Валютный рынок в РБ

К валютным операциям относятся  операции связанные  с:

- переходом  права собственности на валютные  ценности;

- использованием  в качестве средства платежа  валюты, а также рубля при осуществлении  внешнеэкономической деятельности;

-  ввозом  и пересылкой в Российскую  Федерацию и вывозом и пересылкой  из нее за границу валютных  ценностей;

- осуществлением  международных денежных переводов.

Валютные  операции подразделяются на текущие  операции и операции, связанные с  движением капитала.

Государство разрабатывает и проводит определенную валютную политику. Валютная политика представляет собой деятельность государства  по целенаправленному использованию  валютных средств. Содержание валютной политики многогранно и включает выработку основных направлений  формирования и использования валютных средств, разработку мер, направленных на эффективное использование этих средств.

1.6  Регулирование и  контроль за операциями на валютном рынке

 Валютные  операции являются объектом государственного  и банковского наблюдения и  контроля.

 Валютное  регулирование—деятельность государства,  направленная на регламентирование  расчетов и порядка совершения  сделок с валютными ценностями [6]. Страны с помощью валютного регулирования стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость валюты.

 По  мере углубления кризисных явлений  наблюдается тенденция расширения  сферы валютного регулирования.  Во многих странах установлены  лимиты вывоза валюты за границу,  введена специальная система  разрешений на предоставление  кредитов иностранным юридическим  лицам и т. д. 

 Валютное  регулирование является преимущественно  нормативным, т.е. осуществляется  главным образом путем заключения  международных валютных соглашений  и издания нормативных актов.  Необходимость валютного регулирования заключается в стремлении стран и банков минимизировать валютные риски.

 Валютные ограничения—это законодательное или административное запрещение или лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения — одна из форм валютной политики. Они закрепляются валютным законодательством страны, являются объектом межгосударственного регулирования, главным образом, через МВФ.

 Валютные  ограничения преследуют разнообразные  цели: выравнивание платежного баланса,  поддержание валютного курса,  концентрацию валютных ценностей  для решения государственных  текущих и стратегических задач.

 Целью  валютного контроля является  обеспечение соблюдения валютного  законодательства при осуществлении валютных операций.

 Основными  направлениями валютного контроля  являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разрешений;
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.

 Основным  органом валютного контроля является  центральный банк страны, который:

• определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
• издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
• проводит все виды валютных операций;
• устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами операций с валютой;
• устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
• устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления.

 
 
---
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2

Анализ  валютного рынка  Республики Беларусь

2.1 Становление и  развитие валютного  рынка в Республике  Беларусь

Валютный  рынок в Республике Беларусь начал  формироваться в 1992 году. Процесс  демонтажа старых, командно-административных, и построение новых, рыночных, структур в денежно-кредитной и валютной сферах начался с разработки основных законодательных и нормативных  актов, регулирующих валютные операции в стране.

 Впервые  Национальный банк ввел понятие  внутреннего валютного рынка  и валютных аукционов и определил  порядок их функционирования  в «Положении о временном порядке  проведения валютных операций  на территории Республики Беларусь»  (1992 г.). Далее Национальным банком  был установлен порядок открытия, ведения, контроля и предоставления  отчетности по открытой валютной  позиции уполномоченными банками  страны и дилерами при покупке-продаже  иностранной валюты на внутреннем  рынке республики. В целях увеличения  объемов проведения обменных  валютных операций был определен  порядок создания и регистрации  обменных пунктов коммерческих  банков.

 В  июне 1994 г. Национальный банк утвердил  «Основные правила проведения  валютных операций на Межбанковской  валютной бирже», в соответствии  с которыми Биржевой совет  ввел в действие «Правила проведения  валютных операций на Межбанковской  валютной бирже». Эти нормативные  документы содержали детальные  нормы ведения торгов, порядок  определения рыночного курса,  оформления заключенных сделок  и расчетов, комиссионного вознаграждения, отчетности участников торгов. С  этого времени главным валютным  рынком является Межбанковская  валютная биржа (с 1999 г. ОАО  « Белорусская валютно-фондовая  биржа») .

 Членами  МВБ являются банки или другие  финансовые учреждения, имеющие  лицензию на ведение валютных  операций. Члены биржи могут участвовать  в валютных торгах от своего  имени и за свой счет, а также  за счет средств клиентов.

 Функционирование  валютного рынка страны и его  компонентов определяется характером  и объемом таких системообразующих процессов, как обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов, формирование валютного курса белорусского рубля с учетом спроса и предложения. Речь идет об операциях, отражаемых в счете движения капитала платежного баланса страны,  о валютно-кредитном и расчетном обеспечении экспортно-импортных операций, выдаче валютных кредитов предприятиям и привлечении иностранных финансовых ресурсов в экономику страны.

