Рынок ссудного капитала

ВВЕДЕНИЕ 

     Увеличение  масштабов накопления денежного  капитала в условиях рыночного хозяйства  обусловило развитие рынка ссудных  капиталов. Под влиянием спроса и  предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в  виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

     Рынок ссудных капиталов как экономическая  категория выражает социально-экономические  отношения, которые определяются законами рыночного хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, то есть связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

     Важность  рынка ссудных капиталов заключается  в том, что он способствует росту  производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации  денежных сбережений и капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. 

     Экономическая роль рынка ссудных капиталов  заключается в его способности  объединять мелкие, разрозненные денежные средства в интересах накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

     Возросшая роль рынка ссудных капиталов  в экономике проявляется в  трех основных направлениях: предоставление ссудного капитала частному сектору, государству  и населению, а также иностранным заемщикам; аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; сосредоточение фиктивного капитала. Аккумуляция и объединение индивидуальных денежных капиталов осуществляются не только частными кредитно-финансовыми институтами, но и рынком ценных бумаг.

     Рынок ссудных капиталов стал одним  из важнейших звеньев рыночного  хозяйства, аккумулирует денежные сбережения и накопления и тем самым определяет темпы экономического роста. Играя  большую роль в рыночном хозяйстве, рынок ссудных капиталов служит показателем развития национальной и мировой экономики.

   Цель  данной курсовой работы – дать определение  понятию рынка ссудных капиталов, его структуры и видов. Также  в данной работе будет отражена роль деятельности коммерческих банков на рынке ссудных капиталов.

     Задачами моей работы являются:

1. Наиболее полное раскрытие всех составных частей рынка ссудных капиталов.
2. Отразить содержание деятельности коммерческих банков на рынке ссудных капиталов
3. Раскрыть роль и участие коммерческих банков на международном рынке ссудных капиталов.

     Объектом  исследования выступают коммерческие банки Республики Беларусь.

     Деятельность  коммерческих банков Республики Беларусь исследуется на основе экономической периодики, а также статистических данных и нормативных документов.

     В первом разделе курсовой работы отражена сущность и структура рынка ссудных  капиталов. Во втором разделе рассматривается  содержание деятельности коммерческих банков на рынке ссудных капиталов, а в третьем –роль  деятельности банков Республики Беларусь  на международном рынке ссудных капиталов. 
 
 
 
 

1 Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и виды 

     В рыночном хозяйстве кредитные отношения  являются формой движения ссудного капитала, которое осуществляется посредством  функционирования рынка ссудных капиталов.

     Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу функционирования специфических  товарно-денежных отношений, посредством  которых происходит образование  и осуществляется движение ссудного капитала.

     Наряду  с термином "рынок ссудных капиталов" в западной и современной отечественной экономической литературе для характеристики рыночного механизма движения денежных ресурсов широко используется понятие финансового рынка. В связи с этим, прежде чем дать характеристику рынка ссудных капиталов, рассмотрим его отличие от финансового рынка.

     Под финансовым рынком обычно понимают рынок, на котором осуществляется купля-продажа  любых финансовых инструментов (активов) — наличных денег, депозитов, ссуд, ценных бумаг и т.п. Соответственно финансовый рынок — понятие более широкое, чем рынок ссудных капиталов. Здесь происходит не только движение средств на возвратной основе, но также движение средств, сопровождающееся сменой собственников финансовых активов (например, при проведении операций покупки-продажи валюты на условиях спот, то есть с немедленным расчетом).

     На  рынке ссудных капиталов аккумулируются временно свободные денежные капиталы хозяйствующих субъектов, личные сбережения населения и средства государства, которые трансформируются в ссудный капитал и перераспределяются на основе возвратности в соответствии со спросом и предложением.

     Таким образом, рынок ссудных капиталов  является основной частью финансового  рынка, на которой осуществляется купля-продажа  преимущественно долговых финансовых инструментов (обязательств). В его состав входят кредитный рынок, рынок ценных бумаг и та часть валютного рынка, на которой осуществляются валютные депозитно-ссудные операции.

   С функциональной точки зрения рынок  ссудных капиталов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц.

   С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как  совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, организующих движение ссудного капитала, то есть осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям. [12]

     В странах с переходной экономикой рынок ссудных капиталов, как правило, играет гораздо меньшую роль, так как находится в стадии становления. Особенно это касается одного из его структурных элементов — рынка ценных бумаг. Относительная ограниченность рынков ссудных капиталов в этих государствах обусловлена низким по сравнению с развитыми странами уровнем производства, неразвитостью кредитной системы, рыночных институтов и отношений и т.д. В связи с этим рассматриваемые рынки имеют следующие особенности: незначительные по сравнению с развитыми странами объемы аккумулируемого ссудного капитала (особенно долгосрочного); слабое развитие рынка капиталов; небольшие объемы операций; ограниченное число участников рынка из-за неразвитости небанковских кредитно-финансовых институтов, ограниченный набор используемых финансовых инструментов.

     Участников  рынка ссудных капиталов  можно  разделить на финансовых посредников  и вспомогательные финансовые организации.

     Финансовыми посредниками являются главным образом  различные кредитно-финансовые учреждения, которые мобилизуют денежные средства путем принятия финансовых обязательств от собственного имени с целью последующего размещения средств на кредитной основе. К ним относятся центральные и коммерческие банки, специализированные банки (депозитные, инвестиционные, сберегательные, ипотечные и т.д.), специальные кредитно-финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и трастовые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, кредитные кооперативы, компании финансового лизинга и т.д.), андеррайтеры и дилеры по ценным бумагам и др.

