Баланс. Вертикальный и горизонтальный метод фин анализа

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков  по балансу не имело.

За анализируемый период предприятие не имело долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый период выросли  на 30191 тыс. руб.. Их доля в структуре  заемного капитала составила на начало и конец периода 100%.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства  были представлены   только коммерческими обязательствами. На начало года краткосрочная финансовая задолженность составляла 3000 тыс. руб., на конец года она была погашена. Это является хорошим показателем.

Кредиторская задолженность  за анализируемый период возрасла с 5710 тыс. руб. до 37009 тыс. руб.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладает задолженность  перед бюджетом (49,1%). Вторыми по величине являются  задолженность перед  поставщиками и подрядчиками (25,63%).

 

В анализируемом периоде у предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате.

За анализируемый период коммерческие краткосрачные обязательства  изменились следующим образом: перед  бюджетом увеличились на 17522 тыс. руб., перед поставщиками и подрядчикми возрасли  на 8524 тыс. руб., перед персоналом организации возрасли на 4641 тыс. руб., пред государственными внебюджетными фондами возросла на 612 тыс. руб.

В анализируемом периоде  наибольшими темпами роста характеризуются  задаолженность перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками.

 

 

Вывод:

3. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом (в нашем случае произошло увеличение на 108%), так же имеет место рост собственного  капитала (увеличение на 64,26%);
4. По балансу имеется прибыль отчетного года (28029 тыс. руб.), так же в балансе отсутствуют непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;
5. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (прирост оборотных активов составил 386,39%, а внеоборотных активов – 103,08%);
6. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (в нашем случае собственный капитал превышает заемный, но темпы роста его ниже);
7. Прирост оборотных активов составил 386,39%, а внеоборотных активов – 103,08%, собственный капитал на конец периода превысил заемный, но темпы роста его были ниже, темпы прироста дебиторской задолженнсоти были выше, чем кредиторской, что является хорошим показателем.

Мы можем сделать предварительный вывод, что баланс предприятия можно отнести в разряд “хороших” и предприятие на конец периода является финансово-устойчивым.

Но по общей оценке структуры  баланса предприятия нельзя ставить "окончательный диагноз" его  финансовому состоянию. Дальнейший анализ должен быть углублен прежде всего по направлениям ликвидности баланса и финансовой устойчивости организации.

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

 

Начало года

 

 

а) Наличие собственных  оборотных средств

 

Е_с = ИС-ВА- ЗЗ

Е_с = 40600-32600-10600 = -2600 (0)

 

 

б) Наличие  собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств

 

Е_r = Е_с +ДК = (ИС + ДК) – ВА

Е_r = -2600 + 0 = -2600 (0)

 

 

в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

 

Е_Σ = Е_r + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА

Е_Σ = -2600 + 3000 = 400 (1)

 

На конец года

 

а) Наличие собственных  оборотных средств

 

Е_с = ИС-ВА-ЗЗ

 

Е_с = 66689-33607-9653 = 23429 (1)

 

б) Наличие  собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств

 

Е_r = Е_с +ДК = (ИС + ДК) – ВА

Е_r = 23429 + 0 = 23429 (1)

 

в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

 

Е_Σ = Е_r + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА

Е_Σ = 23429 + 0 = 23429 (1)

 

 

Вывод: в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками можно охарактеризовать ситуацию на начало года как “неустойчивое финансовое состояние”, т.к. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

В течение года на предприятии был  проведен внутренний финансовый анализ, в рамках которого было проведено более углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

8. Общая величина неплатежей:

• просроченная задолженность по ссудам банка;

• просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
• недоимки бюджета;
• прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

9. Причины неплатежей:

• недостаток собственных оборотных средств;
• сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
• товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;
• товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
• иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

10. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

• временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);
• привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
• кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных  отношений были рассмотрены  данные показатели в динамике (поквартально).

Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет  оборачиваемость как всего оборотного капитала (активов), так и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в относительном (против оборота) снижении запасов и затрат.

Углубленный анализ состояния запасов  и затрат выступает в качестве составной части внутреннего  анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование  информации о запасах и затратах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны.

