Инвестиционная политика корпорации

В процессе роста компании, риски, объединенные с его деятельностью, тоже меняются. Известно, что на начальном этапе развития и финансирования роста компании, эти риски  значатся самыми большими, покрытыми, обычно, за счет собственных средств. Стадии роста сопровождаются значительными рисками, источниками финансирования выступают фонды прямых инвестиций, финансовые инвесторы или банковские кредиты.

Поэтому, именно на стадии роста необходимо искать возможности для привлечения портфельных инвесторов, которые осуществят путем инвестиций собственные цели, задачи. То есть портфельного инвестора интересует получение возврата на осуществленные инвестиции в связи с ростом капитала, акций, а неполучение дивидендов.

 Когда риски являются умеренными на стадии зрелости,  можно рассмотреть и другие варианты, среди которых банковские кредиты, публичные заимствования долгового капитала, собственный капитал.

Можно сказать, что компания, несмотря на обнаруженные проблемы, не выполняет вложения, связанные с увеличенным риском, и не использует кратковременно появляющиеся конъюнктурные инструменты. Основная цель инвестиционной политики РОСНО было и остается  обеспечения высокого уровня ее финансовой устойчивости,  своевременное выполнение своих финансовых обязательств перед клиентами.

При выборе направлений инвестиционной политики корпорация должна уменьшить риск инвестиций для обеспечения безусловных гарантий по осуществлению своих обязательств. К составу и структуре инвестиционных активов страховых компаний нужно установить конкретные требования. Таким образом, при инвестировании страховых ресурсов в корпоративные ценные бумаги следует определить требования к ликвидности ценной бумаги , листинга эмитента. При размещении страховых активов, собранных по обязательным требованиям страхования и требования к инвестированию должны быть более строго ограничены различными нормативными актами. Важно учесть вопросы аффилированности, при установлении нормативных требований к инвестированию страховых ресурсов [21, C. 107].

Инвестиционная деятельность страховщиков должна быть устремлена на обеспечение диверсификации инвестиций страховых резервов. Страховые резервы находятся в разных по назначениям и срокам окупаемости объектов.

Это исследование показало, что в целом инвестиционную политику корпорации можно описать как умеренно – консервативной, сбалансированной. Единственным недостатком является то, что инвестиции организации повышаются медленнее активов, их удельный вес в структуре активов в последние годы имеет тенденцию к понижению.

Необходимо провести дополнительную работу по следующим направлениям, для дальнейшего совершенствования инвестиционной политики [25, C. 52]:

• исследование эффективности разрешенных направлений инвестиций организации и подготовка предложений, которые разрешат сделать их более гибкими;
• разработать различные механизмы, способные лучшим образом употребить резервные фонды, обеспечить защиту денежных ресурсов страховщика от их обесценивания;
• для развития рынка страхования жизни, который бы учитывал возможности удовлетворения долгосрочных сберегательных интересов граждан, и интересов государства по аккумулированию значительных финансовых ресурсов, а также необходимо разработать механизм инвестирования свободных денежных средств в среднесрочные и долгосрочные виды ценных бумаг, обеспечить минимизацию риска, возврата;
• реализовывать строгий учет применения долгосрочных средств, которые должны рассматриваться как источник внутренних инвестиций в экономику.

На макроуровне инвестиционная политика значится необходимой, полезной для национальной экономики. То на микроуровне, это необходимо для определенной  корпорации, поскольку это улучшает ее финансовую устойчивость, платежеспособность, конкурентоспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся  корпорации.

В инвестиционной деятельности используются общепринятые, единые для всех участников инвестиционного процесса термины, понятия. Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины, и лицензии. В том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли), достижения положительного социального эффекта. Из определений инвестиционной политики можно увидеть, что каждый автор трактует его по-разному, но важнейшая идея та же: инвестиционная политика нужна для повышения производственного потенциала.

Главная цель инвестиционной политики корпорации является образование оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, для обеспечения роста доходов на вложенный капитал для расширения экономической деятельности предприятия, построить лучшие условия для победы в конкурентной борьбе.

Инвестиционная политика играет ключевую роль в развитии предприятия и воздействует на финансовые результаты компании. На примере конкретной организации в этом исследовании был проведен анализ инвестиционной политики предприятия. Результатом исследования стало создание образа инвестиционного портфеля средней компании, работающей на реальном рынке, состав ее активов, и было сформировано мнение о значении, роли и значительности инвестиционной политики на предприятии.

Средства страховых резервов и собственный капитал являются главными источниками инвестиционных ресурсов анализируемой корпорации. Доля собственного капитала «Росно» в последние годы имеет тенденцию к росту.