     Вспомогательные финансовые организации, в отличие  от финансовых посредников, не занимаются непосредственно мобилизацией средств  и не предоставляют кредиты за свой счет и от своего имени. Они  оказывают специализированные услуги, тесно связанные с посредническими операциями на рынке ссудных капиталов. К вспомогательным финансовым организациям относятся фондовые биржи; брокерские компании и агенты; корпорации, занимающиеся предоставлением финансовых гарантий; корпорации, организующие производные финансовые контракты, и т.п.

     Кредитно-финансовые учреждения (финансовые посредники) формируют  достаточно стабильное предложение  ссудного капитала. При этом многие участники рынка специализируются либо на привлечении ресурсов из определенных источников, либо на определенных способах привлечения средств и методах кредитования. Уровень и динамику предложения ссудного капитала со стороны кредитно-финансовых учреждений определяют общеэкономическая (в первую очередь финансовая) конъюнктура, проводимая государством денежно-кредитная политика, характер источников аккумулируемых ими средств и т.д.

     В последние десятилетия для мировой  экономики характерно превышение спроса на ссудный капитал (особенно на среднесрочный  и долгосрочный) над его предложением. Это обусловлено необходимостью больших капитальных вложений на техническое перевооружение производства и переквалификацию рабочей силы при конкуренции в условиях НТР, а также значительным увеличением спроса на ссудный капитал со стороны государства. [10]

   Заемщиками  на рынках ссудных капиталов выступают  хозяйствующие субъекты (государственные  и акционерные предприятия, частные  фирмы и т.д.), государство, население, кредитно-финансовые организации.

     Хозяйствующие субъекты используют заемные средства для пополнения собственных оборотных средств и обновления основных фондов. Ресурсы могут предоставляться в форме банковского, коммерческого, лизингового или ипотечного кредита.

     Частные лица прибегают к займам в форме  ипотечных и потребительских  кредитов; государство покрывает бюджетный дефицит за счет средств, полученных в результате продажи на рынке эмитированных им ценных бумаг (казначейских векселей, облигаций, нот и других кредитных обязательств). Спрос на ссудный капитал нередко предъявляют и банки, вынужденные прибегать к займам на межбанковском рынке для поддержания своей ликвидности.

     Структура рынка ссудных капиталов может  определяться на основе различных критериев, в зависимости от целей научного исследования либо потребностей практической организации сделок с финансовыми инструментами. Например, исходя из специфики используемых кредитных инструментов, выделяют рынок казначейских векселей, рынок банковских акцептов, рынок коммерческих бумаг, рынок облигаций, рынок депозитных сертификатов и др.; в зависимости от формы кредита — рынок коммерческого кредита, рынок банковского кредита, рынок потребительского кредита, ипотечный рынок и т.д.

     Наиболее  распространено такое деление рынка ссудных капиталов:  
- на денежный рынок и рынок капиталов;  
- кредитный рынок (депозитно-ссудный рынок) и рынок ценных бумаг (фондовый рынок);  
- организованный и неорганизованный рынки;  
- национальные и международный рынки.

     Деление на денежный рынок и рынок капиталов  является традиционным в отечественной  и зарубежной экономической литературе. Обычно их подразделяют по срочности ссуд.

     Денежный  рынок — это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образом в оборотный  капитал хозяйствующих субъектов, а также операций, обслуживающих  движение краткосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц.

     На  этом рынке осуществляются кредитные  операции сроком от одного дня до одного года. Он возник раньше рынка капиталов, основными его участниками с  момента формирования и до настоящего времени являются банки.

     Инструменты сделок на денежном рынке (краткосрочные  долговые инструменты) весьма многообразны, к ним обычно относят межбанковские  депозиты, другие краткосрочные депозиты и кредиты, казначейские и финансовые векселя, различные государственные краткосрочные ценные бумаги, коммерческие векселя, краткосрочные коммерческие бумаги, банковские акцепты, депозитные сертификаты, соглашения об обратном выкупе (РЕПО), краткосрочные облигации и т.д.

   К операциям на денежном рынке экономические субъекты прибегают в основном в целях регулирования ликвидности своих активов. Значительные объемы сделок на денежном рынке приходятся на межбанковские краткосрочные кредиты. К межбанковским однодневным ссудам прибегают, как правило, для балансирования среднемесячной ликвидной позиции банков; к межбанковским ссудам на срок более одного месяца — для выравнивания нарушений ликвидности, ожидаемых вследствие предстоящих обязательных выплат или иных причин возникновения дополнительной потребности в ликвидных средствах.

     Рынок капиталов — это совокупность операций по размещению среднесрочных  и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих  движение среднесрочных и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц.

     На  этом рынке осуществляются кредитные  операции сроком свыше одного года, то есть на нем формируется предложение  и реализуется спрос на среднесрочные  и долгосрочные финансовые активы (кредитные  ресурсы). Функционирование рынка капиталов  позволяет экономическим субъектам перераспределять и снижать риски при инвестировании своих накоплений и сбережений. Уровень его развития оказывает непосредственное воздействие на экономический рост и занятость, так как во многом определяет инвестиционные возможности экономики.