 

Финансовую ситуацию на конец года можно определить как  “абсолютная устойчивость финансового  состояния”- собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты.

 

РАСЧЕТ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ

 

 

Коэффициент	Порядок расчета	Значения
		на начало года	на конец  года
Автономии	ИС/Б	0,78	0,62
Соотношения заемных  и собственных средств	(ДК+КК+КЗ)/ИС	0,28	0,62
Обеспеченности собственными средствами	Ес/ОА=(ИС-ВА)/ОА	0,02	0,31
Маневренности	Ес/ИС	0,01	0,58
Соотношения мобильных  и мобилизованных средств	ОА/ВА	0,59	0,45
Имущества производственного  назначения	(З+ВА)/Б	0,83	0,4
Угрозы банкротства	(ОА-КК)/Б	0,31	0,69

 

 

Вывод:

- коэффициент автономии  характеризует степень финансовой  независимости от кредиторов. Существует  мнение, что коэффициент автономии  не должен снижаться ниже 0,5 - 0,6.

Для этого коэффициента практически не возможно установить нормативное значение. Нормальное значение для конкретного предприятия должно устанавливаться аналитиком. Чем выше это значение, тем выше устойчивость предприятия. С другой стороны, крайне низкое значении говорит о высоком финансовом риске.  Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

Значение коэффициента автономии на начало года – 0,78, свидетельствует  об увеличении финансовой независимости  предприятия, что позволяет привлекать дополнительные средства. На конец года коэффициент автономии – 0,62, он меньше по сравнению с началом года - это вызвано увеличением кредиторской задолженности, но это выше порогового значения, что дает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент показывает, долю собственных средств во всех источниках предприятия. Фактически, значение этого показателя рассчитывается при анализе структуры баланса. К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся:

• срок деятельности предприятия (структура пассивов на начальном этапе работы предприятия);
• особенность отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормальное значение данного показателя);
• спрос на продукцию;
• показатели оборачиваемости;
• показатели ликвидности.

• значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость от внешних источников средств. Коэффициент на начало года (0,28) и конец года (0,62) соответствуют нормальному ограничению, но коэффициент на конец года  увеличился, что говорит о большей зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (в нашем случае – кредиторской задолженности).
• этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами увеличилось с 0,02 до 0,31, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось. Это дает большие возможности проведения финансовой независимости.
• коэффициент маневренности увеличился с  0,01 до 0,58, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в маневрировании этими средствами.

• коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных средств уменьшился с 0,59 (на начало года) до 0,45 (на конец года), это говорит о том, что в начале года в оборотные активы вкладывалось больше средств, чем на конец года.

• коэффициент стоимости имущества производственного назначения изменился в 2 раза (0,83 – на начало года и 0,4 - на конец года, при min. – 0,5) за счет роста дебиторской задолженности, поэтому можно сказать, что структура имущества сильно ухудшилась. При этом целесообразно привлечение долгосрочных средств.
• коэффициент угрозы банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. За анализируемый период он повысился в 2 с лишним раза. Это говорит о том, что предприятию не грозит банкротство.

 

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  в полной мере рассчитываться по своим  обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

	Значения, руб.			Значение, руб.
Показатели  актива баланса	на начало года	На конец  года	Показатели  пассива баланса	на начало года	на конец  года
А1      Наиболее ликвидные (ДС, КФВ)	4850	37000	П1 Наиболее краткосрочные  обязательства (КЗ, КП)	5710	37009
А2     Быстро реализуемые  активы (ДЗ, А)	3850	27920	П2 Краткосрочные обязательства (ЗС)	3000	0
А3 Медленно реализуемые активы (ОА, ДФВ)	10600	9653	П3 Долгосрочные обязательства (ДК, З)	0	0
А4 Трудно реализуемые  активы (ВА)	32600	33607	П4 Постоянные обязательства (КР)	40600	66689

 

 

Вывод: за анализируемый период произошло повышение ликвидности баланса, но она недостаточна. На начало года из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил – 860 тыс. руб., на конец года – 9 тыс. руб.