Объема инвестиций корпорации и их удельный вес в структуре активов имеется видимое изменение на протяжении последних лет.

Структура инвестиционного портфеля исследуемых организаций составляют самую высокую долю инвестиций в акции (40%), инвестирование средств на покупку государственных, муниципальных ценных бумаг имеют самую малую долю инвестиционного портфеля организации и только 3%.

Максимальную долю в структуре вложений средств страховых резервов имеют вложения в депозитные (срочные) банковские вклады и в банковские векселя. Около 30% страховых резервов они собирают. Средства, размещенные на текущих счетах банков, имеют удельный вес, равный 20%, вложения средств страховых резервов в акции и облигации составляют 22% и 13 % соответственно. Около 5% страховых резервов составили прочие инвестиции.

Высокий уровень дохода является результатом инвестиционной политики корпорации, приобретенного от инвестирования страховых резервов, собственных средств. На 01.01.2007 инвестиционный доход составил 845 млн. рублей.

Для планирования, реализации инвестиционной политики имеет особенное значение предварительный анализ, который проходит на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и доказанных управленческих решений.

Значительную роль в процессе обоснования выбора альтернативных вариантов вложения предприятиями средств играет оценка инвестиционных проектов. Главными показателями эффективности инвестиционного проекта значится чистый приведенный доход и внутренняя норма доходности. Оценка эффективности трех проектов по страхованию жизни организаций показал, что проект № 1 был наиболее эффективным вариантом инвестировать в развитие страхования жизни, который почти по всем показателям оценки эффективности инвестиций имеет высшую оценку.

Основные проблемы привлечения инвестиций значится проблема обеспечения возвратности, прибыльности инвестиций, и наличие важных рисков и неопределенностей. Следующие улучшения инвестиционной политики корпорации должны быть устремлены на разработку механизмов для более эффективного использования резервных фондов. Корпорация, при выборе направлений инвестиционной политики должна минимизировать риск инвестиций для обеспечения безусловных гарантий по выполнению своих обязательств. Нужно установить конкретные требования к составу, структуре инвестиционных активов страховых компаний.  Необходимо изучить эффективность разрешенных направлений инвестиций, создать и разработать предложения, разрешающие сделать их более эластичными.

Изучение этой темы дало мне возможность составить представление инвестиционной политики корпорации. Главный вывод, который я могу сделать в заключение своей работы, в связи с тем, что привлечение инвестиций в организацию, обеспечение инвестиционного процесса - важнейшая функция финансового менеджмента. Создание эффективной инвестиционной политики значительно воздействует на платежеспособность, конкурентоспособность предприятия и на его финансовую устойчивость.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бабук И.М. Инвестиции: Финансирование и оценка экономической эффективности. - Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2012.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 224с.
3. Батищева Т. Почти ожидаемые перемены//Эксперт.-2007.-35(91).
4. Бернар И. Толковый экономический словарь: В 2-х т.т.- М.: Международные отношения, 2013.
5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. - К.: Ника-Центр, 2012.
6. Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации//Финансовый менеджмент. - 2011. - №4. - с. 65-74.
7. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебник для вузов. - М.: Дело, 2009.
8. Ендовитский Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №11(26).-С.4-7.
9. Инвестиционная политика страховых организаций // Экономика. Финансы управления. - 2010.№12.
10. Золотогоров В.П. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. - Мн.: ИП Перспектива, 2012.
11. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2012. - 352 с.
12. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 368с.
13. Кричевский Н.А. Проблемы и перспективы развития страховой инвестиционной деятельности // Финансы. - 2013. - №11. - с. 50-53.
14. Лебедев Э. Мы постоянно думаем о развитии компании и привлечении новых инвестиций// Рынок ценных бумаг. - 2011.
15. Лосев М. Масштабы и перспективы портфельных инвестиций российских предприятий//Финансы и кредит. - 2005. - №18(132). - с.46-51.
16. Никольская Е.Г. Инвестиции предприятия. - М., 2010.
17. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - М. ИНФРА-М, 2013.
18. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш. Современный экономический словарь. - М. ИНФРА-М, 2013.
19. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. -459 с.
20. Самиев П.М. Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков// Финансы.- 2011.-№3.
21. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2012.
22. Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности страховщиков //Финансы.-2012 г.-№1.-С.43-47.
23. Шарп У., Александр Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2011.
24. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011. - 712 с.
25. Эксузян М.В. Анализ процесса формирования инвестиционной политики предприятия // Финансовые исследования. - 2010. -№8. - с. 49-52.