Финансовое планирование и его совершенствование в современных условиях

-участие в государственной политике в  нефтегазовой отрасли;

-представление  государственных интересов в  контрактах на недропользование, последствием долевого участия  в контрактах;

-корпоративное  управление и мониторинг по  вопросам разведки , разработки, добычи, переработки, реализации, транспортировки углеводородов, проектированию, строительству, эксплуатации нефтепроводов и газопроводов и нефтегазопромысловой инфраструктуры.

2.2 Анализ финансового состояния АО «НК «КазМунайГаз»

Финансовое состояние  характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое  состояние характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов  предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные  средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.[2]

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация  и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового  состояния большое внимание уделяется составу и размещению активов предприятия. Анализ состава и размещения активов фирмы проводится по следующей форме (в работе используется консолидированный бухгалтерский баланс АО «НК «КазМунайГаз» по состоянию на 31.12.08 и 31.12.09гг, Приложение 1) :

Таблица 2 – Анализ состава и размещения активов АО «НК «КазМунайГаз»

Наименование статьи	На 31.12.08	Уд,вес, %	На 31.12.09	Уд,вес, %	Изменение	Уд,вес, %
АКТИВЫ
Долгосрочные активы
Основные средства	1868732744	47,93	2208380405	47,55	399647661	45,59
Нематериальные активы	75199119	1,93	99977933	2,15	24778814	3,33
Долгосрочные финансовые активы	29694239	0,76	122975767	2,65	93281528	12,52
Инвестиции в совместные предприятия	527440846	13,53	686140603	14,77	158699757	21,30
Активы по отсроченному подоходному  налогу	4149908	0,11	5546867	0,11	1396959	0,19
НДС к возмещению	3718369	0,10	3936945	0,08	218576	0,03
Авансы за долгосрочные активы	14041878	0,36	25247300	0,54	11205422	1,50
Вексель к получению от совместного предприятия	18862018	0,48	25049158	0,53	6187140	0,83
Вексель к получению от ассоциированной компании	-	-	16778347	0,36	16778347	2,25
Прочие долгосрочные активы	7151887	0,18	11082584	0,24	3930697	0,53
	2548991008		3205115909		656124901
Текущие активы
Товарно-материальные запасы	99257536	2,55	119940407	2,58	20682871	2,78
НДС к возмещению	39927299	1,02	43625409	0,94	3698110	0,50
Предоплата по подоходному налогу	7308705	0,19	4086190	0,09	-3222515	0,43
Торговая дебиторская задолженность	107270204	2,75	155639945	3,35	48369441	6,49
Краткосрочные финансовые активы	550016361	14,11	225118382	4,85	-324897979	44
Прочие текущие активы	54913601	1,41	65394709	1,41	10481108	1,41
Денежные средства и их эквиваленты	491343627	12,60	825004551	17,77	333660924	44,79
	1350037333		1438809593		88772260
Активы, для продажи	13219	0,0003	43054	0,0009	29835	0,004
	1350050552		1438852647		88802095
ИТОГО АКТИВЫ	3899041560	100	4643968556	100	744926996	-

 

В таблице 2 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что на конец 2009 года по сравнению с 2008 годом  долгосрочные активы предприятия  увеличились на сумму 656124901 тысячи тенге, также в 2009 году произошло увеличение текущих активов на сумму 88802095 тысяч тенге, что свидетельствует о увеличении активов в целом на предприятии и говорит о его стабильности.

 

Рисунок 2 – Изменение активов АО «НК «КазМунайГаз» в 2009году.

По  рисунку 2 видно, что активы предприятия увеличились за отчётный год на 744926996 тысяч тенге. Что говорит о стабильном росте предприятия и его устойчивости в целом.

Важным показателем  оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально  существующих собственного имущества  и финансовых вложений по их действительной стоимости).

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность  наращивания имущества и определяется по формуле:

А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% ,                                        (2)

где  А – темп прироста реальных активов, %,

Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных  активов, использованной прибыли,

Обс – оборотные средства

Имеем:

А = ((2208380405 + 1438809593) / (1868732744 + 1350037333) – 1) * 100% = -26,8%

Таким образом, интенсивность  прироста реальных активов за год увеличилась на 26,8 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа  является изучение динамики и структуры  источников финансовых ресурсов.

