Денежное обращение и денежная система

Металлические  монеты,  составляющие  незначительную  долю   наличности   (в

развитых странах 2—3%), дают  возможность  лицам  совершать  мелкие  сделки.

Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная  стоимость  монеты

значительно ниже номинальной, чтобы  не  допустить  их  переплавку  в  целях

прибыльной продажи  в виде слитков.

   Казначейские  билеты — бумажные  деньги,  эмиссии  которых  осуществляются

казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо  развитых  странах.

Например, в Республике Джибути в  обращении  находятся  казначейские  билеты

(достоинством  500,  5000,  1000  франков)   и   монеты,   эмиссии   которых

осуществляется  казначейством; казначейские билеты и  монеты  функционируют  и

в Королевстве Тонга.

   Преобладающая  роль принадлежит банкнотам.

   • Агрегат  М1 состоит из агрегата М0  и средств на текущих  счетах  банков.

Средства на счетах могут использоваться для платежей  в  безналичной  форме,

через трансформацию  в наличные деньги и без перевода на  другие  счета.  Для

расчетов с помощью  средств на этих счетах их владельцы  выписывают  платежные

поручения (преобладающая  форма расчетов в российской экономике) либо чеки  и

аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по  реализации  валового

внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению  национального

дохода, накоплению и потреблению.

   • Агрегат  М2 содержит агрегат М1, срочные   и  сберегательные  депозиты  в

коммерческих банках, а также краткосрочные  государственные  ценные  бумаги.

Последние  не   функционируют   как   средство   обращения,   однако   могут

превратиться в  наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты  в

коммерческих банках изымаются в любое  время  и  превращаются  в  наличность

Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного  срока

и,  следовательно,  обладают  меньшей   ликвидностью,   чем   сберегательные

депозиты. В США  агрегат М2 включает:

М1  —  23%(в  том  числе  наличные  деньги  7%  и   чековые   вклады   19%),

сберегательные  и срочные депозиты — 74%.

   •  Агрегат   М3  содержит   агрегат   М2   ,   сберегательные   вклады   в

специализированных   кредитных   учреждениях,   а   также   ценные   бумаги,

обращающиеся  на  денежном  рынке,  в  том   числе   коммерческие   векселя,

выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная  в  ценные  бумаги,

создается не банковской системой, но находится под ее  контролем,  поскольку

превращение векселя  в средство платежа требует, как  правило, акцепта  банка,

т.е. гарантии его  оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

   • Агрегат  М4 равен агрегату М3 плюс  различные формы депозитов в  кредитных

учреждениях.

   Между агрегатами  необходимо равновесие,  в   противном  случае  происходит

нарушение  денежного  обращения.  Практика  подсказывает,   что   равновесие

наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

   В  этом  случае  денежный  капитал   переходит  из  наличного   оборота   в

безналичный. При  нарушении такого соотношения между  агрегатами  в  денежном

обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

   Для  определения   денежной  массы  страны  используют  разное  количество

агрегатов (например, США — четыре, Франция —  два).  В  России  для  расчета

совокупной денежной массы применяют  агрегаты  М0,  М1,  М2  М3  К  денежным

агрегатам относят; М0  —  наличные  деньги  в  обращении;  М1,  кроме  М0  —

средства предприятий  на расчетных, текущих,  специальных  счетах  в  банках,

депозиты  населения  в  сберегательных  банках  до  востребования,  средства

страховых компаний; М2; равняется  М1  плюс  срочные  депозиты  населения  в

сберегательных  банках,  в  том  числе  компенсация;  М3  состоит  из  М2  и

сертификатов, облигаций  государственного займа.

   К началу 1994 г. структура совокупной денежной  массы Российской федерации

имела следующий  состав:

М0 - 29,8%; М1(без М0) - 66,71%; М2 (без М1,) - 3,1%;

М3 (без М2) - 0,5%.