 За  период становления валютного  рынка Беларусь получила более  3,5 млрд. долл. США иностранных инвестиций, включая торговые кредиты (по  итогам 2004 г. приток иностранных  инвестиций составил свыше 1,5 млрд. долл.).

 В  условиях ограниченных иностранных  инвестиций ситуация на валютном  рынке страны в основном зависит  от тенденций во внешней торговле  и механизмов финансирования  экспортно-импортных потоков. По  данным платежного баланса, за 2004 г. экспорт товаров и услуг  по сравнению с 2003 г. возрос  на 34,3%, импорт – на 38,7%, составив  соответственно 15,6 и 17 млрд. долл. США.  Дефицит внешней торговли сложился  в объеме свыше 1,4 млрд. долл., что  в 2,1 раза превышает уровень  2003 г. (686 млн. долл. США). Вместе с  тем, несмотря на рост дефицита  внешней торговли, операции по  счету капитальных и финансовых  операций позволили увеличить  за 2004 г. международные резервные  активы республики на 275 млн. долл. США.

 Таким  образом, становление и развитие  валютного рынка РБ проходило  в условиях перехода от командно-административных  мер регулирования экономики  к применению рыночных механизмов. Была создана регулирующая нормативно-правовая  база валютных отношений. На  протяжении 1992-2004 гг. отмечалось постепенное  увеличение притока инвестиций  и резервных активов, несмотря  на дефицит внешней торговли.

2.2 Динамика показателей  валютного рынка  Республики Беларусь

Большинство операций на валютном рынке  в 2009 голу осуществлялось в долларах США, доля которых вместе с евро увеличилась  относительно предыдущего гола, тогда  как объем валютных операций с  российским рублем значительно снизился.

Динамика  оборотов внутреннего валютного  рынка отражена в таблице 2.1. 

Таблица 2.1 - Динамика оборотов внутреннего  валютного рынка Республики Беларусь за 2009 гг.

 

      Из  данных таблицы 2.1 видно, что оборот внутреннего валютного рынка  в 2009по сравнению с 2008 годом возрос на 63,6 % и достиг 164 млрд. долларов США, в том числе оборот внебиржевого рынка – на 101,8 % (137,4 млрд. долларов США).

      При этом оборот биржевого рынка снизился на 24,5 % (до 14,1 млрд. долларов США), наличного  рынка – на 7,5 % (до 12,5 млрд. долларов США). Формирование по итогам 2009 года отрицательного сальдо операций на внутреннем валютном рынке было обусловлено увеличением  отрицательного сальдо текущего счета  платежного баланса и сохранением  ограниченных возможностей по рефинансированию и привлечению новых кредитов и займов от нерезидентов.

      Предложение иностранной валюты юридическими лицами - резидентами уменьшилось на 32,9 % и составило 13,1 млрд. долларов США, спрос – на 28,4 % и 16,7 млрд. долларов США соответственно. В результате превышения спроса над предложением на иностранную валюту объем чистой покупки иностранной валюты в  данном сегменте валютного рынка  сложился на уровне 3,6 млрд. долларов США  против 3,8 млрд. долларов США в 2008 году.

      Предложение иностранной валюты населением снизилось на 11,7 % и равнялось 6,1 млрд. долларов США, спрос – на 7,2 % и 7 млрд. долларов США соответственно. Чистый спрос населения на иностранную валюту в 2009 году составил 835 млн. долларов США против 561 млн. долларов США в 2008 году.

      Его повышение обусловлено увеличением  в начале отчетного года инфляционных и девальвационных ожиданий физических лиц. Однако уже во втором полугодии 2009 г. чистый спрос на иностранную  валюту сменился чистым предложением. Позитивное влияние на снижение спроса населения на иностранную валюту оказало обеспечение положительной  реальной процентной ставки по рублевым депозитам и относительной стабильности национальной валюты.

      Операции  нерезидентов на внутреннем валютном рынке в 2009 году характеризовались  сокращением предложения на 54,9 % (до 1,1 млрд. долларов США) при одновременном  понижении спроса на 58,1 % (до 1 млрд. долларов США). Объем чистого предложения  нерезидентами иностранной валюты составил 65 млн. долларов США, тогда  как в 2008 году сложился чистый спрос  на уровне 32 млн. долларов США. Снижение предложения и спроса нерезидентов на внутреннем валютном рынке в 2009 году по сравнению с 2008 годом связано  с сокращением использования  белорусских рублей в расчетах по внешнеторговым операциям.

      За  отчетный год банки-резиденты на чистой основе реализовали иностранной  валюты на сумму 782,1 млн. долларов США  против 155,1 млн. долларов США в 2008 году.