Формирование дивидендной политики акционерного общества

 Выплата дивидендов акциями может сопровождаться либо одновременным увеличением уставного капитала и валюты баланса, либо простым перераспределением источников  собственных  средств  без  увеличения валюты  баланса.  В  экономически развитых странах второй вариант встречается чаще.

 

 

3 ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА НЕФНЯНОЙ КОМПАНИИ ОАО «ЛУКОЙЛ»

 

3.1 ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ О  КОМПАНИИ

 

ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний. Основными видами деятельности Компании являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции. Основная часть деятельности Компании в секторе разведки и добычи осуществляется на территории Российской Федерации, основной ресурсной базой является Западная Сибирь. ЛУКОЙЛ владеет современными нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной Европе и странах ближнего зарубежья. Основная часть продукции Компании реализуется на международном рынке. ЛУКОЙЛ занимается сбытом нефтепродуктов в России, Восточной и Западной Европе, странах ближнего зарубежья и США.

ЛУКОЙЛ является второй крупнейшей частной нефтегазовой компанией в мире по размеру доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах нефти составляет около 1,3%, в общемировой добыче нефти - около 2,3%. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится почти 19% общероссийской добычи и переработки нефти.

Доказанные запасы углеводородов Компании на 1 января 2013 года составили 17,296 млрд барр. н. э., в том числе 13,381 млрд барр. нефти и 23,487 трлн фут3 газа. (нефтяного эквивалента).

 

В секторе разведки и добычи ЛУКОЙЛ располагает качественным диверсифицированным портфелем активов. Основным регионом нефтедобычи Компании является Западная Сибирь. ЛУКОЙЛ также реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа за пределами России: в Казахстане, Египте, Азербайджане, Узбекистане, Саудовской Аравии, Колумбии, Венесуэле, Кот-д’Ивуаре, Гане, Ираке.

В 2005 году с введением в эксплуатацию Находкинского месторождения Компания начала реализацию газовой программы, в соответствии с которой добыча газа будет расти ускоренными темпами. Ресурсной базой для реализации этой программы являются месторождения Большехетской впадины, Каспийского моря и Центрально-Астраханское месторождение в России, а также международные газовые проекты: Кандым – Хаузак – Шады в Узбекистане (на котором в 2007 году была начата добыча) и Шах-Дениз в Азербайджане.

Объем переработки на собственных российских НПЗ Группы ( в Перми, Волгограде, Ухте, Нижнем Новгороде и  включая две мини-НПЗ) в 2012 году составил 44,4 млн т. Снижение переработки нефти в 2012 году на 1,9% по сравнению с 2011 годом обусловлено проведением капитальных ремонтов на ООО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез».Доля высокооктановых бензинов в общем выпуске бензинов российскими заводами Группы (без учета мини-НПЗ) выросла в 2012 году до 99,1% (96,2% в 2011 году). Выход светлых нефтепродуктов составил 54,0% (без учета мини-НПЗ). Уровень безвозвратных потерь составил 0,53% (без учета мини-НПЗ), рис.3.

 

Рис.3 Переработка нефти компанией «ЛУКОЙЛ»

 

Объем переработки на зарубежных НПЗ группы «ЛУКОЙЛ», включая долю в переработке на комплексах ISAB иZeeland, в 2012 году составил 21,6 млн т, что на 10,1% выше показателя 2011 года в связи с увеличением доли в НПК ISAB с 60 до 80% .

По состоянию на 1 января 2013года сбытовая сеть Компании охватывала 27 стран мира, включая Россию, страны ближнего зарубежья и государства Европы (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина, Болгария, Венгрия, Финляндия, Эстония, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Черногория, Румыния, Македония, Кипр, Турция, Бельгия, Люксембург, Чехия, Словакия, Хорватия, Босния и Герцеговина), а также США, и насчитывала 183объектов нефтебазового хозяйства с общей резервуарной емкостью 2,7 млн м3 и 5 928 автозаправочных станций (включая франчайзинговые).

 

3.2 ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА  ОАО «ЛУКОЙЛ»

 

Дивидендная политика ОАО "ЛУКОЙЛ" основывается на балансе интересов Компании и ее акционеров при определении размеров дивидендных выплат, на повышении инвестиционной привлекательности Компании и ее капитализации, на уважении и строгом соблюдении прав акционеров, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации, Уставом Компании и ее внутренними документами.

