Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3.Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4.Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имуществопредприятия[23.С.152].                                                                                                                                               Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1.Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2.Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

         3.Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы.

       4.Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов»и «Убытки». Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группеактивовипассивов.                                                                                      Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

          Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной [17.С.159].

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (ג) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле 1.1

ג=           формула 1.1

Где А1,П1 –итоги соответствующих групп по активу;

-весовые коэффициенты, назначаемые экспертом.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств   ( краткосрочных, долгосрочны, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден [20.С.162].

1.3  Методы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Рассмотренный выше общий  показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств -как по ближайшим так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств , рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Проводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных предприятий [13.С.85-88].

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги . Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают:

1)кредиторскую задолженность и прочие пассивы;

2)ссуды, не погашенные в срок;

3)краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал ≥ 0,2 ÷ 0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл) (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включается дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается Ккл ≥ 1.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты ( за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных(мобильных)средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия , оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции , но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл ≥2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

   Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности [5.С.75].

ГЛАВА 2.ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ДООО «СЛОБОДЗЕЙСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

2.1  Общая характеристика предприятия ДООО «Слободзейский хлебокомбинат»

ДООО «Слободзейский хлебокомбинат» создан в 1964 году. Производство плановое, мощность составляет 57 тонн, фактически используется 11 тонн, т.е. производственная мощность используется на 19%. Среднесписочная численность работников составляет 143 человека. Среднемесячная заработная плата около 1370 рублей ПМР.

Предметом деятельности ДООО «Слободзейский хлебокомбинат» является производство хлеба, хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий.

Хлебокомбинат выпускает около 40 наименований хлеба и  хлебобулочных изделий из них хлеб «Кишиневский», «Богородский»,  «Здоровье», калач «Спикушор», «Праздничный», около 30 наименований кондитерских изделий пирожное «Картошка», «Эклеры», рулет «Южный», рулет бисквитный с халвой и торты «Вишенка», «Сказка», «Лакомка», «Наполеон», а также печенье в ассортименте и пряники.

«ДООО «Слободзейский хлебокомбинат» является дочерним обществом с ограниченной ответственностью ДООО «Рустас-Аква». Целью общества является участие в рыночных отношениях, осуществление своей хозяйственной деятельности и получение прибыли. Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам основного хозяйственного общества. Основное хозяйственное общество, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности (банкротства) общества по вине его участника или по вине основного хозяйственного общества, последнее несет при недостаточности имущества дочернего общества субсидиарную ответственность по его долгам.

ДООО «ДООО «Слободзейский хлебокомбинат» создан 1 юридическим лицом. В дальнейшем число участников общества может изменяться в порядке, предусмотренном действующим законодательством и уставом общества. В случае увеличения числа участников общества до двух и более участники обязаны утвердить устав общества в новой редакции. В этом случае между участниками общества должен быть заключен учредительный договор. Участниками общества могут быть граждане и юридические лица.

Участник общества вправе:

- участвовать в управлении делами общества в порядке, установленном действующим законодательством, а также учредительными документами общества;

- получать информацию по всем вопросам, касающимся деятельности общества; знакомиться с его бухгалтерскими книгами, иными документами общества и имуществом, находящимся на балансе общества;

- принимать участие в распределении прибыли от деятельности общества;

- продавать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале общества либо ее часть третьим лицам в порядке, предусмотренном уставом;

- получить в случае ликвидации общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

      Участник общества обязан:

- соблюдать положения настоящего устава, выполнять решения общего собрания участников общества;

- вносить вклады в порядке, в размерах, в составе и в сроки, которые предусмотрены законодательством и учредительными документами общества;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;

- предоставлять обществу информацию, необходимую для его успешной деятельности, и оказывать любое содействие обществу в достижении его уставных целей;

- воздерживаться от действий, способных нанести моральный или материальный вред обществу.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости доли его участника. Он определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Участник ДООО «ДООО «Слободзейский хлебокомбинат» определил уставный капитал в размере 177272 рубля. Размер доли участника в уставном капитале общества составляет 100%, номинальной стоимостью 177272рубля. Действительная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли. На момент регистрации устава уставный капитал общества оплачен полностью имуществом. В случае неполной оплаты уставного капитала общества в течение года с момента его государственной регистрации общество должно или объявить об уменьшении своего уставного капитала до фактически оплаченного его размера и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке, или принять решение о ликвидации общества. Вкладом в уставный капитал общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, либо иные права, имеющие денежную оценку.

Участник общества вправе ежеквартально принимать решение о распределении чистой прибыли общества. Чистая прибыль общества, образуемая в соответствии с установленным порядком, после уплаты налогов и других обязательных платежей, отчислений в фонды экономического и социального развития общества подлежат перечислению участнику.