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Наименование статьи	На 31.12.08	Уд,вес, %	На 31.12.09	Уд,вес, %	Изменение	Уд,вес, %
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Капитал
Уставный капитал	158049442	7,79	158049442	6,76	-	-
Дополнительно оплаченный капитал	9013516	0,44	9013516	0,39	-	-
Переоценка по поэтапным приобретениям	-	-	4816166	0,21	4816166	2
Прочий капитал	1385035	0,07	1380122	0,06	4913	0,0016
Резерв от пересчета валюты отчетности	-27805814	-1,37	192274893	8,23	220080707	70,98
Нераспределенная прибыль	1465123936	72,26	1517961413	64,94	52837477	17,04
Относящийся к акционеру материнской  компании	1605766115	79,20	1883495552	80,57	277729437	89,57
Доля меньшинства	421815769	20,80	454139046	19,43	32323277	10,43
Итого капитал	2027581884	100	2337634098	100	310052714	-
Долгосрочные обязательства
Займы	960115484	51,30	1211344595	52,52	251229111	57,77
К уплате за приобретение дополнительной доли в проекте	239500799	12,80	304799849	13,22	65299050	15,02
К уплате за приобретение дочернего  предприятия	-	-	8120760	0,35	8120760	1,87
Резервы	54536134	2,91	61073711	2,65	6537577	1,5
Обязательства по отсроченному подоходному  налогу	70340413	3,76	83057104	3,6	12716691	2,92
Прочие долгосрочные обязательства	19212847	1,03	23177088	1	3964241	0,91
	1343705677		1697573107		347867430
Продолжение таблицы  3
Текущие обязательства
Займы	188344705	10,06	197301938	8,55	8957233	2,06
Резервы	40247587	2,15	49925066	2,16	9677479	2,23
Подоходный налог к уплате	57588075	3,08	24902242	1,08	-32685833	-7,52
Торговая кредиторская задолженность	142140833	7,60	168966701	7,33	26825868	6,17
Прочие налоги к уплате	36496512	1,95	78408785	3,40	41912273	9,64
Обязательства по опциону пут	14895525	0,80	-	-	-14895525	-3,43
Производственные финансовые инструменты	105791	0,01	1888222	0,08	1782431	0,41
Прочие текущие обязательства	47934971	2,56	93367897	4,05	45432926	10,45
	527753999		614760851		87006852
Итого обязательства	1871459676	100	2306333958	100	434874282	-
Итого капитал и обязательства	3899041560		4643968556		744926996

 

Из таблицы 3 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на сумму 744926996 тысяч тенге, в том числе собственные средства увеличились на сумму 310052714 тысяч тенге, долгосрочные обязательства увеличились на сумму 347867430 тысяч тенге, а текущие обязательства на сумму 87006852 тысяч тенге, что говорит о нормальном функционировании и развитии АО «НК «КазМунайГаз».

Для анализа структуры  источников капиталов предприятия  и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии  характеризует независимость финансового  состояния предприятия от заемных  источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей  сумме источников.

Ка = СК / Итог баланса,                                                     (3)

где  К _а – коэффициент автономии,

СК – собственные  средства,. руб., 

К _АО = 2027581884 / 3899041560 = 0,52

К _А1 = 2337634598 / 4643968556 = 0,50

Минимальное значение  К_А  принимается на уровне 0,6. Так как К_А  и в базисном и в отчетном периодах меньше 0,6, то  это свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от ФНБ «Самрук-Казына».

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение  собственных и заемных средств.

      К  _у =  СК + Долгосрочные обязательства / итог баланса                         (4)

где   К _у  - коэффициент устойчивости,

         СК– собственные средства, руб.,

Имеем:

К_{у 0} =  2027581884+1343705677 / 3899041560 = 0,86

К_{у 1} =  2337634598+1691573107/ 4643968556 = 0,87

Таким образом, АО «НК «КазМунайГаз» является финансово–устойчивым.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент  рассмотреть в динамике.

К_м.с.к =Собственные оборотные средства /Собственный капитал           (5)

К _{м. с. к .0}  = 1350037333 / 2027581884 = 0,67

К  _{м. с. к 1}  =  1438809593 / 2337634598 = 0,62

У_{м. с. к} = К м. с. к .₁ / К м. с. к .₀ = 0,62 / 0,67 = 0,93

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала меньше единицы. Для предприятия это отрицательная тенденция.

Это говорит  о том, что у предприятия к  концу периода снижается доля тех средств, которыми оно может  относительно свободно маневрировать. Однако цифра данного коэффициента приближена к единице, что говорит о возможности быстрого исправления данного положения.

Коэффициент общей  текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Коэффициент текущей  ликвидности определяется по формуле:         

Ктл = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2) ≥ 2                                                            (6)

К тл0 = (491343627 + 107270204 + 99257536) / 1871459676 = 0,37

 К тл1 = (825004551 + 155639945 + 119940407) / 2306333958 = 0,48

Данный коэффициент  значительно меньше норматива. Это  означает, что для  кредиторов нет  уверенности, что долги будут  погашены.

