Контрольная работа по: «Финансы предприятия»

В мировой  практике в большинстве случаев  максимизации стоимости предприятий  отдается предпочтение по сравнению  с максимизацией прибыли, так  как эта цель в меньшей степени  связана с риском, она является долговременной, собственникам это  выгоднее, ее реализация вносит большую  стабильность в работу руководителей  предприятий, но в то же время требует  от них большего профессионализма.

Безусловно, предприятие решает много задач  по управлению финансами. Все они  взаимосвязаны. Максимизация стоимости  предприятия способствует росту  прибыли, экономическому развитию предприятия, завоеванию им рынков.

Стратегическими целями предприятия в области  финансов являются обеспечение его  ликвидности и рентабельности. При  этом если обеспечение ликвидности  является обязательным условием экономического развития предприятия, то вторая стратегическая цель - обеспечение рентабельности - может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия.³

Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности  являются:

- наличие достаточного количества денежных средств и резервов;

- возможность получить дополнительные заемные денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах. Недостаточность денежных средств или невозможность их получить по доступной иене - основная причина неудач в бизнесе.

В то же время финансовые результаты предприятия  в значительной мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе своего развития предприятие отдает предпочтение - ликвидности или рентабельности. Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как  правило, повышает риск возникновения  неплатежеспособности и, следовательно, снижения ликвидности. И наоборот, повышение  ликвидности обратно пропорционально  рентабельности.

Вполне  естественно, что в условиях ориентирования на максимальную прибыль и рентабельность предприятие мобилизует все свои ресурсы, в том числе за счет снижения ликвидности, отказа от финансовых резервов, вовлечения в оборот заемных ресурсов в больших объемах и др. Но все  это должно осуществляться на основе реального осознания увеличения риска, точного расчета и предвидения и налаженности финансового механизма.

Если  целью является завоевание рынка, тогда  в жертву приносится максимальная рентабельность и резко возрастают требования к  ликвидности и наличию достаточно больших резервов.

Если  же целью является выживание, главное  для предприятия - удержать нулевой  уровень прибыли при минимальных  отклонениях от него при обеспечении  ликвидности и наличии определенных резервов. Основной упор должен быть сделан на собственные источники.

В то же время при умелом управлении финансами  первичным должно быть обеспечение  ликвидности предприятия на основе точной сбалансированности потребности  и наличия денежных средств в  обороте. Это даст возможность повысить рентабельность по следующим причинам.

Если  сбалансированность обеспечивается за счет привлечения дополнительных собственных  средств, то возникающая стабильность ситуации позволяет предприятию  компенсировать это за счет уменьшения расходов на штрафы, пени и другое, повысить престижность фирмы, расширить круг своих клиентов.

Если  в результате сбалансированности потребности  и наличия денежных средств происходит их высвобождение - деньги могут быть использованы на другие цели, приносящие доходы.

Если  сбалансированность происходит в результате сокращения запасов и затрат, другого  имущества предприятия, эго также  ведет к высвобождению денежных средств, сокращению неплатежей, улучшению  структуры баланса предприятия.

При снижении ликвидности в результате разбалансированности потребности и наличия средств  предприятие должно учитывать возможные  риски в следующих случаях:

- повышение риска неплатежеспособности предприятия ведет к осложнению его отношений с другими предприятиями, банками, бюджетом;

- сокращение объемов предоставляемого покупателям и заказчикам коммерческого кредита и связанной с этим отсрочки платежа ведет, как правило, к потере части покупателей и заказчиков и. соответственно, к уменьшению выручки от реализации. При этом если предприятие будет ориентироваться на отсрочку платежей наиболее крупным покупателям, которых немного, н отказывать в отсрочке мелким покупателям, число которых больше, увеличивается риск несвоевременной оплаты;

- уменьшение объемов запасов и. соответственно, объемов готовой продукции также увеличивает риск уменьшения выручки от продаж в связи с отсутствием готовой продукции на складе.

Наличие значительного риска в финансовой деятельности предприятий является одной из особенностей рыночной экономики. Его виды разнообразны:

- риск ликвидности связан с ослаблением обеспеченности предприятия необходимыми денежными средствами, недостатком собственных оборотных средств;

- риск неплатежей, как правило, со стороны покупателей или заказчиков, приводит к неблагоприятным условиям работы с другими предприятиями и организациями;

- рыночно-ценовой риск связан с колебанием цен на рынке, изменением спроса и предложения:

- кредитно-процентный риск возникает при неэффективном использовании кредита, при значительных объемах заемных средств, а также при его недостаточности:

- производственный риск, при котором показатели и результаты деятельности предприятия не соответствуют рыночным требованиям. прежде всего это связано с неэффективным управлением затратами;

- маркетинговый риск - неэффективный маркетинг, несоответствие инфраструктуры рынка возможностям предприятия, неэффективное планирование и прогнозирование без учета рынка, отсутствие стратегического планирования, недобросовестная конкуренция;

- управленческий риск - неэффективная система управления предприятием и низкий уровень квалификации управленцев, устойчивость команды управленцев, связи руководителей предприятия с властными структурами;

- кооперационные риски: снабженческие, транспортные, сбытовые;

- акционерные риски - передел акционерной собственности; обеспечение прав акционеров;

- другие виды рисков.

