Баланс. Вертикальный и горизонтальный метод фин анализа

1. ОЦЕНКА СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

Начало года

 

АКТИВ		ПАССИВ
1. Внеоборотные активы (ВА)	32600	1. Источники собственных средств  (ИС)	40600
2. Оборотные активы (ОА)	19300	2. Кредиты и заемные средства (КЗС)	11300
- запасы и затраты (З)	10600	- долгосрочные кредиты и займы  (ДК)	0
- дебиторская задолженность (ДЗ)	3850	- краткосрочные кредиты (КК)	3000
- денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (ДС)	4850	- кредиторская задолженность (КЗ)	8300
Баланс (Б)	51900	Баланс (Б)	51900

 

 

ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ АКТИВОМ  И ПАССИВОМ

                   

                                                      62,8%       ИС

                                            ВА         

                                                 15,43%          

                                                                        ДК

                                                      0%

                                           ОА

                                                            5,78%

                                                                        КК

                                                                 15,99%

                                                                       КЗ

 

 

 

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Начало года

 

ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА

 

ВА	ОА
62,81	20,42	7,42	9,35
ВА	З	ДЗ	ДС

 

 

ИС	КЗС
78,23	0	5,78	15,99
ИС	ДК	КК	КЗ

 

 

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

 

 Конец года

 

АКТИВ		ПАССИВ
1. Внеоборотные активы (ВА)	33607	1. Источники собственных средств  (ИС)	66689
2. Оборотные активы (ОА)	74573	2. Кредиты и заемные средства (КЗС)	41491
- запасы и затраты (З)	9653	- долгосрочные кредиты и займы (ДК)	0
- дебиторская задолженность (ДЗ)	27920	- краткосрочные кредиты (КК)	0
- денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (ДС)	37000	- кредиторская задолженность (КЗ)	41491
Баланс (Б)	108180	Баланс (Б)	108180

 

 

ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ АКТИВОМ И ПАССИВОМ

                   

                                                      31,07%      ИС

                                            ВА         

                                                  30,58 %    

                                                                        ДК

                                                         0%

                                           ОА           0%

                                                                       КК    

                                                          38,35%         

                                                                    

                                                                       КЗ

 

 

 

 

 

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ  АНАЛИЗ

 

Конец года

 

 

ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ  АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА

 

 

ВА	ОА
31,07	8,92	25,81	34,2
ВА	З	ДЗ	ДС

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ИС	КЗС
61,65	0	0	38,35
ИС	ДК	КК	КЗ

 

 

 

 

Вертикальный  анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две  основные черты вертикального анализа:

1. переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
2. относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ позволяет  сделать следующие заключения:

как положительный  момент можно отметить, что доля собственного капитала в валюте баланса  достаточно высока. Его удельный вес  в валюте баланса на конец года составил 61,65%. Однако, уменьшение доли собственного капитала нельзя признать положительной тенденцией.  На заемный капитал организации приходится 38,35 % к концу года, и это на 16,58 % пункта больше, чем в начале года. Доля заемного капитала повысилась, в основном, за счет увеличения кредиторской задолженности. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 61,65 % за счет собственных источников и на 38,35 % — за счет заемных.

 

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

 

ПАССИВ

 

Показатели	на нач. года (тыс. руб)	% к итогу	на конец года (тыс. руб.)	% к итогу	Абсолютное отклонение (тыс.руб.)	Темпы роста (%)
ИС	40600	78,23	66689	61,65	26089	164,26
КЗС	11300	21,77	41491	38,35	30191	367,18
ДК	0	0	0	0	0	0
КК	3000	5,78	0	0	-3000	100
КЗ	8300	15,99	41491	38,35	33191	499,89

АКТИВ

 

Показатели	на нач. года (тыс. руб)	% к итогу	на конец года (тыс. руб.)	% к итогу	Абсолютное отклонение (тыс. руб.)	Темпы роста (%)
ВА	32600	62,8	33607	31,07	1007	103,08
ОА	19300	37,2	74573	68,93	55273	386,39
З	10600	20,43	9653	8,92	-947	91,07
ДЗ	3850	7,43	27920	25,81	24070	725,2
ДС	4850	9,34	37000	34,2	32150	762,89

 

 

 

Имущество предприятия  за анализируемый период возрасло на 56280 тыс.руб. или на 108,4%. Увеличение имущества  произошло в основном за счет роста  оборотных активов на 55273 тыс. руб. или 286,4%.

Рост имущества  предприятия  является положительным фактом. Основная часть в структуре имущества занимают оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными свидетельствует о расширении основной (производственной)  деятельности предприятия.

Доля основных средств  в имуществе на конец года составила 62,73%. Поэтому предприятие имеет “тяжелую” структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменению выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В  тоже время, в анализируемом периоде  основная часть внеоборотных активов  неизменно приходилась на основные средства. За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к повышению; патенты, лицензии товарные знаки имели тенденцию к снижению.

В анализируемом периоде  предприятие структура имущества  характеризуется высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 37,19% до 68,93%.

Увеличение доли оборотных  средств в имуществе может  свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.

 

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

 

Прирост активов произошел  за счет увеличения следующих состовляющих:

• дебиторская задолженность;
• денежные средства;

Структура оборотных  активов  за анализируемый период существенно изменилась. На начало периода основная часть приходилась  на запасы, на конец периода на дебиторскую задолженность и денежные средства.

Увеличение дебиторской  задолженности требует более  детального рассмотрения причин ее увеличения. Это может говорить о том, что  предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении потребительского кредита покупателям.

Сопоставление дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имела пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская превышало  дебиторскую на 9089 тыс. руб. – на конец периода, и на 1860  тыс. руб. – на начало периода.

Таким образом, предприятие  финансировало отсрочки платежей своих  должников за счет  за счет неплатежей кредиторам (бюджету, поставщикам и  т.д.).

 

Основным источником формирования пассивов предпрития в анализируемом периоде  являются собственные средства,  доля которых в балансе снизилась с 78,23% до 61,65%., что положительно характеризует деятельность организации.

За анализируемый период доля заемных средств в совокупном источнике образования пассивов увеличилась, что может свидетельствовать об относительном повышении степени финансовых рисков предприятия.

Собственный капитал  увеличился: на начало периода составлял  – 40600 тыс. руб., а на конец 66689 тыс. руб. Прирост собственного капитала произошел  за счет увеличения нераспределенной прибыли. Увеличение нераспределенной прибыли может являтся результатом эффективной работы предприятия.