Рассчитанный коэффициент  общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, но в 2009годунаметилась тенденция к его повышении., т.е. возросла вероятность того, что предприятие сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент критической  ликвидности определяется по формуле:

К кл = (А1 + А2 )/ (П1 + П2) > 0,8                                                                (7)

К кл0  =  (491343627 + 107270204) / 1871459676 = 0,32

К кл1 = (825004551 + 155639945) / 2306333958 = 0,43

В данном случае величина на начало периода не соответствует норме, но в конце периода он не становится выше нормативного уровня, т.е. АО «НК «КазМунайГаз» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

К абл = А1 / (П1 + П2) ≥ 0,2                                                                          (8)

К абл0 = (491343627) / 1871459676 = 0,26

К абл1 = (825004551) / 2306333958 = 0,36

В нашем случае коэффициент превышает нормативный  уровень. Это говорит о том, что АО «НК «КазМунайГаз» в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.

Из проведённого анализа можно сказать, что АО «НК «КазМунайГаз» финансово устойчивое предприятие, нормально развивается и идет в ногу со временем.

2.3 Методологические основы составления финансового плана на предприятии

Основой организации  финансов предприятия является финансовый план. Формой финансового плана является баланс доходов и расходов, в котором  находят отражение результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, его взаимоотношения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками.

 В состав доходов  включаются, прежде всего, суммы,  получаемые за счет устойчивых  источников собственных средств,  а при необходимости – за  счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отступления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового плана. В условиях инфляции финансовый план хозяйствующего субъекта делается на квартал и корректируется с учетом индекса инфляции .

Главной задачей баланса доходов и расходов является проверка синхронности поступлений и расходования денежных средств, которая обеспечивает поддержание ликвидности и платёжеспособности предприятия, выражающейся в постоянном наличии на счёте в банке денежных сумм, достаточных для расчётов по обязательствам . Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того, чтобы представить их в стоимостном выражении.

Методика расчета финансового плана.

1. Планирование источников доходов и поступлений.
2. Планирование  расходов и отчислений.
3. Проверка финансового плана.

I . Поступления:

1. Прибыль от реализации  товарной продукции. Рассчитывается  в ценах и условиях  предыдущего (отчетного) года. Основа расчета прибыли от реализации – объем реализованной продукции и ее себестоимость на основе расчетов маркетологов.
2. Прибыль от прочей реализации (внереализационные доходы):

- Доходы от реализации ненужного, неиспользуемого имущества (активов). Определяется как разница между выручкой от реализации и затратами, связанными с непосредственной стоимостью этого имущества, затратами по его подготовке к продаже и косвенные налоги.

- Дополнительный доход в виде экономии на налоге на имущество, т.к. снижается налогооблагаемая база.

- Могут быть доходы от аренды.

- Проценты, получаемые от кредитов, проценты по ценным бумагам. Внереализационные доходы могут быть убыточными. .

2. Амортизационные отчисления.
3. Финансовые ресурсы строительства при выполнении работы хозяйственным способом. Планируется на основании смет. В смету закладываются все расходы (в т.ч. премии работникам и средняя норма прибыли). Экономия появляется за счет отказа от плановых накоплений и значительной части накладных расходов.
4. Устойчивые пассивы. В качестве финансовых ресурсов планируется прирост устойчивых пассивов (Кредиторская задолженность на законных основаниях).
5. Расчет финансовых ресурсов, закладываемых в себестоимость продукции. Из платежей в бюджет – сумма социальных налогов.
6. Доходы от выпуска ценных бумаг. Планируются на основании решения общего собрания акционеров об увеличении уставного капитала и той доли акций, которая определена для реализации. За цену принимается номинальная цена акций. Учитываются суммы ценных бумаг, оставшихся в распоряжении предприятия и предполагаемые к реализации.
7. Расчет  эмиссионного дохода от реализации акций. Базируется на котировках акций на фондовой бирже.
8. Финансовые ресурсы от размещения облигационного займа. Рассчитываются по его объему и срокам размещения на основании данных проспекта эмиссии.
9. Инфляционный доход. Дополнительный доход, обусловленный ростом цен.
10. Высвобождение финансовых ресурсов при снижении нормативов оборотных средств. Появляются в связи с сокращением объемов производства, изменением условий поставок ресурсов.
11. Фонд амортизационных отчислений основных средств. Остатки фонда, которые предприятие может использовать как финансовый резерв.
12. И т.д.