Анализ динамики собственного капитала на примере молочного комбината

 

    Из  анализа структуры пассивов видно, что в ОАО «Молка» за отчетный  год произошло значительное изменение уменьшение собственного капитала и повышение заемного капитала. В его структуре доля собственных средств уменьшилась на 30,9 % , а заемные средства увеличились на 49,1 %. Наибольшее влияние на уменьшение имущества собственных средств свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, так же о повышение имущества заемных средств. 
 
 
 

    Таблица 2.5

    Анализ  движения собственного капитала ОАО  «Молка»

     

    Данные  таблицы показывают, что в ОАО  «Молка» за отчетный год в составе  собственного капитала произошло уменьшение нераспределенной прибыли на 48,4 %, движение остальных статей не произошло.

    Внутренний  анализ состояния источников формирования собственных средств показал, что  изменения в течение 2008 года произошли  в размере и структуре собственного капитала, а именно значительно уменьшилась  нераспределенная прибыль на 4931 тыс. руб. общая сумма собственного капитала уменьшилась на 4931 тыс. руб. или на 17, 7%. На предприятии увеличились обязательства на 22542 тыс. руб. произошло значительно увеличение долгосрочных обязательств на 1239 тыс. руб., краткосрочные обязательства  увеличились на 21303 тыс. руб.

    Таким образом, анализ структуры собственных  и заемных средств необходимо для рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятий  и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен для предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

    2.3 Анализ устойчивости  собственного капитала  ОАО «Молочный  комбинат «Ангарский»

    Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

    Эта информация важна прежде всего для  контрагентов (поставщиков сырья  и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько  прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с  которым они работают.

    Как одну из моделей определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:

    Финансовая  устойчивость - это способность предприятия  маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

    1. Абсолютная устойчивость предприятия.  Все займы для покрытия запасов  (ЗЗ) полностью покрываются собственными  оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

    2. Нормальная устойчивость предприятия.  Для покрытия запасов используются  нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

    3. Неустойчивое состояние предприятия.  Для покрытия запасов требуются  источники покрытия, дополнительные  к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП 

    4. Кризисное состояние предприятия.  НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему  условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

    Таблица 2.6

    Коэффициенты  финансовой устойчивости за 2008 год

    Предприятие не стабильно, не устойчиво и зависит от внешних кредиторов.

    Высокая доля заемных средств снижает  платежеспособность предприятия, подрывает  его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

    У предприятия нет собственных средств которые бы находились в мобильной форме.

    Предприятие зависит от внешних кредиторов.

    Предприятие не в состоянии  привлечь долгосрочные кредиты и займы.

    У предприятия  слабая зависимость от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

    Долгосрочные и краткосрочные займы были взяты на нужды предприятия т. е. на приобретении  
(восстановление) внеоборотных активов и на приобретение оборотных активов.

Чем больше коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств, это значит что на предприятии высокая зависимость от заемных средств.

    Предприятие зависит от внешних кредиторов, высокий риск потери инвестиционных вложений. 
 
 
 
 
 
 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в  деловом   сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей  совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. 

               Собственный капитал,  как основной  источник финансирования в развития  предприятия  и  как  источник  получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.      

                Анализ динамики собственного  капитала  и  анализ  эффективности  его использования рассмотрено   на  конкретном  предприятии   ОАО  «Лидер»  и  сделаны  следующие выводы:

      1.  Анализ динамики собственного  капитала показал: 

     -   в течении анализируемого периода на предприятии происходило расходование собственного капитала;

      - структура пассивов характеризуется  преобладающим удельным весом собственный капитал;

      - упадок коэффициента автономии, что свидетельствует об снижении финансовой независимости;

     - увеличилась доля заемных средств;

     2.  Анализ устойчивости собственного  капитала показал:

    -высокая  зависимость от внешних кредиторов;

    -слабая зависимость предприятия от привлеченного капитала;

    - невозможность привлечения долгосрочных  кредитов и займов.

    СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. /Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2001. - с. 267.
2. Балабанов И.Т. /Основа финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2001. - с. 635.
3. Винокуров Г. М./ Анализ финансовой отчетности, учебное пособие.
4. Гиляровская Л. Т. / комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./ Л. Т. Гиляровская. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006-360 с.
5. Ковалев В.В. /Финансовый анализ. — М.: ЮНИТИ, 2000. - с.588.
6. Павлова Л.Н./Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001. - с. 99.
7. Стоянова Е.С. /Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.: Перспектива, 2001. - с. 487.
8. Финансово-кредитный словарь под ред. Гарбузова В. Ф., Финансы и статистика, 2000. - с. 321.
9. Финансы предприятий: Учеб. пособие. /Под ред. Е.И.Бородиной. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001. - с. 331.
10. Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. - с. 442.
11. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. \Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник.-5-е изд., /перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005.-352 с.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2000. - с. 49.
13. Шим Д.К., Сигел Д.Г./ Финансовый менеджмент. — М.: 2002. - с. 109.
14. Экономика предприятия/ Под ред. В.Я.Горфинкеля и Е.М. Купрякова - М.: ЮНИТИ, 2000. - с.220.