Анализ и пути улучшения ликвидности предприятия (организации) на примере ЗАО «Ермоловское» Калачинского района Омской области

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значе­нию показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов.  [11, 20]

В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировоч­ное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также ус­ловный характер. Тем не менее можно дать ей вполне наглядное и обос­нованное толкование. Кредиторская и дебиторская задолженности пред­ставляют собой некую форму взаимного кредитования контрагентов, на­ходящихся в деловых отношениях. Очевидно, что в целом по экономике суммы предоставленного и полученного кредитов равны. Любое предпри­ятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала вели­чины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. В частности, все бизнесмены пони­мают, что выгодно жить в долг, поэтому по возможности каждый из них предпочитает оттягивать срок платежа своим кредиторам, если это не ска­зывается на финансовых результатах и взаимоотношениях с поставщи­ками.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать вни­мание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэф­фициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправ­данной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятель­ность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидно­сти предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженно­сти (текущих обязательств):

Логика такого сопоставления пояснялась выше: предприятие погаша­ет свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных акти­вов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успеш­но функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превыше­ния в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидно­сти. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматри­вается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя  -  2. Одна­ко это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показа­теля, но не на его точное нормативное значение. [1, 191]

Коэффициент Ктл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь

в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задол­женности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это ока­зывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует ска­зать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффектив­ности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического про­цесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предпри­ятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента Ктл.

Общий показатель платежеспособности:

                      Кп = А1+0,5А2+0,3А / П1+0,5П2+0,3 П3                            (4)

В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае при­емлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

Рассмотренные показателя являются основными для оценки ликвидности.

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства

                                    стр. 290 — стр. 690                                               (5)

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия. [1, 196]

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Анализ ликвидности на примере ЗАО «Ермоловское»

2.1. Краткая финансово - экономическая характеристика ЗАО «Ермоловское» Калачинского района Омской области

Земли закрытого акционерного общества «Ермоловское» расположены  в южной части Калачинского района. Центральная усадьба - с. Репинка – находится в 70 км от районного центра, пункта сдачи сельскохозяйственной продукции г. Калачинска и в 150 км от областного центра – г. Омска. Транспортная связь центральной усадьбы с усадьбами отделений  осуществляется по профилированным асфальтированным дорогам.

Рельеф территории хозяйства представляет слабоволнистую пониженную равнину с постепенным уклоном с севера на юг.

Для территории хозяйства характерна высокая степень распаханности. Под пашню используется 76% всех земель, или 85% общей площади сельхозугодий. Площадь естественных кормовых угодий составляет 3,64 тыс.га. Естественная травянистая растительность сохранилась только на нераспаханных участках у лесов и межоколочных пространствах. Сенокосы представлены мелкими участками, вкрапленными в поля севооборотов. Пастбища расположены вокруг населенных пунктов, озер Стеклянное и Камышное.  Практически вся территория открытая и подвергается ветровой эрозии.

Осадков в году выпадает в среднем 345 мм, а в засушливые годы значительно меньше. Снежный покров устанавливается в первой половине ноября, что отрицательно действует на озимые культуры. Промерзание почвы  составляет в среднем 165-230 см, максимум – 290 см. В структуре почв преобладают лугово-черноземные почвы – 77%, в западных и приоколочных понижениях залегают солонцы – 11% и солоди – 5%.

В хозяйстве развиваются две главные отрасли – производство товарного зерна в растениеводстве, мяса и шерсти – в животноводстве.

Таблица 1. – Основные показатели, характеризующие  деятельность ЗАО «Ермоловское»  за 2007-2009 гг.

Фондоотдача = объем продукции / среднегодовая стоимость ОС

ФО 2007 = 30567/15995=1,91

ФО 2008 = 30571/14703=2,08

ФО 2009 =31669/14824=2,14

Фондорентабельность  = чистая прибыль /  среднегодовая стоимость ОС

Ф рентабельность 2007=12106/15995=75,69 %

Ф рентабельность 2008 =1656/14703=11,26 %

Ф рентабельность 2009 = 2221/14824=14,98%

Фондообеспеченность = среднегодовая стоимость ОС / Площадь сельскохоз. угодий

Ф обеспеченность 2007 =15995/5590=2,86

Ф обеспеченность 2008 =14703/5630=2,61

Ф обеспеченность 2009 =14824/5630=2,63

Фондовооруженность = Среднегодовая стоимость ОС / Численность

Рентабельность = Выпуск продукции / себестоимость продукции

      Из данных таблицы 2 видно, что у предприятия наблюдается постоянное изменение экономических и финансовых показателей. Объем производства в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличился  на 1102 тыс. руб., при этом темп роста составил 103, 6 % по сравнению с 2007годом, так же увеличилась себестоимость выпуска продукции и составила 29413 тыс.руб, а в 2008 году по сравнению с 2007годом себестоимость продукции так же увеличилась и составила 27295, численность персонала в общем в 2009 году по сравнению с 2007 годом сократилась  и составила 505 человек, что на 93 человек меньше чем в 2007 году по сравнению с 2009 годом. Численность специалистов рабочих в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась  на 28 человек, при этом в 2009 году по сравнению с 2007 годом произошло сокращение на 73 человека. Площадь сельскохозяйственных угодий увеличилась незначительно в сравнении 2009  и 2008 года к 2007 на 40 Га.

Показатель фондоотдачи к 2009 году по сравнению с 2007 годом имел тенденцию к незначительному увеличению и составил 2,14 (102,9%), ежегодно увеличивается. Это объясняется увеличением объема продукции и уменьшение среднегодовой стоимости основных средств, вследствие их модернизации и выбытии старого оборудования. В свою очередь фондорентабельность увеличивается в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,04 и сократилась  в сравнении 2009 года с  2007 годом на 0,61. При этом показатель фондообеспеченности в свою очередь увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,02, и сократилась в сравнении 2009 года к 2007 году на 0,23. Что можно сказать насчет  чистой прибыли это тоже немало важный показатель его снижение произошло в 2008 году,  по сравнению с 2009 годом с 2007 произошло значительное снижение на 9885 тыс. руб.

Таким образом, рентабельность сокращается в 2009 году по сравнению с 2007 на 7%, затем 2009 в сравнении с 2008 на 5%.

2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности баланса за 2007 -2009 гг. представим в таблице 3: