Лизинг как особая форма инвестирования

 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по  курсу «Финансы организаций (предприятий)» 

ЛИЗИНГ  КАК ОСОБАЯ ФОРМА  ИНВЕСТИРОВАНИЯ 

Факультет учетно-финансовый

Специальность 080105 «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Исполнитель:

студентка 3 года обучения

заочного  отделения

. 

Научный руководитель: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Содержание 

Введение                                                                                                           3

Глава 1. Сущность лизинговых отношений.                                                   5

1.1. Понятие, предмет и функции лизинга.                                                     5

1.2. Эффективность  лизинговых проектов.                                                   17

1.3. Преимущества  лизинга.                                                                            21

Глава 2. деятельность лизинговых компаний.                                              24

Заключение                                                                                                      28

Список использованной литературы

приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

        Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего тем, что переход к рыночной экономике в России сформировал ряд важнейших проблем, стоящих перед малым бизнесом, предпринимательством и промышленными предприятиями. Основными из них являются: адаптация в непривычных для предприятий условиях возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта вследствие высоких цен на выпускаемую продукцию, и проблема неплатежей,  сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости и высокой конкурентоспособности предприятия должны обладать рядом особых характеристик: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент в соответствии с динамичными рыночными условиями.

    Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и  обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования формируют необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для экономики России методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности.

    Для достижения Россией достойных позиций  среди передовых стран мира, необходима разработка и реализация стратегии ее социально-экономического развития, нацеленной на формирование ускоренных темпов устойчивого экономического роста. Решение этой задачи невозможно без активации функционирования инвестиционных ресурсов. На современном этапе Россия остро нуждается в капитале для инвестирования обновления основного капитала предприятий всех отраслей народного хозяйства.

    Вышесказанное обуславливает актуальность темы курсовой работы и важность научно-обоснованного  подхода к формированию инвестиционной политики предприятий, направленной на использование лизинга как доступной и эффективной формы инвестирования и обновления основного капитала хозяйствующих субъектов.

    Организационно- экономические вопросы лизинга  широко освещены в российской науке многими исследователями. Наиболее пристальное внимание ученые уделяют проблемам повышения эффективности лизинговой деятельности. В зарубежной литературе раскрыт значительный опыт лизинговой деятельности, накопленный странами с рыночной экономикой, который представляет интерес для изучения способов стимулирования лизинговых операций применительно к российским условиям. Однако, несмотря на растущий интерес к фундаментальным научным исследованиям лизинга, ряд узловых теоретических и методических вопросов лизинговых сделок требуют дальнейшего углубленного исследования.

    Целью данной курсовой работы является характеристика теоретических аспектов лизинга, его  практическое применение, а также  проблемы его развития в России. Данная цель обусловила необходимость решения следующих задач: выявление социально-экономической сущности лизинга как формы инвестирования; рассмотрение эффективности лизинговых услуг; выявление влияния лизинга на финансовую устойчивость субъектов хозяйственной деятельности.

    Объектом  исследования  курсовой работы является лизинг как особая форма инвестирования.

    Курсовая  работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, 2 приложений.

    Информационной  базой послужили нормативно- правовые акты РФ, учебная литература, статистические данные. 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1.

    Сущность  лизинговых отношений

1.1. Понятие, предмет и функции лизинга

    Принципиально важным, с точки зрения теоретической  характеристики лизинга, является его  определение, сама трактовка понятия  «лизинга».

    Сначала необходимо привести понимание этой категории большинством авторов экономической литературы, посвященной этой теме. Лизинг понимается как особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного с конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества данному арендатору во временное пользование за определенную плату.

    Аналогичное его определение приводится в Федеральном Законе «О лизинге». Согласно статье 2 этого Закона, лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

    Договор лизинга рассматривается ГК РФ в  качестве отдельного вида договорных арендных обязательств. С другими  видами аренды договор лизинга объединяет то, что имущество передается арендодателем арендатору во временное возмездное владение и пользование.

    Не  менее чем само определение «лизинг» важны его предмет и субъекты.