Очевидно, что основное отрицательное влияние  риска заключается в его взаимосвязи  с финансовыми результатами, прибылью предприятия.

На финансовое состояние предприятия оказывают  влияние много различных факторов. Их обычно делят на две группы: внешние  и внутренние факторы.

Государственное регулирование экономики и производства - это экономическое воздействие  государства, задачами которого являются стабилизация и развитие производства, решение общегосударственных задач, зашита отечественных производителей. Основные направления государственного регулирования:

- формирование и функционирование рынка;

- финансирование, кредитование, страхование, льготное налогообложение;

- защита интересов отечественных товаропроизводителей;

- развитие науки в соответствующей области деятельности:

- развитие социальной сферы;

- другие направления.⁴

Укажем  основные факторы финансового кризиса. По данным опроса руководителей предприятий, факторами финансового кризиса  являются:

1) неэффективное финансовое управление:

2) недостаточность собственных средств:

3) неликвидность и неплатежеспособность предприятий:

4) значительная дебиторская задолженность;

5) высокие затраты:

6) отсутствие стратегического планирования;

7) изношенность и отсутствие необходимого оборудования;

8) разрастание административно-управленческого аппарата;

9) высокий процент за кредит;

10) несовершенство законодательной и нормативной базы;

11) высокая конкуренция.

Органы  управления финансами на предприятиях. Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. являющимся их самостоятельным структурным  подразделением. На небольших предприятиях финансовый отдел может быть совмещен с отделом сбыта (финансово-сбытовой отдел) или с бухгалтерией (бухгалтерско-финансовый отдел). Начальник финансового отдела подчиняется руководителю или финансовому  директору и несет с ним  ответственность за финансовое состояние  предприятия.

В состав финансового отдела предприятия  могут входить начальник отдела, заместитель начальника, экономисты, менеджеры, казначей, финансовые аналитики, контролеры, кассир, кассир-инкассатор. Сотрудники финансового отдела предприятия  выполняют, как правило, следующие  виды работ: финансовое, кредитное и  кассовое планирование и оперативное  управление реализацией планов, выписку  платежных документов в адрес  покупателей н контроль за их оплатой, оплату счетов поставщиков, получение  и погашение кредитов, получение  в банке наличных денег и выплату  заработной платы и других платежей и др.

Финансовый  отдел может иметь в своем  составе структурные подразделения - службы, группы, секторы, бюро:

1) финансово-кредитной деятельности;

2) финансово-инвестиционной деятельности;

3) основных средств и нематериальных активов;

4) налогов и налогообложения;

5) операционных расходов;

6) финансово-хозяйственной деятельности;

7) ценных бумаг;

8) финансового планирования.

Финансовый  отдел действует на основании  устава предприятия и Положения  о финансовом отделе, которое утверждается генеральным директором. Положением определяется структура, задачи, права, служебные связи и ответственность  финансового отдела.

В состав этой службы могут входить несколько  отделов, таких как казначейство, планово-экономический, управленческого  учета, привлечения финансирования, внутреннего финансового контроля, маркетинга и ценообразования, юридический, корпоративных финансов, бюджетирования, финансово-экологического анализа, управления дебиторской и кредиторской задолженностью, организации труда и заработной платы, оперативного управления, аналитический  отдел по управлению рисками.

В настоящее  время многие предприятия создают  так называемую финансовую организационную  структуру. В этом случае структурные  подразделения, предприятия преобразуются  в центры финансовой ответственности, руководство которых несет ответственность  за выполнение установленных в бюджете  центра показателей. Центры финансовой ответственности классифицируются как центры доходов, центры расходов, центры прибыли, центры затрат, центры инвестиций. Центрами финансовой ответственности могут быть как внутренние структурные подразделения, так и дочерние, зависимые общества, филиалы предприятий.⁵

2 Принципы управления  финансами предприятий

Определяя принципы организации финансов предприятий  в условиях рыночной экономики, необходимо отличать их от принципов хозяйствования, присущих данной экономической системе. В рыночной экономике предприятия  являются независимыми хозяйствующими субъектами, работающими в условиях конкуренции. Юридическим лицом  признается организация, которая имеет  в собственности, хозяйственном  ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права, нести  обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или  смету. Из этого определения становится ясно, что хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, заинтересованность в результатах  деятельности, полный хозяйственный (коммерческий) расчет, обеспечение сохранности  собственных оборотных средств  не могут выступать принципами организации  финансов предприятий. Они являются принципами хозяйствования в условиях рыночной экономики.

Поскольку в общем смысле принципы выражают основу какого-либо явления или категории, принципы организации финансов предприятий  исходят из их сущности и функций. Они должны ответить на вопрос: как  организовать систему денежных отношений  по поводу формирования и использования  денежного капитала (фондов) предприятия, чтобы оно было прибыльно и  платежеспособно?

Таким образом, выделяют три принципа: плановость и системный подход; оптимальное  соотношение между собственными и заемными источниками финансирования предприятий; обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

Принцип плановости и системного подхода  означает, что все показатели деятельности предприятия планируются. Формируется  политика собственника, и на этой ее основе составляются стратегический и оперативный планы.