности ООО «Мир чая и кофе».

     Таблица 2

Структура баланса

     

     

     

Таблица 3

Изменение статей баланса за 2009 -2010 гг.