Эмиссия ценных бумаг

* За 1994 г. Приведены одиночные  данные.

** Формирование уставного  фонда коммерческих банков ценными  бумагами запрещено Письмом ЦБ  РФ от 17.02.95 № 145 (кроме акций).

Рассматривая источники  формирования уставного капитала кредитных  организаций в территориальном  разрезе, целесообразно исключить  четыре вышеназванных банка из анализа  сводных данных по Российской Федерации  в связи с их значительным влиянием на общероссийские показатели. Тогда  общий объем прироста уставного  капитала остальных 319 кредитных организаций - эмитентов акций составит 3002,2 млрд руб. В том числе объем завершенных выпусков 94 московских кредитных организаций - 1508,2 млрд руб., а 225 региональных кредитных организаций - 1494,0 млрд рублей.

По сравнению с 1995 г. на данный момент доля региональных кредитных  организаций в объеме капитализации  выросла на 20 процентных пунктов, что  косвенно подтверждает недостаток свободных  денежных средств у субъектов  хозяйственной деятельности в регионах. К этому можно добавить то, что 33 региональных банка в 1996 г. увеличили  свой уставный капитал только за счет капитализации.

Среди рассмотренных выпусков акций 93% реализовано по номинальной  стоимости, что несколько больше, чем в 1995 г. Только 24 акционерным  банкам удалось реализовать акции  выше их номинальной стоимости.

Кредитными организациями  эмитировались в основном обыкновенные акции. Привилегированные акции  составили незначительную долю как по количеству, так и по объему выпусков.

Рассматривая 323 кредитные  организации, завершившие выпуск акций  в 1997 г., с точки зрения их организационно-правовой формы, следует отметить, что 189 из них  организовано в форме ОАО и 134 - в форме ЗАО. Большая эмиссионная  активность кредитных организаций  в форме ОАО связана не столько  с тем, что общее количество действующих  кредитных организаций в форме  ОАО больше, чем в форме ЗАО, но более с тем, что ОАО вправе проводить размещение акций посредством  открытой подписки, таким образом предлагая их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Основными инвесторами кредитных  организаций остаются юридические  лица, доля которых в суммарном  уставном капитале кредитных организаций  к концу 1996 г. составила 84%. Рассматривая организационно-правовую форму, можно  выделить акционерные общества, жалеющие более 53% совокупного уставного капитала кредитных организаций. Остальная  часть уступного капитала, принадлежащего юридическим лицам, поделена между  обществами с ограниченной ответственностью (10,6%), государственными предприятиями (7,8%), некоммерческими организациями (2.4%) и прочими акционерами - юридическими лицами (9,4%). Кроме того, доля органов  государственной власти составила  около 0,5% суммарного уставного капитала кредитных организаций.

В 1996−97 гг. по сравнению с  предыдущим периодом резко снизился интерес кредитных организаций  к такому инструменту фондового  рынка, как облигации. В 1996 г. было зарегистрировано только три завершенных выпуска  облигаций на общую сумму 12,6 млрд руб., что по объему в 10 раз меньше, чем в 1995 г. Вместе с тем только один из этих выпусков оплачен на 100%. по двум другим выпускам оплата (на момент завершения) составила 47 и 35%[7] .

Следует отметить, что с  невозможностью в утвержденные сроки  собрать средства в объеме, необходимом  для регистрации выпуска, чаще сталкивались региональные, чем столичные кредитные  организации.

Одиннадцать коммерческих банков вынуждены были уменьшить уставный капитал, зарегистрированный в соответствии с объемом реализованных акций, из-за неплатежеспособности акционеров, которым была предоставлена рассрочка  по оплате приобретенного пакета акций  на общую сумму 30,3 млрд рублей.

За период с 1 января 1992 г. по 1 января 1997 г. территориальными учреждениями Банка России зарегистрировано 1606 пакетов  документов, предусматривающих условия  выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов кредитных  организаций, включая изменения  и дополнения, внесенные в ранее  зарегистрированные условия. Из них  в 1996 г. зарегистрировано только 126 пакетов  документов. Кроме этого, о снижении интереса кредитных организаций  к выпуску сертификатов говорит  и тот факт, что лишь 31 пакет  документов, зарегистрированных в отчетном году, содержал впервые зарегистрированные уровня, что по количеству в 4 раза меньше, чем в прошлом голу. Отчасти это объясняется замедлением процесса создания новых кредитных организаций, а также уменьшением общего числа действующих кредитных организаций из-за участившихся случаев отзыва у них банковских лицензий.

Рассматривая реализацию депозитных сертификатов в территориальном  разрезе, следует отметить, что по-прежнему их основной объем приходится на кредитные  организации, расположенные в Москве. По итогам 1997 г. эта сумма составила 22,3 трлн. руб., или более 60% общего объема выпуска депозитных сертификатов. Это  связано с тем, что в Москве находится большое количество кредитных  организаций, имеющих право выпускать  депозитные сертификаты, а также  сосредоточены значительные финансовые ресурсы, которые могут быть привлечены этими кредитными организациями. Среди  московских кредитных организаций, осуществлявших в 1996 г, выпуск депозитных сертификатов, можно выделить три  банка, доля которых в общем объеме реализованных депозитных сертификатов составила: Инкомбанк - 9,6%, Московский Сбербанк РФ - 8,5%, банк "Менатеп" - 4,296.

