Анализ имущественного положения предприятия

 

Данные таблицы 16 показывают, что деятельность предприятия является безубыточной. Однако наблюдается отрицательная динамика ряда показателей рентабельности. Руководству необходимо принимать срочные меры по сокращению расходов и увеличению доходов предприятия.

 

 

Задание 16

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитайте показатели деловой активности и проанализируйте их динамику. Дайте оценку уровня деловой активности анализируемого предприятия на основе исследования показателей оборачиваемости активов, капитала и составляющих их элементов.

Таблица 17

Динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Условное   обозначение	Преды-дущий   год	Отчет-  ный   год	Откло-нение
1. Коэффициент оборачивае-мости активов, раз		0,537	0,517	-0,020
2. Коэффициент оборачивае-мости оборотных активов, раз		5,109	3,184	-1,925
3. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов, раз		0,601	0,617	0,017
4. Коэффициент оборачивае-мости собственного капитала, раз		0,991	1,068	0,077
5. Коэффициент оборачивае-мости заемного капитала, раз		1,018	1,055	0,037
6. Коэффициент оборачивае-мости дебиторской задолженности, раз		8,450	6,829	-1,620
7. Коэффициент оборачивае-мости кредиторской задол-женности, раз		5,513	5,735	0,222
8. Период погашения деби-торской задолженности, дни		42,61	52,71	10,11
9. Период погашения креди-торской задолженности, дни		65,29	62,77	-2,52

 

Данные таблицы 17 показывают замедление оборачиваемости активов, капитала и составляющих их элементов.

 

Таблица 18

Анализ факторов изменения рентабельности активов

Показатели	Условное   обозначение	Предыдущий   год	Отчетный   год	Изменение
1. Средняя величина активов,  тыс.руб	А	526340816	549080629	22739814
2. Выручка от продаж, тыс.руб	N	282904308	283952041	1047733
3. Чистая прибыль, тыс.руб	P	32674394	35297917	2623523
4. Рентабельность активов, %		6,21	6,43	0,22
5. Рентабельность продаж, %		11,55	12,43	0,88
6. Оборачиваемость активов,   количество оборотов		0,54	0,52	-0,02
7. Влияние на изменение   рентабельности активов:
а) рентабельности продаж, %		X	X	0,47
б) оборачиваемости активов, %		X	X	-0,25

 

 

изменение рентабельности активов методом абсолютных разниц.

Расчет влияния рентабельности продаж:

 

Расчет влияния оборачиваемости активов:

 

Баланс отклонений:

 

Факторный анализ показал снижение рентабельность активов на 0,22 пунктов. При этом рост рентабельности продаж обусловил увеличение рентабельности активов на 0,47 пунктов, замедление оборачиваемости активов обусловило снижение их рентабельности на 0,25 пунктов.

Задание 17

Используя данные формы № 1 и формы № 2, рассчитайте рентабельность собственного капитала предприятия и произведите оценку влияния факторов на ее изменение.

Таблица 19

Анализ рентабельности собственного капитала

Показатели	Условное   обозначение	Предыдущий   год	Отчетный   год	Отклонение
1. Чистая прибыль, тыс.руб	Р	32674394	35297917	2623523
2. Средние остатки собственного  капитала, тыс.руб	СК	285363751	265791047	-19572704
3. Средние остатки всех активов (капитал), тыс.руб	К	526340816	549080629	22739814
4. Выручка от продаж	N	282904308	283952041	1047733
5. Рентабельность продаж, %		0,115	0,124	0,009
6. Коэффициент оборачиваемости  активов		0,537	0,517	-0,020
7. Коэффициент структуры источников  средств		1,844	2,066	0,221
8. Рентабельность собственного  капитала, %		11,45%	13,28%	1,83%
9. Влияние на изменение рентабельности  собственного капитала факторов: %
а) рентабельности продаж		Х	Х	0,87%
б) коэффициента оборачиваемости активов		Х	Х	-0,47%
в) коэффициента структуры источников средств		Х	Х	1,42%

 

Данные таблицы 19 показывают, что рентабельность собственного капитала увеличилась с 11,45% до 13,28%, т.е. на 1,83 пунктов.

Расчет влияния факторов проведен с помощью модифицированной факторной модели фирмы «Du Pont»:

 

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, используя метод абсолютных разниц.

Расчет влияния рентабельности продаж:

 

Расчет влияния оборачиваемости активов:

 

Расчет влияния структуры источников средств:

 

Баланс отклонений:

 

Факторный анализ показал, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,83 пунктов. В том числе увеличение рентабельности продаж обусловило рост рентабельности собственного капитала на 0,87 пунктов, замеделение оборачиваемости активов обусловило снижение рентабельности собственного капитала на 0,47 пунктов, изменение структуры источников средств обусловило рост рентабельности собственного капитала на 1,42 пункта.

