Управление ликвидностью и платежеспособностью компании

2. Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия ООО  «НТК»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика деятельности ООО «НТК»

Открытое акционерное  общество «Новая телефонная компания»  предоставляет населению и компаниям  услуги сотовой связи стандарта  GSM, услуги местной телефонии, услуги широкополосного доступа в Интернет, а также услуги связи по передаче данных для целей предоставления голосовой информации. ОАО «Новая телефонная компания» ведет деятельность на территории Приморского края, входящего в состав Дальневосточного федерального округа.

«Новая телефонная компания»  была основана в феврале 1993 года. Создание компании было обусловлено дефицитом  услуг связи на рынке как Владивостока, так и Приморского края в целом.

Место нахождения: Россия, 690003, Приморский край, г. Владивосток, ул. Верхнепортовая, д. 70 ИНН: 2540040971

ОАО «Новая Телефонная Компания»  является единственной коммерческой структурой в Приморском крае, ориентированной  сразу на четыре направления телекоммуникационных услуг:

1. местная телефонная связь;
2. сотовая радиотелефонная связь стандарта GSM;
3. доступ в Интернет: проводной ADSL, беспроводной WiMax, скоростной MegaNet;
4. IP-телефония.

По итогам 2010 года ОАО  «Новая телефонная компания» входит в ТОР-10 сотовых компаний, оказывающих  услуги сотовой связи стандарта  GSM на территории Российской Федерации.

ОАО «Новая телефонная компания»  является активным игроком на рынке  услуг широкополосного доступа  в Интернет, предлагая своим абонентам  широкий выбор технологий и высокое  качество обслуживания.

Анализ  финансового состояния  ООО «НТК» был выполнен на основании  данных представленных в Приложении №1 «бухгалтерский баланс» и Приложении №2 «Отчет о прибылях и убытках".

Анализ основных экономических  показателей ООО «НТК» представлен  в таблице 2.1

Таблица 2.1 — Анализ основных экономических показателей ООО «НТК».

Показатели	Значение показателей		Отклонения
	2009	2010	Абсолютное тыс.руб	Темп роста%	Темп прироста %
1	2	3	4	5	6
1.Выручка от реализации	3180963	3273138	+92175	102,88	2,88
2. Себестоимость, тыс.руб	1898907	2009116	+110209	105,80	5,80
3.Валовая прибыль, тыс. руб.	1282056	1264022	-18034	98,59	-1,41
4.Коммерческие расходы,тыс.руб	417629	440212	+3982583	105,41	5,41
5.Управленческие расходы,тыс.руб	-	-	-	-	-
6.Прибыль от продаж,тыс.руб	864427	823810	-4067	95,30	4,7
7.Прибыль до налогообложения,тыс.руб	920709	856715	-6994	93,05	6,95
8.Чистая прибыль,тыс.руб	727753	676318	-51435	92,93	7,07
9.Стоимость активов,тыс.руб	5609407	5341913	-267494	95,23	4,77
10.Рентабельность продукции  %	38,32	33,66	-4,66	-	-
11.Рентабельномть продаж %	22,88	20,66	-2,22	-	-
12.Рентабельность активов  %	12,97	12,66	-0,31	-	-

 

Анализируя данную таблицу  можно сделать вывод, что Выручка от реализации за отчетный год увеличилась на 92175 тыс.руб. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 1100209тыс.руб,что поспособствовало уменьшению валовой прибыли за отчетный год на 18034 тыс. руб. Коммерческие расходы возросли по сравнению с началом года на 3982583тыс.руб или на 5,41 %что поспособствовало уменьшению прибыли от продаж на 4067 тыс. руб. Рентабельность продукции уменьшилась на 4,66%,это показывает уменьшение прибыли приходящейся на единицу продукции. Доля прибыли в каждом заработанном рубле уменьшилась на 2,22%.Рентабельтность актива уменьшилась на 0,31 % и составила 12,66 % в отчетном году, что показывает увеличение прибыли приходящейся на каждый вложенный рубль в имущество предприятия ООО «НТК».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка платежеспособности  и ликвидности

 

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующих погашения в установленные  сроки.

Показатели	Значение показателя				отклонение		Темп роста %
	Абсолютный,тыс.руб		Удельный вес,%		Абсолютное тыс.руб	Структуры %
	2009	2010	2009	2010
А1	1536239	1104993	27,83	20,90	-431246	-6,43	71,93
А2	534387	801692	9,68	15,17	+267305	+5,49	150,02
А3	240914	287230	4,37	5,43	+46316	+1,07	119,25
А4	3208107	3091939	58,12	58,50	-116168	+0,38	96,38
Итого	5519647	5285854	100%	100%	-233793	_	95,76
П1	30 543	0	0,54	0	0	0	0
П2	312 193	274 407	5,53	5,14	-37 786	-0,39	88,0
П3	-	-	-	-	-	-	-
П4	5 297 214	5 067 506	93,92	94,86	-229 708	0,94	95,66
Итого	5 639 950	5 341 913	100%	100%	-298 037	-	94,71

Таблица 2.2 — Состав, структура и динамика активов и пассивов ООО «НТК».