В соответствии с "Положением о дивидендной политике ОАО "ЛУКОЙЛ" , принятым в 2003 году, Совет директоров Компании при определении рекомендуемого Общему собранию акционеров размера дивиденда (в расчете на одну акцию) исходит из того, что сумма средств, направляемая на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 15% чистой прибыли, определяемой на основе консолидированной финансовой отчетности ОАО "ЛУКОЙЛ" по ОПБУ США. 

Цели Компании в области дивидендной политики: 

– признание величины дивидендов как одного из ключевых показателей инвестиционной привлекательности Компании

– повышение величины дивидендов на основе последовательного роста прибыли и/или доли дивидендных выплат в составе нераспределенной прибыли 

 

Год выпла-ты	Выплата дивидендов за период		Вид акций	Дивиденд на 1 акцию, руб.1)	Дата составления списка лиц имеющих право на получение дивидендов	Срок выплаты дивидендов
2013	с 1 января 2013 г.	по 30 июня 2013 г.	Обыкновенн-ые	50	15 августа 2013 г.	Не превышающий 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
2013	с 1 октября 2012 г.	по 31 декабря 2012 г.	Обыкновенн-ые	50	13 мая 2013 г.	Не превышающий 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
2012	с 1 января 2012 г.	по 30 сенября 2012 г.	Обыкновен- ные	40	12 ноября 2012 г.	Не превышающий 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
2012	с 1 января 2011 г.	по 31 декабря 2011 г.	Обыкновен -ные	75	11 мая 2012 г.	Не превышающий 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
2011	с 1 января 2010 г.	по 31 декабря 2010 г.	Обыкновен- ные	59	6 мая 2011 г.	Не превышающий 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
2010	с 1 января 2009 г.	по 31 декабря 2009 г.	Обыкновен-  ные	52	7 мая 2010 г.	С июля по декабрь 2010 г.
2009	с 1 января 2008 г.	по 31 декабря 2008 г.	Обыкновен- ные	50	8 мая 2009 г.	С июля по декабрь 2009 г.
2008	с 1 января 2007 г.	по 31 декабря 2007 г.	Обыкновен-ные	42	8 мая 2008 г.	С июля по декабрь 2008 г.
2007	с 1 января 2006 г.	по 31 декабря 2006 г.	Обыкновен-ные	38	11 мая 2007 г.	С июля по декабрь 2007 г.
2006	с 1 января 2005 г.	по 31 декабря 2005 г.	Обыкновен-ные	33	11 мая 2006 г.	С июля по декабрь 2006 г.
2005	с 1 января 2004 г.	по 31 декабря 2004 г.	Обыкновен-ные	28	12 мая 2005 г.	С июля по декабрь 2005 г.
2004	с 1 января 2003 г.	по 31 декабря 2003 г.	Обыкновен-ные	24	7 мая 2004 г.	С июля по декабрь 2004 г.
2003	с 1 января 2002 г.	по 31 декабря 2002 г.	Обыкновен-ные	19,5	12 мая 2003 г.	С июля по декабрь 2003 г.
2002	с 1 января 2001 г.	по 31 декабря 2001 г.	Обыкновен-ные	15	8 мая 2002 г.	С июля по декабрь 2002 г.
2001	с 1 января 2000 г.	по 31 декабря 2000 г.	Обыкновен-ные Привилегированные	8   59,16	14 мая 2001 г.	С июля по декабрь 2001 г.
2000	с 1 января 1999 г.	по 31 декабря 1999 г.	Обыкновен-ные привилегированные	3   17,45	24 апреля 2000г.	С июля по декабрь 2000г.
1999	с 1 января 1998 г.	по 31 декабря 1998г.	Обыкновен-ные привилегированные	0,25   2,67	14 мая 1999 г.	С июля по декабрь 1999 г.
1998	с 1 января 1997 г.	по 31 декабря 1997 г.	Обыкновен-ные привилегированные	0,22   0,91	20 апреля 1998г.	С июля по декабрь 1998 г.
1997	с 1 января 1996 г.	по 31 декабря 1996 г.	Обыкновен-ные привилегированные	300   1000	7 апреля 1997г.	С июля по декабрь 1997 г.
1996       (1)	с 1 января 1995г.	по 31 декабря 1995 г.	Обыкновен-ные привилегированные	200   500	20 апреля 1996г.	С 1 июля по 30 сентября 1996 г.
1995        (2)	с 1 января 1994 г.	по 31 декабря 1994г.	Обыкновен-ные привилегированные	500   500	20 апреля 1995г.	С 24 апреля 1995 г.