   Данные свидетельствуют,  что почти  треть  денежной  массы  приходится  на

наличные деньги. Причем этот  денежный  агрегат  за  последние  четыре  года

резко увеличился. Рост наличных денег, которые обслуживают  население,  а  в

современных условиях к ним часто прибегают юридические  лица,  вызывает  не-

хватку денег  в стране. Переход денег из  безналичного  оборота  и  наличный—

результат жесткой  финансовой политики и  ведет  к  расширению  уклонения  от

уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота  свидетельствует

о  снижении  возможности  государства  влиять  на   реальные   хозяйственные

процессы.

   Совокупный  объем  денежной  массы  (денежный  агрегат  М2)   увеличивался

быстрыми  темпами,  о  чем  свидетельствуют  следующие  данные   (на   конец

соответствующего  года): в 1992 г. — 7,14 трлн. руб.; 1993 г. —  36,72  трлн.

рубл. и в 1994 г. — 106,4 трлн.руб.

   На денежную  массу влияют два фактора:  количество  денег  и  скорость  их

оборота.

   Количество  денежной массы определяется  государством  —  эмитентом   денег,

его  законодательной  властью.   Рост   эмиссии   обусловлен   потребностями

товарного  оборота  и  государства.  В  России  главная  причина  увеличения

денежной  массы  —  государство,  огромный  дефицит  федерального   бюджета,

который в значительной степени погашался в течение 1992 — 1994 гг.  выпуском

денег в обращение. Товарный оборот в то же время в  реальном  выражении  даже

сократился из-за падения темпов производства.

   Другой фактор, влияющий на денежную массу,  —  скорость  обращения   денег,

т.е.  их  интенсивное  движение  при  выполнении  ими  функций  обращения  и

платежа. Для расчета  этого показателя используют  косвенные  методы,  в  том

числе:

   • скорость  движения денег в кругообороте  стоимости общественного продукта

или кругообороте доходов  определяется как отношение:

 

 

         Валовой национальный продукт,  или национальный доход

         Денежная масса (агрегаты М1  или М2 )

 

   Этот показатель  свидетельствует  о  связи   между  денежным  обращением  и

процессами экономического развития;

   • оборачиваемость  денег в платежном обороте  определяется отношением:

 

 

          Сумма денег на банковских  счетах

 

          Среднегодовая величина денежной  массы в обращении

 

   Этот  показатель  свидетельствует  о   скорости   безналичных   расчетов.

Применяются и другие показатели скорости оборота

денег.

   На  скорость  обращения  денег  влияют  общеэкономические  факторы,  т.е.

циклическое развитие производства, темпы его роста, движение  цен,  а  также

денежные   (монетарные)   факторы,   т.е.   структура   платежного   оборота

(соотношение наличных  и безналичных денег), развитие  кредитных  операций  и

взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке,  а

также  внедрение  компьютеров  для  операций  в  кредитных   учреждениях   и

использование электронных  денег  в  расчетах.  Кроме  этих  общих  факторов,

скорость  обращения  денег  зависит  от   периодичности   выплаты   доходов,

равномерности расходования населением своих  средств,  уровня  сбережения  и

накопления.

   Но так  как скорость обращения денег   обратно  пропорциональна   количеству

денег в обращении,  ускорение  их  оборачиваемости  означает  рост  денежной

массы. Увеличенная  денежная масса при том  же  объеме  товаров  и  услуг  на

рынке ведет к  обесценению, денег, т.е. в конечном итоге  является  одним  из

факторов инфляционного  процесса.

 

                       Денежная система и ее элементы

   Денежная  система — устройство денежного  обращения в стране,  сложившееся

исторически   и   закрепленное    национальным    законодательством.    Она

сформировалась  в  XVI  —  XVII  вв.  с   возникновением   и   утверждением

капиталистического  производства, а также  централизованного  государства  и

национального  рынка.  По  мере  развития  товарно-денежных   отношений   и

капиталистического  производства денежная  система  претерпела  существенные

изменения.

   В  зависимости   от  вида  денег  (деньги  как   товар,  выполняющий  роль

всеобщего эквивалента, или деньги как знак  стоимости)  различают  денежные

системы двух типов:

   система  металлического обращения, которая  базируется  на  действительных

деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся

банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;

система бумажно-кредитного  обращения,  при  которой  действительные  деньги

вытеснены знаками  стоимости, а в обращении находятся  бумажные  (казначейские

векселя) либо кредитные  деньги.

