Мировой финансовый кризис 2008года

Также особенностью современного экономического кризиса была его  предсказуемость. Он не был неожиданным. Однако экономические системы и  правительства различных стран  оказались не готовыми к нему. Предпринятых мер и средств оказалось недостаточно для противодействия кризису. В  который раз уже в экономической  теории правительства пытаются лечить симптомы, а не болезнь. Болезнь - отрыв  финансового сектора от производства; необеспеченность денег реальными  активами, имеющими подлинную стоимость; отсутствие стандарта в валютно-кредитных  отношениях.

Еще одной особенностью современного кризиса является военно-политическая составляющая. Энергетика и сырье  составляют основу развития и высокого уровня жизни. Однако именно энергосырьевые ресурсы ограничены и сильно влияют на мировую динамику цен. Поэтому контроль их является стратегической задачей благополучных государств, условием поддержания высокого уровня жизни. Но эффективный контроль невозможен без военной составляющей. Причем военная мощь в сильной степени определяется наличием и эффективным распоряжением ресурсной базы. Таким образом, военные и геостратегические задачи напрямую связаны с потребностью обеспечения высокого уровня жизни и богатства, а с другой стороны, в определенной степени задаются этим уровнем.

Отрыв «финансовой» стоимости  от реальной стоимости производства и фондовой базы экономики, развертывание  инфляции цен на энергетические и  другие ресурсы, борьба ряда государств за военно-стратегическую монополию  определяют неэффективность современной  архитектуры мировой финансовой системы, в высокой степени спекулятивный  характер фондового рынка и построение его по принципу большой финансовой «пирамиды».

Эти особенности и  определяют развертывающийся мировой  финансовый кризис.

Таким образом, из всего  выше сказанного можно выделить следующие  главные факторы возникновения  современного кризиса:

1. Общая цикличность  экономического развития.

2. Перегрев кредитного  рынка и явившегося его следствием  ипотечного кризиса. Непосредственным  предшественником общего финансового  и банковского кризиса в США  был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов. [Википедия… http://www.wikipedia.org...]

3. Высокие цены  на сырьевые товары (в том числе,  нефть. см. рис. 4). В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё. А в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение -- до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре.

Рисунок 4. США. Цены на нефть (в долларах за баррель)

Практически все товары -- от нефти и драгметаллов до продовольствия за последний год подорожали до рекордных уровней, что привело к росту инфляции и замедлению роста мировой экономики. В III квартале 2008 года произошел обвал, но аналитики считают это закономерной коррекцией в рамках долгосрочного повышательного тренда.

Сократился спрос  на автомобили: в августе 2008 года продажи  автомобилей в Европе сократились  на 16%, что стало следствием самого значительного ежемесячного снижения спроса на авто с 1999 года. В США в  сентябре 2008 года продажи автомобилей  снизились на 26% по сравнению с  аналогичным месяцем прошлого года, поскольку ширящийся кредитный  кризис сказался на покупательной способности  американцев, породив сомнения в  скорой стабилизации крупнейшего в  мире авторынка.

Столь бедственного положения  дел с продажами автомобилей  никто не ожидал.

4. Перегрев фондового  рынка. [Википедия… http://www.wikipedia.org...]

Перепроизводство  и потребительский бум, сменившийся  ростом цен и резким падением спроса. Рост числа виртуальных финансовых инструментов, не имеющих под собой  реальной основы (деривативы). Зависимость мировой экономики от одной резервной валюты - доллара. Низкие ставки по кредитам. В совокупности эти причины дополняют картину и являются взаимосвязанными причинами мирового финансового кризиса 2008 года.

2.2 Финансовый кризис  в России

В России распространение  кризиса, поначалу отрицаемое, началось с сентября - октября 2008 г. И обусловило сжатие совокупного спроса. В банковском секторе, сфере услуг наблюдается  сокращение персонала, в металлургии  сокращаются заказы, выплавка стали, на транспорте - объем грузоперевозок, в секторах промышленности и машиностроительного  комплекса готовятся к сокращению занятых и замораживают заказы. Банки  сокращают объем кредитования производства, сокращают выдачу потребительских  кредитов и т.д.

Финансовый кризис в России как часть мирового финансового  кризиса не возник сам по себе, а  стал возможным из-за произошедшей интеграции российской экономики в  мировую экономику, когда «любое событие за рубежом оказывает  влияние на стоимость российских облигаций и акций, на ликвидность, доходы граждан и рост экономики». [Википедия… http://www.wikipedia.org...]

Причины возникновения  кризиса в России можно разделить  на две группы: внешние и внутренние. Внешние оказали большее действие на финансовую систему, чем внутренние.

К внешним причинам относятся следующие:

- резкое падение  цен на нефть с почти 150$ до 40$ за баррель [Макроиндикаторы…http://www.icss.ac.ru…] (см. рис.5).

- финансовая катастрофа  в США и последовавшая за  ней цепная реакция по всему  миру.

Рисунок 5. Цены на нефть (долл. за баррель)

Мировой кризис ограничил  доступ российских компаний к дешевым  иностранным кредитам.

Внутренние причины  финансового кризиса в России:

- сильная зависимость  экономики России от цен на  энергоносители (нефть и газ);

- экономика России  ориентированная на экспорт сырьевых  товаров столкнулась с ситуацией,  когда спрос и цены на сырье  упали. 