 

 

 

Заключение

Анализ имущественного положения показал следующие результаты.  
В отчетном году произошло уменьшение стоимости имущества предприятия на 28 260 892 тыс.руб. или на 5,0% к величине на начало года. При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 74 176 909 тыс.руб. или на 14,9% в результате уменьшения долгосрочных финансовых вложений. В то же время стоимость оборотных активов возросла на 45 916 017 тыс.руб. или 69,3%.

Пассив баланса характеризуется уменьшением собственного капитала на 56 831 214 тыс.руб. или на 19,3% и сокращением краткосрочных обязательств на 22 603 355 тыс.руб. или на 21,3%. В то же время долгосрочные обязательства возросли на 51 173 677 тыс.руб. или на 26,1%. Изменения в структуре пассивов следует оценить положительно, так как сокращение краткосрочных обязательств означает рост платежеспособности и снижение уровня финансового риска.

На конец отчетного периода внеоборотные активы включают основные средства (99,5% всех внеоборотных активов), долгосрочные финансовые вложения (10,1%), доходные вложения в материальные ценности (3,1%). Нематериальные активы и результаты исследований и разработок относительно невелики (менее 0,1%). За анализируемый период стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 74 176 909 тыс.руб. или на 14,9% за счет сокращения долгосрочных финансовых вложений.

За отчетный год рентабельность основных средств увеличилась с 13,04 до 13,41% или на 0,37 процентных пунктов. При этом увеличение фондорентабельности за счет роста рентабельности продаж составило 1,07 пункта, а снижения фондоотдачи обусловило уменьшение рентабельности основных средств на 0,70 пунктов.

На начало года стоимость оборотных активов предприятия составляла   
66 212 551 тыс.руб., на конец года 112 128 568 тыс.руб. За отчетный год стоимость оборотных активов увеличилась на 45 916 017 тыс.руб или на 69,3%.

В целом изменения в структуре оборотных активов следует оценить положительно, так сокращение производственных запасов приводит к снижению потребностей в текущем финансировании, а рост краткосрочных финансовых вложений обеспечивает платежеспособность предприятия и снижение уровня финансовых рисков.

Анализ выявил замедление оборачиваемости оборотных активов на 42,6 дня, в результате чего произошло дополнительное вовлечение 33 593 762 тыс.руб оборотных средств.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия показал следующие результаты. Минимально необходимое условие признания структуры баланса удовлетворительным не выполняется (стоимость внеоборотных активов больше чем собственный капитал). Кроме того величина долгосрочных обязательств превышают стоимость медленно реализуемых активов, что характеризует ликвидность баланса предприятия как недостаточную.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (14,8% на начало года, 71,3% на конец года).

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, что получив долги от дебиторов, предприятия может полностью погасить свои краткосрочные обязательства (0,486 на начало года, 1,278 на конец года).

Коэффициент текущей ликвидности (0,623 на начало года, 1,340 на конец года) характеризует отношение оборотных средств и краткосрочных обязательств организации.

Величина  собственных оборотных средств отрицательна  (– 202 791 870 тыс.руб. на начало года, – 185 446 175 тыс.руб.), что не является отрицательной характеристикой финансового состояния предприятия, а обусловлено преобладанием внеоборотных активов в составе имущества (отраслевая особенность предприятий связи).

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что финансовое состояние предприятия на конец года характеризуется как «нормальная финансовая устойчивость». Это означает что для покрытия запасов предприятие умело комбинирует собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. На конец года значения коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям.

Анализ эффективности и результативности деятельности предприятия показал следующие результаты. Выручка от реализации продукции является основным источником доходов предприятия (89,9%). Расходы предприятия включают себестоимость проданных товаров (82,3% всех расходов в отчетном году). За отчетный год доходы предприятия увеличились на 7 659 333 тыс.руб., в то же время расходы увеличилась на 14 707 877 тыс.руб Коэффициент соотношения доходов и расходов предприятия увеличился за отчетный год с 1,095 до 1,112. Руководству предприятия необходимо продолжать работу по сокращению расходов и увеличению доходов предприятия.

Динамика показателей прибыли – разнонаправленная. В отчетном году прибыль от продаж уменьшилась на 4 202 756 тыс.руб или на 8,3%. В то же время налогооблагаемая прибыль увеличилась на 3 540 686 тыс.руб или на 8,6%, чистая прибыль увеличилась на 2 623 523 тыс.руб или на 8,0%