 

1) До 1996 г. включительно, дивиденды  указаны в неденоминированных  рублях 
2) В результате проведенного дробления акций начиная с 1995 г. дивиденды выплачивались на акции номиналом 25 рублей, а после деноминации номинал составил 0,025 рублей. 
3) За 1994 г. дивиденды выплачивались на акции номиналом 125 неденоминированных рублей

 

Положение о дивидендной политике ОАО «ЛУКОЙЛ»

1. Общие положения

1.1.Настоящее Положение  о дивидендной политике ОАО  «ЛУКОЙЛ» (далее также «Положение») разработано в соответствии с  действующим законодательством  Российской Федерации, Уставом ОАО  «ЛУКОЙЛ» (далее также «Компания») и его внутренними документами. Целью принятия настоящего Положения  является определение стратегии  Совета директоров Компании при выработке рекомендаций по размеру дивидендов по акциям и порядку их выплаты. 

1.2. Дивидендная политика  Компании основывается на балансе  интересов Компании и ее акционеров при определении размеров дивидендных выплат, на повышении инвестиционной привлекательности Компании и ее капитализации, на уважении и строгом соблюдении прав акционеров, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации, Уставом Компании и ее внутренних документов. 

2. Основные условия выплаты  дивидендов акционерам ОАО «ЛУКОЙЛ»

2.1. ОАО «ЛУКОЙЛ» стремится  наряду с ростом капитализации  увеличивать размер выплачиваемых  акционерам дивидендов исходя  из размера полученной чистой  прибыли за год и потребностей  развития производственной и  инвестиционной деятельности общества. 

 

 2.2. Условиями выплаты  дивидендов акционерам ОАО «ЛУКОЙЛ»  являются: 

1) наличие у Компании  чистой прибыли за год, определяемой  в соответствии с п.п. 3.1 и 3.2 настоящего Положения;

2) отсутствие ограничений  на выплату дивидендов, предусмотренных  статьей 43 Федерального закона «Об  акционерных обществах»;

3) рекомендация Совета  директоров Компании о размере  дивидендов;

4) решение общего собрания  акционеров Компании.

3. Определение размера  дивидендов

3.1. В соответствии с  требованиями российского законодательства  дивиденды акционерам ОАО «ЛУКОЙЛ»  выплачиваются из чистой прибыли  общества, исчисленной на основе  бухгалтерской отчетности, составленной  в соответствии с требованиями  российского законодательства. 

3.2.Совет директоров Компании  при определении рекомендуемого  общему собранию акционеров размера  дивиденда (в расчете на одну  акцию) и соответствующей доли  чистой прибыли Компании, направляемой  на дивидендные выплаты, исходит  из того, что сумма средств, направляемая  на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 15% чистой прибыли, определяемой на основе консолидированной финансовой отчетности ОАО «ЛУКОЙЛ», составленной в соответствии с Общепринятыми Принципами Бухгалтерского Учета (ОПБУ) США и пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. 

3.3.Размер рекомендуемого  дивиденда (в расчете на одну  акцию) Компании определяется исходя  из величины средств, направляемых  на дивидендные выплаты, и численно  равен рублевому выражению доли  чистой прибыли за год, исчисленной  в соответствии с пунктом 3.2 настоящего  Положения, разделенному на количество  акций Компании, размещенных и  находящихся в обращении на  дату составления списка лиц, имеющих право на получение  дивидендов. 

4. Порядок принятия решения  о выплате дивидендов

4.1. Вопрос о возможности  выплаты дивидендов по итогам  за очередной год предварительно  рассматривается Комитетом по  стратегии и инвестициям Совета  директоров, исходя из полученных  финансовых результатов и имеющихся  предложений Правления по распределению  полученной прибыли.