Среди самих кредитных  организаций наибольший объем сберегательных сертификатов реализован Сбербанком РФ, а его доля в этом объеме составила 79%. Очевидное лидерство Сбербанка  РФ в привлечении средств населения  связано с тем, что это единственный банк, возврат вкладов физических лиц в который гарантируется  государством. Кроме того, этот банк имеет самую разветвите иную филиальную сеть по всей территории России, большой опыт работы с населением и пользуется традиционным доверием со стороны инвесторов.

В заключении данного раздела курсовой работы необходимо сказать несколько слов о состоянии банковской системе в Ростовской области.

Банковский кризис не обошел стороной и наш регион. В приложении 1 к курсовой работе приведены итоги  деятельности банков области в 1997 году. Данная таблица позволяет судить о финансовом состоянии банковской системы области и результаты ее анализа оставляют желать лучшего.

Согласно вышеуказанной  таблице можно дать аналитическую оценку капиталам ростовских банков − они относительно невелики и не позволяют даже крупнейшим ростовским банкам на равных чувствовать себя по отношению, например, к московским коммерческим банкам, что существенно ограничивает круг совершаемых операций, их географию и т.д.

В принципе в целом по Ростовской области наблюдается  тенденция уменьшения активов коммерческих банков. Увеличение данного показателя можно отметить только у самых  крупных и наиболее стабильных банков нашего региона − Донбанк, Донинвест, Мтракомбанк, Стелла−банк, Центр−Инвест и некоторые другие.

Малые и средние банки  значительно сократили свои активы и в конечном счете наблюдается такая тенденция, что вскоре на банковской арене останется несколько наиболее сильных и крупных кредитных организаций, которые вытеснят своих более слабых конкурентов. И эта тенденция характерна не только для нашего региона, а для России в целом.

Заключение

Таким образом путем анализа структуры, состава банковских активов мы выяснили, что роль эмиссии ценных бумаг коммерческими банками велика в формировании ресурсов банка. Тем не менее нельзя и преувеличивать роль акционерного капитала в структуре банковских средств, что также было рассмотрено в курсовой работе и на чем я не буду останавливаться сейчас.

На ситуацию в банковском секторе оказывает влияние множество  факторов, в частности, такой фактор как нестабильность рынка ценных бумаг в современной России. Тем  не менее по мере развития данного рынка и улучшения экономической ситуации в стране в целом, будет укрепляться и положение банковского сектора. А пока что выпуск ценных бумаг осуществляется российскими банками на недостаточном уровне и соответственно роль эмиссии ценных бумаг коммерческими банками в формировании ресурсов банков невелика.

В работе был рассмотрен вопрос о целесообразности и важности эмиссии ценных бумаг коммерческими  банками и значении данного вида операций коммерческих банков на современном  этапе развития банковской системы  России. Был рассмотрен также вопрос о составе и структуре банковских активов, а также некоторые другие вопросы, касающиеся темы данной курсовой работы.

Список литературы

Инструкция ЦБР №8 «О порядке  эмиссии ценных бумаг кредитными организациями» // Экономика и жизнь. − 1996. − №42−45

Клиенты банка: «Разговоры о  грядущем кризисе» // Город N. − 1998. − 9−10 марта

Проскурин А.М. О структуре  банковского капитала и оценке его  эффективности // Деньги и кредит. − 1996. − №10. − С.52−55

Мартынова О.И. Рынок банковских ценных бумаг в 1996 году // Деньги и  кредит. − 1997. − №3. − С.27−31

Банковская система России. Настольная книга банкира: коммерческие банки на фондовом рынке – М.: ТОО «Инжиниринг.-Консалтинговая компания ДеКА», 1995 – 106 с.

Банковское дело в России. Т.1,3 – М,: АОЗТ «Вече»: АО «Московское финансовое объединение», 1994 – 284 с.

Бочаров В.В. Финансово - кредитные  методы регулирования рынка инвестиций – М.: Финансы и статистика, 1993 – 144 с.

Булатов Р.Р. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке // Деньги и  кредит. – 1996. - №11. – С.41

Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка – М.: АО «Финстатинформ», 1995 – 138 с.

Сухов М.И. Некоторые аспекты  обеспечения устойчивости банковского  сектора // Деньги и кредит. – 1996. - №11. – С.19

Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции – М.: ИПЦ «Вазар-Ферреро», 1994 – 320 с.

Хандруев А.А. Современные особенности денежно-кредитной сферы // Деньги и кредит. – 1996. - №11. – С.10

Ямпольский М.М. Некоторые  особенности деятельности коммерческих банков // Финансы. - 1996 - №10. – С.47

Список литературы

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.bigmir.net/

[1] См.: Инструкция ЦБ РФ №8 от 17 сентября 1996 г. «О правилах выпуска и регистрации ...»

[2] См.: Инструкция ЦБ РФ №8 от 17 сентября 1996 г. «О правилах выпуска и регистрации ...»

[3] Проскурин А.М. О структуре банковского капитала и оценке его эффективности // Деньги и кредит. − 1996. − №10. − С.53

[4] Мартынова О.И. Рынок банковских ценных бумаг в 1996 году // Деньги и кредит. − 1997. − №3. − С.28

[5] Сухов М.И. Некоторые аспекты обеспечения устойчивости банковского сектора // Деньги и кредит. – 1996. - №11. – С.19

[6] Проскурин А.М. О структуре банковского капитала и оценке его эффективности // Деньги и кредит. − 1996. − №10. − С.52−55

[7] Хандруев А.А. Современные особенности денежно-кредитной сферы // Деньги и кредит. – 1996. - №11. – С.10