    Субъектами  договора лизинга в соответствии с ГК РФ признаются арендодатель и арендатор лизингового имущества (ст. 665), тем самым подчеркивается, что договор лизинга является одним из видов договора аренды. ГК РФ не содержит каких-либо специальных требований, предъявляемых к субъектам договора лизинга, но исходя из определения понятия этого договора (лизинговое имущество предоставляется арендатору в аренду для предпринимательских целей) можно сделать вывод, что в качестве арендатора – физического лица должен выступать гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

    Что касается арендодателя, то решать вопрос о том, должен ли он иметь статус коммерческой организации (юридические  лица) или индивидуального предпринимателя (физические лица), ГК РФ предоставил  федеральному закону вместе с полномочиями по определению перечня видов предпринимательской деятельности, осуществление которой требует получения специального разрешения - лицензии (ст. 49). Поскольку Федеральный закон "О лизинге" предусмотрел, что лизинговая деятельность лизинговых компаний, а также граждан, осуществляющих лизинговую деятельность и зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, осуществляется на основании разрешений (лицензий), полученных в установленном законодательством порядке (п. 2 ст. 6), то сегодня уже не вызывает сомнений то, что в роли лизингодателя в договоре лизинга могут выступать только коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели, имеющие лицензии на осуществление этого вида деятельности.

    Федеральный закон "О лизинге" конкретизировал  понятие субъектов лизинга (ст. 4), установив, что субъектами лизинга являются:

    лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

    лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

    продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

    Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством.

    Вместе  с тем следует заметить, что, говоря о продавце (поставщике) как субъекте лизинга, Федеральный закон "О  лизинге" под понятием "лизинг" имеет в виду не договор финансовой аренды (лизинга), а "вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем" (ст. 2).

    Между тем договор финансовой аренды (лизинга) - это договор, заключаемый между арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем). Продавец стороной в этом договоре не является, следовательно, он не может признаваться и субъектом договора лизинга.

    В качестве основных лизингодателей Федеральный  закон "О лизинге' (ст. 5) признает лизинговые компании (фирмы), под которыми подразумеваются коммерческие организации, в том числе и нерезиденты Российской Федерации, выполняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей и получившие в установленном законодательством порядке разрешения (лицензии) на осуществление лизинговой деятельности. Указанные лизинговые компании (фирмы) для осуществления лизинговой деятельности имеют право привлекать денежные средства иных юридических лиц.

    Круг  лизингодателей - юридических лиц не исчерпывается лизинговыми компаниями (фирмами), получившими специальное разрешение (лицензию) на осуществление лизинговой деятельности. Право на осуществление лизинговой деятельности может быть предоставлено федеральным законом отдельным категориям юридических лиц, действующих в форме коммерческих организаций, наделенных целевой правоспособностью.

    Объектами договора финансовой аренды (лизинга) могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской  деятельности, за исключением земельных  участков и других природных объектов (ст. 666 ГК РФ). Федеральный закон "О лизинге" конкретизирует данную норму, устанавливая, что объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Объектами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (ст. 3).

    Следует лишь заметить, что имущественные  права ни при каких условиях не могут быть самостоятельным объектом лизинга, как это предусматривалось  Указом Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности", поскольку они не относятся к категории вещей. Вместе с тем при лизинге предприятий имущественные права лизингодателя, связанные с указанным предприятием, передаются лизингодателю в составе соответствующего имущественного комплекса.

    В современных российских условиях производители  продукции, имущества, которое сегодня  сдается в лизинг, имеют все  преимущества и гарантии первоисточника. Однако, в силу чисто российских причин, они не имеют возможности детальной проработки всех региональных рынков, возможности обеспечения постоянных связей с потребителями. Среди этих причин:

    значительная  удаленность от многих регионов;

    существенные  транспортны расходы по доставке продукции, а в дальнейшем и запасных частей;

    разрыв  традиционных межрегиональных (а сейчас и межгосударственных) связей;

    возникшие в связи с этим таможенные барьеры, ограничение валютных операций, сложности  с конвертированием валюты, быстро меняющийся курс валют в условиях замедленного оборота финансовых средств.