Экономическая сущность денежного рынка

    Экономическая сущность денежного  рынка

    Денежный  рынок - это система денежных отношений, банковских и специальных финансово-кредитных институтов, которые обеспечивают функционирование совокупности денежных ресурсов страны, их постоянное перемещение, распределение и перераспределение под воздействием взаимодействия законов спроса и предложения.

    В рыночной экономике денежный рынок  охватывает совокупность операций с  краткосрочным и долгосрочным ссудным  капиталом. Это особенный сектор рынка, на котором покупают и продают деньги как специфический товар, формируется спрос и предложение и цена этого товара с целью превращения в инвестиции:

    Д-Т ...П ...Т'- Д’,

    Купля денег на денежном рынке приобретает  форму их передачи  напрокат под  соответствующие инструменты (ценные бумаги), которые на рынке денег действуют аналогично роли денег на товарном рынке.

    Вследствие  этого купля-продажа денег приобретает  форму:

    Д- Ценные бумаги –Д’

    Все инструменты денежного рынка  разделяют на недолговые (паевые) и  долговые.

    К недолговым принадлежат обязательства, которые предоставляют право участия в управлении деятельностью покупателя денег. В частности, за продавцом сохраняется право собственности и получения дохода

    К долговым инструментам денежного рынка принадлежат все обязательства покупателя вернуть продавцу полученную от него сумму денег и оплатить надлежащий доход.

    В зависимости от меры и  условий  передачи, прав долговые обязательства  разделяются на:

    а) депозитные обязательства, посредством которых деньги передаются в полное распоряжение покупателя при условии их возвращения в указанный срок и уплаты процентного дохода (или без него).

    б) заемные обязательства. На их основе продавцы передают деньги с определенными ограничениями прав их использования.

    Все виды инструментов денежного рынка можно разделить на три группы:

• заемные соглашения, которыми оформляются отношения между банками и клиентами;
• ценные бумаги, которыми реализуются преимущественно прямые отношения между покупателями и продавцами денег;
• валютные ценности - отношения между владельцами двух разных валют.

    Условный  характер приобретает на денежном рынке  цена - процент. Различают три его формы: депозитный процент - плата банков за привлеченные денежные средства; процент ссудный - форма цены одолженных средств как капитала; учетный процент, который взимает банк, покупая ценные бумаги или векселя.

    Субъектами  денежного рынка  выступают юридические и физические лица.

    Всю совокупность операций на денежном рынке можно разделить на три группы: продажа денег, купля денег, посреднические операции. Как правило, деньги продают семейные хозяйства, а покупают их инвесторы, то есть фирмы, компании, государственные структуры и тому подобное. 

    Виды  денежного рынка:

    рынок денег и рынок  капиталов.

    В сегменте рынка денег, который еще называют монетарным рынком, продаются и покупают денежные средства в виде краткосрочных ссуд (до одного года) и депозитных операций с целью обслуживания движения оборотных средств предприятий, банков, общественных организаций, населения и государства. Объектом купли-продажи становятся временно свободные средства и валюты, а субъектами рынка денег выступают финансово-кредитные институты, которые мобилизируют и перераспределяют денежные средства юридических лиц, граждан, государства.

    В свою очередь структура рынка денег состоит из валютного рынка и рынка краткосрочных банковских кредитов.

    Валютный  рынок охватывает операции купли-продажи (обмена) иностранных валют и платежных документов, которые обслуживают широкий круг внешнеэкономических операций, страхования валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, перемещения валютной ликвидности и тому подобное. По режиму функционирования валютные рынки разделяются на свободные, то есть действуют без валютных ограничений, и ограниченные, если валютные операции разрешаются уполномоченными органами или осуществляются по официально установленным валютным курсом.

    Рынок ссудного капитала охватывает отношения аккумуляции и купли-продажи среднесрочных и долгосрочных кредитов и финансовых активов сроком использования свыше одного года, которые обмениваются по альтернативной стоимости, измеряемой нормой ссудного процента. Структурными сегментами рынка ссудных капиталов являются рынок краткосрочных финансовых активов, рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Объектом операции на рынке выступают не сами деньги, а право на временное их использование на условиях возвратности, срочности и платности ссуд.

    Если  рассматривать денежный рынок с  позиций применения на нем инструментов и методов управления денежными потоками, его можно классифицировать как рынок заемных капиталов и ценных бумаг.

    Рынок заемных капиталов  охватывает специфическую сферу товарных отношений, где реализуются отношения аккумуляции денежных средств физических и юридических лиц и предоставления займов на принципах кредита с целью обеспечения потребностей общественного воспроизводства.

    Функционирование  рынка ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения.

    Денежный  рынок состоит из двух секторов: межбанковского рынка и открытого рынка.

    Межбанковский рынок действует как составная часть рынка заемных капиталов. На нем временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов.

    Открытый  рынок обеспечивает куплю-продажу ценных бумаг (краткосрочных обязательств государства) центральными банками.