Банковская система

стремится переманить клиентов у других крупных банков.

       Между банковскими объединениями  ведется также борьба за контроль  над

предприятиями, в которых они участвуют. Если, например, акциями

промышленной  компании владеют несколько крупных  банков, то каждый из них

стремится продвинуть на руководящие посты в этой компании своих

представителей, чтобы оказывать наибольшее влияние, а, следовательно,

получать наибольшие выгоды для ведения денежно-кредитных  операций. 
 
 
 

3. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК  И КОММЕРЧЕСКИЕ  БАНКИ. ИХ ФУНКЦИИ  И ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ  В СОВРЕМЕННЫХ  УСЛОВИЯХ 

       Банки, имеющие право выпуска  кредитных денег в форме наличных  банкнот

и в форме  записей на счетах и служащие важным ресурсом для совершения

кредитных операций, называются эмиссионными.[5]

       В Англии роль такого банка  выполняет Английский Банк, во  Франции –

Французский Банк, в США – 12 федеральных резервных  банков, входящих в

единую федеральную  резервную систему США (Fed).

       В связи с расширением функций  эмиссионных банков, в теории  и на

практике стало  употребляться понятие центральный  банк. 

3.1.  Функции центрального  банка:

1. Денежно-кредитное  регулирование экономики;

2. Эмиссия кредитных  денег – банкнот;

3. Контроль за деятельностью кредитных учреждений;

4. Аккумуляция  и хранение кассовых резервов  других кредитных учреждений;

5. Кредитование  коммерческих банков (рефинансирование);

6. Кредитно-расчетное обслуживание правительства (например, обслуживание

   облигаций  государственного займа, эмиссионно-кассовое  исполнение

   государственного  бюджета);

7. Хранение официальных  золотовалютных резервов.

       Конечно, главной функцией центрального  банка является кредитное

регулирование. Помимо административных методов (установления прямых

ограничений на деятельность коммерческих банков, проведения инспекций и

ревизий, издания  инструкций, сбора и обобщения  отчетности и т. д.),

центральные банки  располагают и экономическим  инструментарием для

регулирования банковской сферы. Его основными  составляющими являются:

политика минимальных  резервов, открытого рынка и учетная  политика.

       Политика минимальных резервов  впервые была опробована в  США в 30-е

годы, и сразу  после второй мировой войны ее внедрили в практику центральные

банки всех ведущих  капиталистических стран. Минимальные  резервы - это

вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых

устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским

обязательствам. Первоначально практика резервирования средств

предназначалась для страхования коммерческих банков. ЦБ берет на себя

функцию аккумулирования  минимального резерва, который не подлежит

кредитованию.

       Другая функция подобного резервирования  заключается в том, что,

изменяя процент  резерва, ЦБ влияет на сумму свободных  денежных средств

коммерческих  банков. В период бума для его "охлаждения" ЦБ повышает норму

резерва, а в  период кризиса - наоборот. Повышение  нормы резерва на 1 - 2

процентных пункта - действенное средство ограничения кредитной экспансии.

Как правило, норма  минимальных резервов дифференцируется. Например, в США в

1972 - 1976 гг. она  варьировалась в зависимости  от конъюнктуры, вида и

величины вкладов  от 1 до 17,5%.[6]

       Операции на открытом рынке  и девизные операции. Операции  на открытом

рынке – покупка и продажа государственных ценных бумаг с целью увеличения

или уменьшения средств коммерческих банков. Путем  изменения объема купли-

продажи ценных бумаг и уровня цен, по которым  они продаются или покупаются,

центральный банк может осуществлять гибкое и быстрое  воздействие на

кредитную активность коммерческих банков. Девизные операции – это покупка и

продажа иностранной  валюты для поддержания в определенных пределах курса

национальной  денежной единицы.