   При  системе   металлического  денежного  обращения   выделяются  два  вида

денежных систем: биметаллизм и монометаллизм  в зависимости от того,  сколько

металла  принято  в  качестве  всеобщего  эквивалента   и   базы   денежного

обращения.

   • Биметаллизм  — денежная система, при которой  роль всеобщего  эквивалента

закреплена  за  двумя  металлами  (серебром  и  золотом).  Предусматривалась

свободная чеканка  монет из двух металлов и их неограниченное  обращение.  На

рынке устанавливались  две цены на один товар.  Эта  система  существовала  в

XVI — XVIII вв., а  в ряде стран Западной Европы  действовала и в ХX в.

   Наличие   двух  металлов  в  роли   всеобщего   эквивалента   вступило   н

противоречие с  природой денег как единого товара, осуществляющего  измерение

стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала  устойчивости  денежного

обращения,  поскольку  изменение  стоимости  одного  из  денежных   металлов

приводило  к  колебанию  цен  на  товары.  Развитие  капитализма,  требующее

стабильности денежной системы,  единого  всеобщего  эквивалента,  обусловило

переход к монометаллизму,

   • Монометаллизм  — денежная система, при которой  один металл (серебро  или

золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют  монеты

из одного благородного металла  и  знаки  стоимости,  разменные  на  монеты.

Серебряный монометаллизм  существовал в  России  (1843  —  1852  гг.),  Индии

(1852

- 1893  гг.),  Нидерландах  (1847  -  1875  гг.),  Китае  (до  1935  г.).  В

большинстве  развитых  стран  в  конце  XIX  в.  биметаллизм  и   серебряный

монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России  золотое  обращение

стало действовать  с 1897 г.

   • Различают  три разновидности  золотого  монометаллизма:  золотомонетный,

золотослитковый и  золотодевизный стандарты.

   Золотомонетный  стандарт, соответствующий периоду  свободной конкуренции  и

развития  производства,  кредитной  системы  и  торговли,   характеризовался

золотым обращением,  свободной  чеканкой  монет,  беспрепятственным  обменом

банкнот на золото, не запрещенным движением  золота  между  странами.  Закон

денежного  обращения  действовал  автоматически.  Этот   стандарт   требовал

наличия  золотых  запасов  в  эмиссионных  центрах.  Первая  мировая  война,

потребовавшая  больших  военных  затрат,  вызвала  рост   дефицита   воюющих

государств и  привела  к  отмене  золотомонетного  стандарта  в  большинстве

стран.

   После окончания  Первой мировой войны вводятся  урезанные  формы  золотого

монометаллизма: -золотослитковый  стандарт  (Великобритания,  Франция),  при

котором банкноты обменивались на золотые слитки, и  золотодевизный  стандарт

(Германия,  Австрия,   Дания,   Норвегия   и   др.),при   котором   банкноты

обменивались на д е в и з  ы  (платежные  средства  в  иностранной  валюте),

разменные на золото. В результате мирового экономического  кризиса  (1929  —

1933  гг.)  были  ликвидированы  все   формы   золотого   монометаллизма   и

утвердилась система  обращения  бумажно-кредитных  денег,  не  разменных  на

действительные  деньги.

   Система  бумажно-кредитных денег предусматривала  господствующее  положение

банкнот, выпускаемых  эмиссионным центром страны.

   • В 1944 г. международная денежная система  капитализма  сформировалась  в

рамках мировой  валютной системы  на  валютно-финансовой  конференции  ООН  в

Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система  представляла

собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт.  Ее  главными

ориентирами являются:

   золото  выполняло   функцию  мировых  денег,   оно   выступало   средством

окончательных расчетов между странами и всеобщим  воплощением  общественного

богатства;

   кроме   золота   в   международном   платежном   обороте   использовались

национальная денежная единица США — доллар  и  английский  фунт  стерлингов,

имеющий более узкую  сферу действия;

   доллар США   обменивался  на  золото  в   Казначействе  США  по  официально

установленному  соотношению, если он представлялся (с 1934  г.)  центральными

банками и правительственными учреждениями стран. Цена  золота  на  свободных