 

Обязательным условием ликвидности  баланса является выполнение трех неравенств:

А1≥  П1

А2 ≥ П2

А3  ≥П3

А4≤П4

Анализируя данную таблицу  можно сделать вывод, что по параметру  А1≥  П1,выявляется платежный излишек  на начало 2009 года составлял 1 505 696тыс.руб,а на конец отчетного периода сократился, и составил 1 104 993тыс.руб.,это свидетельствует о том, что текущие активы покрывают срочные обязательства. По параметру А2 ≥ П2 выявляется платежный излишек 222 194тыс.руб,а на конец периода увеличился на 527 285тыс.руб. По параметру А3  ≥П3 проводится анализ перспективной ликвидности, т.к у нас нет долгосрочной задолженности, активы в данном случае запасы остаются неизменны. По параметру А4≤П4  выявляется платежный недостаток на начало года 2 089 107тыс.руб,а на конец года 1 975 567тыс.руб.,выполение этого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В целом все условия  абсолютной ликвидности выполняются, поэтому предприятие ООО «НТК»  является платежеспособным.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и  партнеры по бизнесу, особенно если возникает  вопрос о предоставлении предприятию  коммерческого кредита или отсрочки платежа.

 

 

 

Таблица 2.3 —  Расчет показателей ликвидности предприятия OOO «НТК».

Показатели	Оптимальное значение	2009	2010	Изменения
Коэффициент (покрытия) текущей ликвидности	От 1,17 до 2	7,40	8,0	+0,6
Коэффициент критической (быстрой)ликвидности	От 0,8 до 1	6,63	6,95	+0,32
Коэффициент абсолютной ликвидности	От 0,2 до 0,7	4,92	4,03	-0,89
Оборотные активы, тыс.руб	_	2 401 300	2 249 974	-151 326
Краткосрочные обязательства, тыс.руб	_	312 193	274 407	-37 786
Чистые оборотные активы, тыс.руб	_	2 089 107	1 975 567	-113 540

 

Анализируя данную таблицу  можно сделать вывод, что предприятие  OOO «НТК» является ликвидным и кредитоспособным. За отчетный период коэффициент текущей ликвидности превысил оптимальное значение на 0,6 пункта, а значит, все текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. На конец года коэффициент быстрой ликвидности превысил оптимальное значение на 0,32 пункта, что способствует покрытию краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Коэффициент абсолютной ликвидности тоже превышает оптимальное значение, и на конец 2010 года составил 4,03 пункта, следовательно, означает, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства в ближайшее время. Оборотные активы за отчетный период  уменьшились на 151 326тыс.руб,но несмотря на это оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности отдельных  видов активов и пассивов предприятия.

Таблица 2.4 — Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «НТК».

Наименование коэффициента	Рекомендуемое значение	2009	2010	Изменения
1.Коэффициент финансовой  устойчивости	Выше 0,5	0,94	0,95	+0,01
2.Коэффициент задолженности	0,67	0,06	0,05	-0,01
3. Коэффициент самофинансирования	≥1,0	16,98	18,47	+1,49
4. Коэффициент обеспеченности  СОС	≥0,1(или10%)	0,87	0,88	-0,01
5. Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,39	0,40	+0,01
6. Коэффициент финансовой  напряженности	Не более 0,5	0,05	0,05	0
7. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов	Чем выше тем лучше	0,75	0,73	- 0,02
8. Коэффициент  имущества	≥0,5	0,61	0,63	+0,02

 

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, сколько заемных средств, привлекла организация на 1 рубль собственных средств (табл. 2.4.). Нормативное значение ³1. Этот коэффициент соответствует, нормативному значение и на конец года составляет 0,95. Коэффициент финансирования показывает, сколько долгосрочных заемных средств, привлечено для финансирования активов организации, он увеличился на 1,49. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных средств, привлеченных за счет собственного капитала и характеризует степень мобильности его использования, на предприятии он также соответствует нормативному значению и составляет на конец отчетного года 0,88.

Таблица 2.5 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «НТК».

Показатели	2009	2010	Изменение
1.СОС	2 089 107	1 975 567	-113 540
2.СДИ	2 089 107	1 975 567	-113 540
3.ОИЗ	2 401 300	2 249 974	-151 326
4.∆COC	7 848 193	1 688 337	-6 159 856
5.∆СДИ	7 848 193	1 688 337	-6 159 856
6.∆ОИЗ	2 160 386	1 962 744	-197 642
3-факторная модель типа  финансовой устойчивости	(1;1;1)	(1;1;1)	-

 

Из данных этой таблицы  можно сделать вывод, что ООО»НТК» находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, следовательно предприятие способно своевременно вносить платежи, финансировать свою деятельность ,и поддерживать свою платежеспособность. За отчетный год в данной таблице видно, что излишек собственных средств уменьшился на 113 540 тыс.руб,и составил 1975567 тыс.руб,а также прирост излишка собственных оборотных средств над запасами на конец года уменьшился на 6159856 тыс.руб, выявляется за отчетный год значительное уменьшение излишка по собственным долгосрочным источникам финансирования запасов на 6159856 тыс.руб,и излишек общей величины основных источников покрытия запасов составил на 2010 год 1962744тыс.руб. Предприятие располагает собственными оборотными средствами, не привлекало в отчетном периоде долгосрочных кредитов и займов.