Анализ динамики собственного капитала на примере молочного комбината

    По  прекращении обстоятельств (ст. 43 Федерального закона № 208-ФЗ) акционерное общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.

    1.2 Показатели характеризующие влияние собственного капитала на финансовую устойчивость организации

    Для начала отметим особенности в  уставном капитале. Самой отличительной особенностью при формировании уставного капитала является то, что при создании нового предприятия в подавляющем большинстве случаев он создается по законодательно утвержденному минимуму. Причем, это не зависит от организационно – правовой формы создаваемого предприятия. Такая минимизация вновь создаваемого уставного капитала приводит к тому, что начинать свою деятельность предприятию приходится с привлечения заемных средств, т.к. собственных средств явно не хватает. В основном для этого используют банковский кредит, который выдается такому предприятию под максимальный процент вследствие высокого риска. Если рассматривать данные по обеспеченности собственным средствами по отраслям, то нагляднее они могут быть представлены на графике (рис.1.1)   

    Рисунок 1.1                          

          Сразу видно, что  на российских предприятиях резкое недофинансирование именно за счет собственных средств, причем наибольшая величина недофинансирования складывается на предприятиях, которые  имеют высокий кредитный рейтинг, а также на тех, на которых получение средств связано с выполнением общественно-необходимых функций, за которые ведут расчеты бюджеты различных уровней и предприятия-посредники.

          В обоих последних  случаях такие предприятия и  организации недополучают средства в виде прибыли при оказании ими работ или услуг.

          Добавочный и резервный  капитал на предприятии в основном вообще никогда не используются на его текущую или инвестиционную деятельность. Вследствие жесткой зарегулированности эти два элемента собственного капитала работают в очень редких случаях, либо просто создают прирост стоимости пассивов при приобретении имущества (добавочный капитал), либо создаются по утвержденному минимуму, если это необходимо или под определенную задачу, регламентированную законодательно (резервный капитал).

          Если рассматривать  создание целевых фондов, то можно  заметить в основном создание амортизационного фонда, ремонтного фонда и фонда  охраны труда (если предприятию это  необходимо).

    Особенностью  амортизации можно отметить, что вместо цели на приобретение и замену оборудования, все средства в основном идут на текущее потребление, поэтому к целевым фондам его можно отнести с большими оговорками. Остальные же фонды вообще формируются за счет перераспределения части прибыли и как следствие, они выполняют в основном накопительную (а иногда и страховочную) функцию, при последующем направлении средств на цели создания фонда.

          Вот и получается, что самыми главными, и порой единственными, источниками становится прибыль  предприятия и резервы к получению собственных средств, в основном доходы от сдачи собственности в аренду.  
 

    Рисунок 1.2 

    Но  не все так просто. Посмотрим на график (рис.1.2).

          Сразу бросается  в глаза падение рентабельности выпускаемой продукции на рынке, хотя и имеется наметившееся повышение ее в настоящее время (только не известно надолго ли). Ряд отраслей вообще являются убыточными, другие находятся на грани наступления убытков, что при российском колебании рыночной конъюнктуры не так уж и обнадеживает. И только ряд отраслей, имеющих передовые технологии и выполняющие ряд уникальных услуг, пребывают в относительном спокойствии по поводу рентабельности своей продукции. Вследствие этого, прибыль как источник финансирования является также и одним из самых плохо прогнозируемых, т.к. нет уверенности в том, а получит ли предприятие ее в будущем и будет ли достаточным ее объем.

          Еще одним из источников в привлечении собственных средств  можно выделить дополнительную эмиссию  акций для акционерных обществ. Она осуществляется в основном для привлечения средств для финансирования какого-либо крупного проекта. При этом всегда параметры проекта известны, и планировать эмиссию легко. Однако самым сильным тормозящим фактором является опять-таки зарегулированность процесса эмиссии государством, что  и привело к тому, что эмиссию осуществляет лишь несколько крупных предприятий в год по всей России. Хотя с целью изменения структуры собственников, такая эмиссия проходит чаще, но из-за «подвешенности» состояния предприятия при переделе собственности – эти средства в лучшем случае уходят на текущее финансирование.

