Бюджетирование и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 19

Локальная и комплексная оценка ликвидности

Наименование	Формула	Абсолютные значения
		1.01.0_	1.01.0_
Ликвидность группы активов	К1 = А1 / П1	1,07	0,41
	К2 = А2 / П2	3,38	5,32
	К3 = А3 / П3	0,00	1,30
Ликвидность предприятия	Ксов = (А1 + 0,9 А2 + 0,7 А3)/ (П1 + П2 + П3)	2,94	1,16
	Кобщ = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3)/ (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)	2,22	1,19

В базисном году предприятие являлось платежеспособным. Так как в отчетном году А1 больше П1 то у организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. В базисном и отчетном годах. А2 > П2, это говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. В отчетном и базисном годах выполняется неравенство А3 > П3 , что говорит о том что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Таблица 20

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
Коэффициент абсолютной ликвидности	Наличные средства и Денежные эквиваленты / Краткосрочные обязательства	0,65	0,30
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные средства в денежной форме/Краткосрочные обязательства	2,22	2,27
Коэффициент текущей ликвидности (общее покрытие)	Текущие оборотные активы/Краткосрочные  обязательства	3,54	3,64
Коэффициент «критической»  оценки	Оборотные средства без производств. Запасов / Краткосрочные обязательства	2,59	2,76

Считается, что нормальным значение коэффициента абсолютной ликвидности  должно быть не менее 0,2, в отчетном году от находится больше нормы, т.е каждый день потенциально могли быть оплачены 65 % срочных обязательств в базисном году и 30% в отчетном. Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Из таблицы 20 мы видим, что коэффициент в отчетном году увеличился на 3%. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. В отчетном и базисном году данный коэффициент находился выше нормы, значит компания способна своевременно погашать текущие обязательства. Коэффициент «критической» оценки характеризует долю краткосрочной задолженности, которая может быть погашена за счет высоколиквидных активов и дебиторской задолженности, то есть в базисном году доля составит 259%, а в отчетном 276%.

Таблица 21

Оценка состояния основного  имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы/Капитал и резервы	0,39	0,49
Коэффициент инвестирования	Капитал и резервы/Внеоборотные активы	2,54	2,03
Коэффициент иммобилизации	Внеоборотные активы/Оборотные активы	0,32	0,23
Коэффициент соотношения  текущих активов и недвиж. имущества	Оборотные активы/Стоимость  недвижимого имущества	0,56	1,24

Индекс постоянного актива показывает, какая доля собственных  источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия, то есть в базисном году эта доля составляла 39%, а в отчетном 49%. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции. В отчетном году данный коэффициент снизился на 51% , то есть собственные средства в меньшей степени буду покрываться производственными инвестициями. Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем. Чем ниже значение этого коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе предприятия и тем выше возможности предприятия отвечать по текущим обязательствам, то есть в отчетном году предприятие имеет большую возможность отвечать по текущим обязательствам. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества определяет финансовую устойчивость предприятия, то есть в отчетном году финансовая устойчивость возросла на 68%.

Таблица 22

Оценка состояния оборотного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал/Имущество (активы)	0,68	0,77
Коэффициент маневренности  собственного капитала	Собственные оборотные средства/Капитал  и резервы	0,85	1,65
Коэффициент устойчивости структуры  оборотных активов	Собственные оборотные средства/Текущие активы	0,30	0,42
Коэффициент обеспеченности запасов собств. средствами	Собственные оборотные средства/ Запасы ТМЦ	1,66	2,23

Уровень чистого оборотного капитала в отчетном году возрос на 9%. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть  собственного капитала вложена в  наиболее маневренную часть активов. Коэффициент маневренности увеличился на 0,8. Коэффициент устойчивости структурных  оборотных средств увеличился на 0,12. Обеспеченность запасами предприятия  увеличилась на 57%.

Таблица 23

Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояния пассивов)

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал/Совокупный капитал	0,81	0,79
Доля капитала, отвлеченного из оборота предприятия	Долгоср. и краткоср.фин. вложения/Совокупный капитал	0,00	0,01
Коэффициент автономии	Капитал и резервы/Совокупный капитал	0,81	0,47
Коэффициент фин. зависимости	Совок. капитал / Капитал и резервы	1,24	2,14
Коэффициент фин. напряженности	Долг. Обязат./Капитал и резервы	0,24	1,14

Уровень перманентного  капитала характеризует финансовую надежность предприятия в долгосрочной перспективе, в отчетном году он снизился на 0,02 единицы. Доля капитала отвлеченного от оборота предприятия увеличилась  на 1 %. Коэффициент автономии предприятия  снизилась в отчетном году на 36%. Коэффициент финансовой напряженности  увеличился на 90%. Этот коэффициент  показывает долю заемных средств в валюте баланса заемщика.

Таблица 24

Источники формирования запасов  и затрат

№ п/п	Наименование	Обозна-чение	Состав (формула)	На 1.01.0_
I	Общая величина запасов	Зап	А210 + А220	1589,7
II	Источники формирования запасов  и затрат
2.1.	Наличие собственных оборотных  средств	СИ	П490 - А190	2022,0
2.2.	Наличие собств. и долгосрочных источников формирования запасов	СОС	(П490+П590)- А190	4758,0
2.3.	Общая величина нормальных источников формирования запасов	НИС	(П490+П590+П610)- -А190	4758,0
Излишек (+), недостаток (-) нормальных источников для формирования запасов	НИС - Зап	1484,7

Общая величина запасов в отечном  году составляет 1484,7 тыс.руб., на предприятие существует излишек запасов.

Производственный цикл - период пребывания предметов труда (сырья и материалов) в производственном процессе с начала изготовления до выпуска готового продукта. На предприятие он составляет 56,2дня.

Коммерческий цикл - период от приобретения сырья до получения оплаты за готовую  продукцию. На предприятие он равен 86,9 дня.