4.2. Совет директоров Компании, на основании предложения Комитета  по стратегии и инвестициям  Совета директоров, рассматривает  основные направления распределения  прибыли и определяет долю  прибыли, которую целесообразно  направить на дивидендные выплаты. При принятии своего решения  Совет директоров Компании руководствуется  разделом 3 настоящего Положения. 

4.3. При рассмотрении Советом  директоров Компании вопроса  о рекомендации общему собранию  акционеров размера дивиденда  кворум для принятия решения  должен составлять квалифицированное  большинство в 2/3 от числа избранных  членов Совета директоров Компании. 

4.4. Рекомендация Совета  директоров Компании по размеру  дивидендов по итогам очередного  года представляется акционерам  в соответствии с действующим законодательством для принятия ими окончательного решения на собрании акционеров. 

4.5. Решение о выплате  дивидендов и их размере принимается  общим собранием акционеров. Размер  дивидендов не может быть больше  рекомендованного Советом директоров  Компании. 

5. Порядок выплаты дивидендов

5.1. Совет директоров Компании  определяет дату составления  списка лиц, имеющих право на  участие в общем собрании акционеров. Список лиц, имеющих право получения  дивидендов, составляется на дату  составления списка лиц, имеющих  право участвовать в общем  собрании акционеров, на котором  принимается решение о выплате  дивидендов. Для составления списка  лиц, имеющих право получения  дивидендов, номинальный держатель  акций представляет данные о  лицах, в интересах которых он  владеет акциями. 

5.2.Дивиденды выплачиваются  акционерам в сроки, установленные  действующим российским законодательством, Уставом ОАО «ЛУКОЙЛ» и соответствующим  решением общего собрания акционеров. 

5.3. Компания и ее исполнительные  органы обеспечивают своевременную  и полную выплату дивидендов  акционерам. 

5.4. Выплатой дивиденда  считается перечисление соответствующих  денежных сумм со счета ОАО  «ЛУКОЙЛ» (а в случае использования  платежного агента – со счета  такого агента) на банковский счет (почтовый адрес), содержащийся в системе ведения реестра акционеров Компании согласно принятого решения о сроках и порядке выплаты дивидендов. 

5.5. Дивиденды выплачиваются  в объявленном размере. 

5.6. Дивиденды выплачиваются  исключительно денежными средствами.

5.7. Налогообложение выплачиваемых  дивидендов осуществляется в  порядке, предусмотренном действующим  законодательством Российской Федерации. 

5.8. В целях обеспечения  наиболее удобного способа получения  акционерами Компании выплачиваемых  им дивидендов устанавливается  выплата дивидендов способом их перечисления на банковские счета либо почтовыми переводами. 

5.9. Для организации планомерной  и своевременной выплаты дивидендов  Компания может привлекать платежного  агента и технического исполнителя

6. Информирование акционеров  о дивидендной политике ОАО  «ЛУКОЙЛ»

6.1. Компания публикует  Положение о дивидендной политике  ОАО «ЛУКОЙЛ» и изменения к  нему в периодическом издании, предусмотренном Уставом общества  для опубликования сообщений  о проведении общих собраний  акционеров, а также размещает  на веб-сайте общества в сети  Интернет. 

6.2. В составе материалов, представляемых акционерам для  принятия решений на общем собрании акционеров, должна содержаться вся необходимая информация, свидетельствующая о наличии или отсутствии условий, необходимых для выплаты дивидендов. 

6.3.Публикуемое Компанией  обязательное сообщение о принятии  решения о выплате дивидендов, их размере, сроках, способе и  форме их выплаты должно однозначно  и ясно давать акционерам представление  по этим вопросам. Одновременно  в этом сообщении акционерам  разъясняется обязанность акционеров  известить Регистратора Компании  об изменении их банковских  реквизитов и почтовых адресов, а также о последствиях несоблюдения  этой обязанности. 

7. Ответственность за  неполную или не своевременную  выплату дивидендов акционерам

7.1. Ответственность за  своевременное и точное исполнение  решений собраний акционеров  о выплате дивидендов несет  Правление Компании. 

7.2. В случае неполной  и несвоевременной выплаты дивидендов  акционерам, своевременно сообщившим  Регистратору Компании свои банковские  реквизиты или почтовые адреса  и изменения в них, должностные  лица, непосредственно виновные в этом, несут ответственность в соответствии с действующим российским законодательством.