          Таким образом, получается, что самым стабильным и хорошо прогнозируемым источником становятся доходы от сдачи имущества в аренду. Но в подавляющем большинстве  случаев это идет во вред основному производству. В погоне за «легкими» деньгами и сиюминутной выгодой, а подчас и из корыстных побуждений, в качестве арендных площадей используют производственные площади с уникальным оборудованием, которое демонтируется, и практически после этого никогда не используется.

          Поэтому в российской практике для финансирования деятельности предприятия за счет собственных  средств, стабильных источников такого финансирования не существует. Но единственно  желательным источником все-таки является прибыль предприятия. 
 
 
 
 

    II. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННГОКО КАПИТАЛА В ОАО «МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ «АНГАРСКИЙ»

      2.1. Краткая характеристика предприятия «Молочный комбинат «АНГАРСКИЙ» за 2008 г.

    Открытое  акционерное общество «Молочный  комбинат «Ангарский», в дальнейшем именуемое "Общество", созданное путем преобразования государственного предприятия «Молочный комбинат «Ангарский», а также муниципального предприятия – магазин №11 и является их правоприемником, создано на основе гражданского законодательства Российской Федерации и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом Общества, частью первой Гражданского кодекса РФ, принятой Государственной Думой 21 октября 1994г., и Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

    Годовой отчет составлен по состоянию на 31 декабря 2008 года.

    Полное  фирменное наименование Общества:

    • на русском языке – Открытое акционерное  общество «Молочный комбинат «АНГАРСКИЙ»;

    • на английском языке – Open Joint Stock Сompany «Molka».

    Сокращенное наименование Общества:

    • на русском языке – ОАО «Молка»;

    Местонахождение Общества – Россия, Иркутская область, г.Анагрск, ул.Мира, 32

    Почтовый  адрес Общества – 665813, Россия, Иркутская область, г.Ангарск, ул.Мира, 32, а/я 221

    Дата  и номер государственной регистрации Общества  зарегистрировано Постановлением мэра № 1393 от 13.07.1993г. Свидетельство о государственной регистрации №1769 от 12.02.98г. ОГРН 1023800518257  

    Сведения  об Уставном капитале Общества.

    Уставный  капитал Общества составляет 296 240 (двести девяносто шесть тысяч двести сорок) рублей, он разделен на 529 (пятьсот двадцать девять) штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 560 (пятьсот шестьдесят) рублей каждая.

    Количество  акционеров, зарегистрированных в реестре 46 (сорок шесть).

2. Анализ динамики собственного капитала «ОАО Молочный комбинат «Ангарский»

    Фактическая деятельность  Общества в 2004г. и 2005 г. состояла в производстве и реализации промышленных товаров, предоставлении обслуживания для продаваемого оборудования, экспортно-импортные операции, что соответствует учредительным документам.

      Ознакомление с собственными  источниками  финансирования  ОАО «Ангарский» началось c анализа динамики совокупного и собственного капитала (Таблица 2.1).

    Таблица 2.1

    Динамика собственного капитала ОАО «Молка» 2007-2008 гг.

 

    В результате анализа установлено, что  в течении с 2007 по 2008 годах на предприятии  не проходило значительных изменений. Не происходило накопление и расходование капиталов. Уменьшилась нераспределенная прибыль на 4928 тыс. руб. за счет увеличения запасов.

    Таблица 2.2

    Реальный  собственный капитал ОАО «Молка»

 

    Из  таблицы видно что реальный собственный  капитал на конец года снизился из-за уменьшения нераспределенной прибыли  как было видно в таблице 2.1, так же видно что на предприятии увеличилась статья «Основные средства».

    Таблица 2.3

    Заемные средства ОАО «Молка» за 2008 год

 

    Из  таблицы видно что произошло увеличение по статьям долгосрочные пассивы на 1239 тыс. руб. и по краткосрочным пассивам на 21303 тыс. руб. Большую долю в краткосрочных пассивах занимает статья кредиторская задолженность, это значит что предприятие вовремя не оплатило купленную продукцию.

    Отражение доли изменения по каждому виду источников средств собственных и заемных, в изменении общей величины источников средств ОАО «Молка» представлено в таблице 2.4

    Таблица 2.4

    Анализ  структуры пассивов ОАО «Молка»