       Еще одним классическим инструментом  в практике центральных банков

является политика учетной ставки, т.е. установление ставки процента за

кредиты, которые  центральный банк предоставляет  коммерческим банкам (ставки

рефинансирования). Коммерческие банки предоставляют  ЦБ платежные

обязательства - векселя. Это могут быть как собственные  векселя банков, так

и обязательства  третьих лиц, имеющиеся в банках. ЦБ покупает, учитывает эти

векселя, удерживая  при этом определенный процент в  свою пользу. Средства,

полученные от ЦБ, предоставляются заемщикам коммерческих банков. Цена этого

кредита - процентная ставка - должна быть выше учетной, иначе  коммерческие

банки будут  убыточны. Поэтому, если ЦБ повышает учетную  ставку, это

приводит к  удорожанию кредита для клиентов коммерческих банков. Это, в свою

очередь, способствует уменьшению займов и, следовательно, снижению

инвестиций. Таким  образом, манипулируя учетной ставкой, ЦБ имеет

возможность влиять на капиталовложения в производство.

       Первые ЦБ возникли 300 лет назад  (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но

повсеместное  распространение и современное  значение они приобрели только в

последние десятилетия. 

3.2. Денежно-кредитная  политика

     Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как

правило, является ЦБ, направлена главным образом на воздействие на валютный

курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности  банковской системы и,

следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель

стабильности  экономического роста, низкой безработицы  и инфляции.

       Чаще всего денежно-кредитная  политика представляет собой  один из

элементов всей экономической политики и прямо  определяется приоритетами

правительства. Взаимоотношения ЦБ и правительства  в проведении денежно-

кредитной политики обычно четко определены. Правительство ограничено в

своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка,

согласовывая  лишь общую макроэкономическую политику. Различают "узкую" и

"широкую"  денежно-кредитную политику. Под  узкой политикой имеют в виду

достижение оптимального валютного курса с помощью  инвестиций на валютном

рынке, учетной  политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные

процентные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с инфляцией через

воздействие на денежную массу в обращении. С  помощью прямых и косвенных

методов кредитного контроля регулируется ликвидность  банковской системы и

долгосрочные  процентные ставки. Денежно-кредитная  политика должна быть

четко увязана с бюджетом и налоговой политикой и, соответственно,

финансированием госбюджета. 

3.2. 1. Основные инструменты денежно-кредитной политики:

. Официальная  учетная ставка – относительно  редко изменяемая ставка ЦБ, по

   которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим

   банкам  в качестве кредитора последней  инстанции.

. Обязательные  резервы – часть ресурсов банков, внесенных по требованию

   властей  на беспроцентный счет в ЦБ.

. Операции на  открытом рынке.

. Моральное  воздействие – рекомендации, заявления,  собеседования, играющие

   важную  роль в денежно-кредитной политике  многих развитых стран.

. Разумный банковский  надзор – различные методы  контроля за

   функционированием  банков с точки зрения обеспечения  их безопасности на

   основе  сбора информации, требования соблюдения  определенных

   коэффициентов.

. Контроль за рынком капиталов – порядок выпуска акций и облигаций, квоты

   выпуска,  очередность эмиссии и т. д.

. Допуск к  рынкам – регулирование открытия  новых банков, разрешение

   операций  иностранным банковским учреждениям.

. Специальные  депозиты – часть прироста  депозитов или кредитов коммерческих

   банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

. Количественные  ограничения – потолки ставок, прямое ограничение

   кредитования, периодическое «замораживание»  процентных ставок.

. Валютные интервенции  – купля-продажа валюты для  воздействия на курс и,

   следовательно,  на спрос и предложение денежной  единицы.

. Управление  государственным долгом – эмиссия  государственных облигаций

   нейтрализует  ликвидность банков и связывает  их средства.

. Таргетирование – установление целевых ориентиров роста одного или

   нескольких  показателей денежной массы.

. Регулирование  фондовых и фьючерских операций  путем установления

   обязательной  маржи.

. Нормы обязательного  инвестирования в государственные  ценные бумаги для

   банков  и инвестиционных институтов.

    Эти инструменты денежно-кредитной политики могут быть эффективными

только в условиях тесной связи и взаимодействия с  фискальной политикой и

законодательством. 

3.3. Коммерческие банки

  Коммерческие банки – основное звено двухуровневой банковской системы.

       Сегодня к группе коммерческих  банков в разных странах относится  целый

ряд институтов с различной структурой и разными  отношениями собственности.

Главным их отличием от центральных банков является отсутствие права эмиссии

банкнот. Среди  коммерческих банков различаются два  типа – универсальные и

специализированные.

       Универсальный банк осуществляет  все ил почти все виды банковских

операций: предоставление как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов;

<