Национальные особенности развития рынка ссудных капиталов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФИЛИАЛ  ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО 

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОРЛОВСКАЯ  РЕГИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ» В Г. ЛИПЕЦКЕ

 

Кафедра экономики и финансов

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансы»

на тему: «НАЦИОНАЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ» 

Выполнил:

студент группы ФЗС-09-1

заочного  отделения

Кумызова  Ю.Г.

Руководитель:

Кандидат  эк. наук, доцент

Либерман  Т.И. 

Работа принята

«____» _________ 2010 г.

Специалист по УМР_________ Пронина Е.Г. 

Оценка ___________   ____________

                                             (подпись)

« ____ » _________ 2010 г. 
 
 
 

Липецк-2010

 

Содержание: 

Введение                                                                                                                 3

1 Определение и сущность рынка ссудных капиталов                                     5

1.1 Рынок ссудных капиталов: основные понятия                                           5

1.2 Структура рынка ссудных капиталов                                                             8

1.3 Функции рынка ссудных капиталов                                                             11

1.4 Кредитно-банковская система                                                                       12

1.5 Проблемы рынка  ссудных капиталов                                                          18                                                                                            

2 Рынок ссудных капиталов в России                                                                 21

2.1 Формирование и развитие российского рынка ссудных капиталов          21

2.2 Основные направления совершенствования банковской системы            28

Заключение                                                                                                            32

Список используемых источников                                                                      34

 

Введение 

     Важным  условием расширения производства и  роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики – рынке ссудных капиталов.

     Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают:

       предприятия и фирмы (в силу сезонного характера производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);

       банки (по причине необходимости  регулирования банковской ликвидности,  а также для удовлетворения  потребностей клиентов в заемных средствах);

       население (для удовлетворения  различных потребностей: приобретения  и ремонта жилья, товаров длительного  пользования и др.)

       государство (заимствование средств  на различные цели у Центрального  Банка или других государств).

     Исходя  из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица). Это обстоятельство является одной из причин выбора именно этой темы для курсовой работы, так как, выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала (его структура и степень развития) – своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.

     Таким образом, данная работа имеет своей целью раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России в частности.

     В качестве задач, преследуемых работой, можно выделить:

       определение рынка ссудных капиталов,  его структуры и механизма  функционирования;

       изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, а также ситуации в настоящее время.

 

      1. Определение и сущность рынка  ссудных капиталов

1.1. Рынок  ссудных капиталов: основные понятия

      Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

     Ссудным капиталом называются свободные  денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов  и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.

     Отсюда  вытекает следующее определение.

     Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение  свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.

     Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

       амортизационный фонд предприятий,  предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

       часть оборотного капитала в  денежной форме, высвобождаемая  в процессе реализации продукции  и осуществления материальных  затрат;

       денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между  получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

       прибыль, идущая на обновление  и расширение производства;

       денежные доходы и сбережения  всех слоев населения;

       денежные накопления государства  в виде средств от владения  государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

     При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности  получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.

     Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.

     Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и  косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества).

     При прямом (непосредственном) заимствовании  заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца-эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

     1) купля-продажа финансовых инструментов  на открытом рынке участниками  сделки (кредиторами и заемщиками);

     2) купля-продажа при помощи фондовых  посредников (дилеров и брокеров);

     3) купля-продажа с участием специального  финансового института (инвестиционного  банка), помогающего осуществлять  первичное размещение финансовых  требований.

       Обычно рынки прямых кредитов являются крупно-оптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института  финансовых посредников.

     Финансовый  посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и  заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной  задачей посредничества является преодоление  различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца-эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств. 

 

      1.2. Структура рынка ссудных капиталов.

      В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) – различным слоям общества, товаропроизводителями – друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим.

     С развитием рынка, расширением объемов  капиталов, предоставляемых во временное  пользование, с одной стороны, и  с ростом спроса на заемный капитал  – с другой, структура рынка  капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.

     Современная структура рынка ссудных капиталов  характеризуется двумя основными  признаками: временным и институциональным.

     По  временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

     По  функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.