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся  большой объём внешних корпоративных  долгов при незначительном государственном  долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства. Слабая банковская система, вызвала  кризис ликвидности и банковский кризис в России. После чего предприятия  перестали получать доступ к дешевым  кредитам. Усугубили финансовый кризис в России долги корпораций, которые  сравнимы с золотовалютным резервом (ЗВР), также действия властей в  отношении к бизнесу (Мечел, ТНК-BP), вмешательство России в грузино-осетинский конфликт, резкий отток иностранного капитала в августе-сентябре 2008 года. Это обусловило появление первых признаков начинающегося кризиса.

Резкое падение  биржевых индексов РТС и ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа), падение  цен на экспортную продукцию (сырьё  и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе  экономики:

- начался резкий  спад промышленного производства (см. рис. 6). В декабре 2008 года падение  промышленного производства в  России достигло 10,3% по отношению  к декабрю 2007 года (в ноябре - 8,7%), что стало самым глубоким спадом  производства за последнее десятилетие;  в целом в 4-м квартале 2008 года  падение промпроизводства составило 6,1% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. [Макроиндикаторы…http://www.icss.ac.ru…]

Рисунок 6. Объем производства промышленной продукции - первая волна  сокращений рабочих мест [Макроиндикаторы…http://www.icss.ac.ru…] (см. рис. 7).

Рисунок 7. Общий уровень  безработицы в РФ в процентах  к экономически активному населению

Впервые страна столкнулась  с экономическим кризисом глобального  масштаба, с которым не сравнится  даже кризис на азиатских рынках, послуживший  причиной для дефолта 1998 года. Если в начале 2008 года экономический блок правительства боролся с запредельной инфляцией, то в конце года перед  ним предстала перспектива первого  за десятилетие экономического спада.

2007 год закончился  неудачей правительства в борьбе  с ростом цен. По официальным  данным, он достиг 11,9 процента, что  было намного выше, чем планировалось  ранее.

Рисунок 8. Инфляция. Индекс потребительских цен

Инфляция в первой половине года была не только российской трудностью, равномерно распределившись  среди большинства стран мира. Рекордные за десятилетия показатели роста цен были отмечены в США, еврозоне, Китае, Индии и государствах Восточной Европы. В большинстве  своем они были вызваны стремительным  подорожанием сельскохозяйственной продукции, нефти и металлов.

Рисунок 9. Курс рубля  за доллар США, средний за период

Попытки правительства  сдержать падение курса российского  рубля (см. рис. 9) привели к потерям  до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 финансовые власти приступили к  политике «мягкой девальвации» рубля, которая, значительно ускорила спад в промышленности в ноябре -- декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные  средства на валютный рынок. Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10%. [Макроиндикаторы…http://www.icss.ac.ru…]

2.3 Антикризисные меры  правительства России: основные  задачи

Ограниченность ресурсов и резервов правительства в условиях, когда быстрый выход из кризиса  становится все менее вероятным, выступает предпосылкой сдвига в  экономической политике от «оперативно-тактических» мер, направленных на смягчение кризиса, к мерам, ориентированным на его  преодоление.

Общей целью реализуемой  Правительством России и Центральным  банком системы антикризисных мер  является минимизация масштабов  экономического кризиса и смягчение  его последствий для населения  и экономики.

В октябре - декабре 2008 года, когда мировой экономический  кризис начал оказывать серьезное  воздействие на российскую экономику, правительство начало реализацию антикризисных  мер, направленных на решение самой  неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.

С начала проведения антикризисной политики в качестве приоритетов были заявлены:

· поддержка (обеспечение  стабильности) финансового сектора.

· социальная поддержка  населения, сохранение и создание новых  рабочих мест. Данный приоритет имеет  большое значение, так как подразумевает  защиту граждан от безработицы, индексацию пенсий, то есть выполнение обязательств перед россиянами “в полном объеме”. Проведение софинансирования региональных программ из федерального бюджета.

· поддержка отдельных, наиболее чувствительных к кризису отраслей реального сектора экономики на основе стимулирования внутреннего спроса и импортозамещения. В целях поддержки оживления экономики будут предприняты меры по расширению кредитования предприятий, реструктуризации задолженности реального сектора. Продолжится предоставление госгарантий по заимствованиям системообразующих предприятий. Принятие мер по стимулированию спроса, в том числе в автомобильной промышленности и жилищном строительстве.

· поддержка системообразующих и градообразующих предприятий. [Программа…, 2009]

Антикризисные меры первого  этапа позволили не допустить  разрастания кризиса, его перехода в формы, угрожающие основам функционирования экономики. В число этих мер вошли  инструменты денежно-кредитной, бюджетной  и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков. Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3% ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы. Это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора.

Десятки миллиардов долларов из бюджета были перечислены на счета  неплатежеспособных банков в виде займов. Государственный Внешэкономбанк предоставил 50 миллиардов долларов заёмных средств  тем российским компаниям, которые  не в состоянии справиться с выплатой валютных долгов. В результате Россия оказалась в довольно неплохом положении, будучи в состоянии пережить нынешний кризис. У нее огромные запасы денежных средств, а ее банковская система  хоть и нестабильна, но не настолько  велика в сопоставлении с остальной  экономикой, как в западных странах.

В период острой фазы кризиса сокращение горизонта экономической  политики было неизбежным, но систематический  мониторинг принятых мер и структурированная  предварительная оценка новых мер  позволят его удлинить и увязать  текущие действия правительства  с ранее заявленными стратегическими  приоритетами.

После завершения цикла  принятия «пожарных мер», а также  с осознанием длительности кризиса  усиливается объективная потребность  в системной оценке антикризисной  политики государства по отношению  к реальному сектору экономики.