Финансовые ресурсы предприятия. Формирование и эффективность использования

       .    (9)

      Период  оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

      Таким образом, можно сделать вывод, что  эффективность использования финансовых ресурсов коммерческой организации  следует из цели ее функционирования и заключается, прежде всего, в экономической  эффективности и представляет собой достижение максимального результата (прибыли) с помощью заранее заданного объема ресурсов (затрат). При характеристике эффективности использования финансовых ресурсов предприятия эффективность представляет собой отношение результата, т.е. прибыли, к объему ресурсов, направленному на достижение этого результата, т.е. фактически рентабельность деятельности коммерческой организации. Вместе с тем, рентабельность не является единственным показателем, характеризующим эффективность использования финансовых ресурсов коммерческих организаций. Более детально характеризуют рентабельность, а, следовательно, и эффективность, целый ряд показателей, однако, как доказано в работе ни один из данных показателей не может претендовать на характеристику эффективности использования финансовых ресурсов акционерных обществ, т.к. либо не учитывает рыночную стоимость компании (один из основных показателей дохода акционеров, рост которого является одним из специфических назначений финансовых ресурсов акционерного общества согласно определению в первом параграфе работы), либо опирается на данные только бухгалтерской, отчетности, которая не дает полного представления о реальной эффективности, либо отличается большой степенью недостоверности. 
 

      2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов

         предприятия ОАО «Нефтемаш»

      2.1 Характеристика объекта исследования 

       Предприятие ОАО «Нефтемаш» было основано 1942 года.

       За свою более чем 65-летнюю историю у предприятия сложилась репутация надежного партнера и поставщика самого современного и эффективного оборудования.

     ОАО «Нефтемаш» — занимается производством оборудования для добычи, подготовки, переработки и транспортировки нефти и газа, оборудования для химической и нефтехимической промышленности, котельного оборудования.

     Объём отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ  и услуг собственными силами по обрабатывающим производствам за 2009 год составляет 18,54 млн. рублей.

     Уставной  капитал ОАО «Нефтемаш» c 2003-2006 годы составил 54,00 млн. рублей.

     Количество  учередителей - 3.

     Среднесписочная численность с 150 человек в 2006г. увеличилась до 250 в 2009г.

     Исходя  из данных можно сделать вывод что в управленческой структуре ОАО «Нефтемаш» используется принцип функциональной департаментизации, который применяется сейчас на большинстве коммерческих предприятий. При функциональной департаментизации специализированные работы группируются преимущественно вокруг ресурсов. Так учетно-финансовый отдел управляет таким ресурсом как деньги, коммерческий отдел - учетом и продвижением продукции на рынок сбыта, транспортная служба занимается непосредственно вопросами доставки продукции, а так же услугами по перевозке грузов.

     Органами  управления общества являются:

     -       Генеральный директор (единоличный  исполнительный орган).

     -       Заместитель директора

     В подчинении заместителя директора  находится менеджер по коммерции, занимающийся вопросами закупки и реализации товара. Менеджеру по коммерции  непосредственно подчиняются начальники следующих отделов, входящих в коммерческую службу:

     -       начальник закупочного отдела;

     -       начальник отдела реализации;

     -       начальник отдела  сбыта .

     Менеджеру по транспорту подчиняется отдел международных грузовых перевозок, который выполняет услуги сторонних организаций, а также выполняет доставку импортного товара для  предприятия.

     Вопросами бухгалтерского учета, финансового  планирования и прогнозирования  занимается менеджер по экономике, он же главный бухгалтер, в подчинение которого находится учетно-финансовый отдел.

     ОАО «Нефтемаш» снабжает своим товаром жителей города и Республики,  а так же поставляет свой товар сторонним организациям, список которых очень обширен.

      Формирование финансовых ресурсов осуществляется с помощью источников как собственных, так и заемных денежных средств. Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществления денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития.

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

      Основной  источник формирования финансовых ресурсов — это прибыль.

      Рисунок 1 - Группировка финансовых ресурсов предприятия

      

      Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего  имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие  может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис. 1).

      Значительные  финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

      Основное  направление использования финансовых средств — инвестирование в расширенное  воспроизводство.

      Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

      - инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;

      - инвестирование в ценные бумаги;

      - платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные

         фонды;

      - образование денежных фондов и резервов.

      Основной  источник финансовых средств предприятия  — его прибыль (рис.1). Прибыль — часть валового дохода предприятия.

      Среди основных источников финансирования расширенного воспроизводства основных фондов находится  амортизация. Это процесс перенесения  стоимости основных фондов и нематериальных активов на производство и реализуемую продукцию по мере их износа. Накопленные суммы амортизационных отчислений должны использоваться для долгосрочного инвестирования.

      Амортизация - основной источник самофинансирования на предприятиях.

      На  финансы предприятий оказывает  сильное воздействие налоговая система. Три элемента налоговой системы наиболее важные для финансов предприятия: ставки налогов; налогооблагаемая база; сроки уплаты налогов в бюджет. 

      2.2 Анализ  использования  финансовых  ресурсов  предприятия  

      Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику. [18, c. 83]

      Оценка  динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала по данным бухгалтерского баланса представлена в табл. 1.

      Как видно из табл. 2, возрастание стоимости имущества ОАО «Нефтемаш» за отчетный период на 25012 тыс. руб., или на 10,75%, произошло только за счет увеличения собственного капитала на 25133 тыс. руб., или на 14,19%. Очевидно, наблюдаются различные темпы прироста собственного капитала и уменьшения заемного капитала, которые привели к изменению в структуре капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 76,18 и 23,82 %. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось на 2,36 пункта в пользу первого и составило соответственно 78,54 и 21,46 %. 

Таблица 2- Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Нефтемаш»

 

      Анализ  динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставный капитал  в отчетном году сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 23699 тыс. руб., или на 29,27 %, при одновременном увеличении ее доли в общем объеме финансирования до 40,65 % (при 34,83 % на начало года). Это позволило ОАО «Нефтемаш» обеспечить 94,75 % всего прироста капитала.

      Также на прирост капитала повлиял рост добавочного капитала на 1282 тыс. руб., или на 41,12 %. В результате предприятием получено 5,13 % всего прироста капитала. Незначительное влияние оказал рост резервного капитала и увеличение доходов будущих периодов на 98 тыс. руб., или 1,72% и 54 тыс. руб., или на 128,57%, соответственно.

      В составе заемного капитала значительно  сократились кредиты и займы, как долгосрочные, так и краткосрочные. Краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 1347 тыс. руб., или на 11,37%, а долгосрочные на 1082 тыс. руб., или на 7,17 %.

      Кредиторская  задолженность увеличилась на 1473 тыс. руб., или на 8,63 %, однако её удельный вес снизился на 0,14 пункта. Такую  тенденцию можно оценить положительно, если она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

                Резервы предстоящих доходов и прочие краткосрочные обязательства увеличили прирост заемного капитала на 2,52 и 1,55 %, соответственно. Но всё это незначительные изменения, потому что заемный капитал уменьшился и, таким образом, прирост финансовых ресурсов осуществился, главным образом, за счет собственного капитала.

      Как видно из формы анализа поступления  и расходования финансовых ресурсов наблюдается кризис накопления финансовых ресурсов на предприятии.  
 

     Таблица 2 – Отчет о прибылях и убытках  за 12 месяцев 2008 года

     (тыс.  руб.)