Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………..…5

1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия …………..5

1.2 Анализ ликвидности баланса предприятия….…………………….……….9

1.3 Методы анализа ликвидности и платежеспособности……......................12

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ДООО «СЛОБОДЗЕЙСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»………………………………………………………..….15

2.1 Общая характеристика ДООО «Слободзейский хлебокомбинат»……... 15

2.2.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………………………………………………………………….…..19

ГЛАВА3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ……………………… …….25

3.1.Оптимизация ликвидности и платежеспособности ДООО «Слободзейский хлебокомбинат»………………………………………………………………....25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………….……………………………………………..…..28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…...………………………30

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден­ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Таким образом, целью данной работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устой­чивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия.

Задачи:

- рассмотреть особенности проведения анализа на предприятиях;

- провести анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей;

- рассчитать относительные показатели ликвидности;

- выявить проблемы на предприятии, связанные с ликвидностью;

- дать рекомендации по улучшению ликвидности.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятие – это основное и важнейшее звено в рыночной экономики. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как предприятие чаще всего экономически не развито не платежеспособно, не эффективно работают, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в нынешний период очень актуальна, существенна и важна.

Предметом являются теоретические и практические проблемы анализа ликвидности и платежеспособности организации. Объектом - управленческий процесс ликвидности и платежеспособности предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организа­ции имманентно присуща необходимость решения двух основных задач:

1)поддержание способности отвечать по текущим финансовым обяза­тельствам;

2)обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового со­стояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долго­срочной перспектив [10.С.132].

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перс­пективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязатель­ствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различ­ными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обя­зательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвид­ности и платежеспособности предприятия как характеристиках его теку­щего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциаль­ные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пас­сивы  [21.С.226].

Основополагающими понятиями в этом разделе методики анализа яв­ляются «ликвидность» и «платежеспособность». Прежде всего отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отож­дествляются, хотя вряд ли это оправданно.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного про­изводственно-технологического процесса, а степень ликвидности опреде­ляется продолжительностью временноoго периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производствен­ного цикла (года).

Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформа­ции средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

... => ДС => ПЗ => НП    ГП => ДЗ => ДС =>...

Где ДС – денежные средства;

ПЗ – производственные запасы; НП –незавершенное производство; ГП –готовая продукция; ДЗ –дебиторская задолженность.

Каждый вид оборотных активов в приведенной схеме рассматривает­ся как неотъемлемый элемент технологического процесса, т.е., например, запасы сырья – это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в про­изводство, а не товар, который при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, им­мобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное про­изводство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоторого актива: он рассмат­ривается не как товар, а как элемент цепочки:

«поставка сырья => производство продукции => реализация продукции» [3.С.65].

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него обо­ротных средств в размере, теоретически достаточном для погашения крат­косрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, пре­дусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном ре­жиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату получен­ной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков по­гашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении де­нежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги посту­пят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами [18.С.85].

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специаль­ных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопос­тавлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в дос­таточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать фи­нансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оцен­ка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удель­ный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задол­женность. Неликвиды, т.е. активы, которые вряд ли будут использованы в технологическом процессе и которые нельзя реализовать (как товар) на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и нео­правданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. ка­чественная характеристика оборотных средств не доступна внешнему ана­литику, поэтому с формальных позиций активы, фактическая ценность которых сомнительна, также используются для оценки ликвидности. Фор­мально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода, должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, кроме того, например, заранее сложно предсказать долю со­мнительной дебиторской задолженности [7.С.69].

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособнос­тью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятель­ности предприятия у него постепенно складывается определенная структу­ра активов и источников средств, резкие изменения которой сравнитель­но редки. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым: еще вчера предприятие было платежеспособ­ным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на сче­те, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию, т.е. оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недис­циплинированности своих дебиторов.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, являет­ся увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявля­ющееся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолжен­ности и векселей полученных (просроченных) и др. О некоторых подоб­ных активах и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности [4.С.99].

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие дру­гих «больных» статей в отчетности: «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Век­селя выданные просроченные». Следует отметить, что последнее утвер­ждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (ло­гика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы най­дем вам замену). Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно состав­ленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесце­нивающимися деньгами.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступ­ление платежей от контрагентов [22.С.185].

1.2 Анализ ликвидности баланса предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы [11.С.145]. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.                                                                                                            Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп [1.С.135].

1.Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.