Баланс. Вертикальный и горизонтальный метод фин анализа

Сравнение итогов А2 и  П2 показывают тенденцию к уменьшению текущей ликвидности в ближайшие 3-6 месяцев..

При этом недостаток средств  компенсируется  избытком «медленно  реализуемых активов». Но менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Сопоставление  первых двух неравенств свидетельствует  о том, что в ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся  поправить свою платежеспособность.

Однако следует отметить, что  перспективная ликвидность, которую  показывает треть неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый  анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 

ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

 

Ч _ок = ОА – П₂

Ч _ок = 19300- 3000 = 16300 (на начало года)

Ч _ок = 74573- 0 = 74573 (на конец года)

 

 

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного  показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности.

В нашем случае краткосрочные  пассивы полностью покрываются оборотными средствами. За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 357,5 %, следовательно, предприятие ликвидно и платежеспособно.

АНАЛИЗ  КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ

 

КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ (КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ)

 

К_тл = ОА/КК

 

К_тл = 19300/11300 = 1,71 (на начало года)

К_тл = 74573/41491 = 1,8 (на конец года)

 

Показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства. Этот коэффициент более всего интересен для покупателей и держателей акции предприятия.

На начало и конец  года находится в пределах нормы. Это говорит о том, что у  предприятия достаточно ликвидных  средств для выполнения краткосрочных  обязательств. Коэффициент должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У нашего предприятия на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,8, т.е. превышает 1,0, т.к. наше предприятие производственно-торговое, можно сделать вывод о том, что оно располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

 Коэффициент текущей ликвидности  обобщает  показатели ликвидности  и является одним из показателей,  характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

 

 

КОЭФФИЦИЕНТ  СРОЧНОЙ  ИЛИ КРИТИЧЕСКОЙ ЛИКВИДНОСТИ

 

КСКЛ = ДС+ДЗ/КК

 

КСКЛ = (4850+3850)/11300 = 0,77 (на начало года)

 

КСКЛ = (37000+27920)/41491 = 1,57 (на конец года)

 

Показывает какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, находиться на приемлемом уровне (выше оптимального значения в 150%) и достиг 157%, что больше чем в начале года.

Этот коэффициент наиболее интересен для банка, дающего кредит предприятию.

 

КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

КАЛ = ДС/КК

 

КАЛ = 4850/11300 = 0,43

 

КАЛ = 37000/41491= 0,89

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие  на счетах  в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Этот коэффициент наиболее важен  для поставщиков товарно-материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Коэффициент абсолютной ликвидности нашего предприятия достаточно высок и на начало и на конец года. Это говорит о том, что предприятие на конец периода может погасить 89% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств.

 

 

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

 

 

Итоги анализа финансовых результатов  должны быть согласованы с общей  оценкой финансового состояния  предприятия, которое в большей  мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия  своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Основным источником информации для  проведения анализа взаимосвязи  прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (формы №1), приложение к балансу (формы №5), отчет о финансовых результатах и их использовании (формы №2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в формы № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270 — 310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

Поэтому в некоторых странах  в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств, как инструменту анализа финансового  состояния фирмы.

Отчет о движении денежных средств  — документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств  — это отчет об изменениях финансового  состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность  оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

 

 

Показатели	Поступило руб.	Направлено  руб.	Сумма руб.
Остаток денежных средств  на начало отчетного периода			4850
Движение средств по текущей деятельности	63300	26034
Оплата труда		3516
Отчисления на соц. нужды		1600
Всего по текущей деятельности	63300	31150	32150
Движение средств по инвестиционной деятельности
Движение средств по финансовой деятельности
Итого чистое изменение  средств	63300	31150	32150
Остаток денежных средств  на конец отчетного периода			37000

 

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ПОСТУПЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

 

 

Показатели	Абсолютная  величина,  руб.	Доля от всех источников (%)
I. Поступление и источники денежных средств
- выручка от реализации  товаров, работ, услуг	61300	96,8
- реализация основных  ср-в и иного имущества
- авансы полученные  от покупателей
- бюджетные ассигнования  и иное целевое финансирование
- кредиты, займы
- дивиденты, % по финанс. Вложениям
- прочие поступления	2000	3,2
Итого:	63300	100
II. Использование денежных средств
- оплата приобретенных  товаров, работ , услуг	19384	62,23
- оплата труда	3516	11,29
- отчисления на соц.  нужды	1600	5,14
- выдача подотчетных  сумм
- финансовые вложения
- выплата дивидентов  в %
- расчеты с бюджетом	3650	11,72
- оплата % по кредитам, займам	3000	9,62
- прочие выплаты
Итого:	31150	100
III.  Изменение денежных средств	32150

 

 

В отчетном периоде  остаток денежных средств увеличился на 32150 тыс. руб. и на конец периода  составил 37000 тыс.  руб. Движение денежных средств происходит только по текущей деятельности.

Сумма всех поступлений  средств составляет 100%, а каждая позиция выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.

Основным источником притока денежных средств на предприятии была выручка от реализации товаров, работ и услуг. Ее удельный вес составил 96,8 % от суммы всех поступлений.

Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес  имеет оплата приобретенных товаров, работ и услуг.

Положительным моментом в движении денежных средств является превышение притока средств над их оттоком на 32150 тыс. руб., это необходимо для финансовой стабильности предприятия.

ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Для оценки эффективности хозяйственной  деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает  влияние вся совокупность производственно-хозяйственных  факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

 

 

 

РАСЧЕТ И АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

 

Показатель	Значение
1. Прибыль  от реализации продукции (Пр)	37737
2. Себестоимость  реализации продукции (Себ)	31867
3. Чистая прибыль  (ЧП)	28029
4. Объем реализации (V)	70000

 

 

Показатели		Значение
Рентабельность  продаж	Рп = Пр/V	0,54
Рентабельность  основной деятельности	Род = Пр/Себ	1,18
Рентабельность всего капитала	Рк = ЧП/Б	0,35
Рентабельность  внеоборотных активов	Рва = ЧП/ВА	0,85
Рентабельность  собственных средств	Рсс = ЧП/ИС х 100%	0,52

 

 

• Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В нашем случае мы видим, что с 1 рубля реализованной продукции предприятия  получено чистой прибыли – 0,54 руб.  Рост показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.
• Рентабельность всего капитала фирмы равен 85% и  показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение этого показателя свидетельствовало бы о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенаполнении активов. Поскольку мы рассматриваем показатели за один отчетный период,  нельзя сделать вывод о динамике коэффициента.
• коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, что с 1 рубля затрат на производство получено чистой прибыли  - 1,18 руб.Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных и прочих внеоборотных средств. Этот коэффициент равен отношению прибыли к средней за период стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов.
• Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы получили 0,85 руб. прибыли, которая приходится на 1 еденицу стоимости средств. Рост этого показателя  при снижении показателя рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.
• Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала. Он является критерием оценки уровня котировки акций.