Спрос на деньги

Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Ноября 2011 в 09:23, реферат

Краткое описание

Деньги - одно из величайших человеческих изобретений, любой стандартный предмет, вещь, которые могут служить средством обмена. Без денег мы вынуждены были бы менять товары непосредственно на другие товары, т. е. осуществлять бартер, который возможен лишь при взаимном совпадении потребностей обоих меняющих. Деньги всегда гарантируют такое двойное совпадение. Люди продают деньги за блага, которые они хотят купить, и продают блага за деньги, когда они хотят что-нибудь продать. Деньги понижают трансакционные затраты. Постепенная эволюция денежного обмена — последствия экономизирующего (рационального) поведения людей — получение максимально возможного из ограниченных ресурсов.

Оглавление

1. Введение………………………………………………………………….……..2
2.Денежная масса
2.1 Спрос на деньги………………………………………………………….……3
2.2.Предложение денег……………………………………………………….…....4
3.Макроэкономические факторы
3.1. Равновесие на денежном рынке. Факторы, влияющие на спрос и предложение денег…………………………………………………………………………….………....7
3.2. Денежная масса и скорость обращения денег………………………….……. 11
3.3.Влияние роста денежной массы на процентные ставки ..........................12
3.4. Рост денежной массы и валютный курс ……………………………………13
4.Список литературы и источники………………………………….………….…14

Скачать в ZIP (57.72 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Спрос на деньги.docx

— 66.68 Кб (Скачать)

  Таким образом, пересечение кривых IS и LM, помещенных на одном графике, где абсцисса — объем национального дохода Y, а ордината — реальная ставка процента r, выявляет точку макроэкономического равновесия как результат условий, складывающихся и на товарном, и на денежном рынках. Отношение это крайне упрощено, ибо не учитывает внутренние причины создания таких условий, а также вероятностный характер монетарной системы. [Лопатников Л. И. «Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки»]

  Предложение и спрос на деньги определяют в основном объем и конъюнктуру денежного рынка. Равновесие на денежном рынке устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег.

  Равновесие  на денежном рынке означает равенство  количества денег, которое экономические  агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому банковской системой в условиях проведения данной денежно - кредитной политики.

  Макроэкономическая  модель денежного рынка в представлении  неоклассиков основывается на том, что  совокупный спрос на деньги - это  функция уровня денежного дохода (PY), а предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т.е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги.

  Графически  эта модель представлена на рис. 3. На рисунке отображена зависимость спроса на деньги М, от уровня цен Р. Чем выше уровень цен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса на деньги зависит от уровня дохода (Y), который фиксирован в условиях полной занятости. Рост доходоввызывает большую эластичность спроса на деньги (чем до повышения доходов), о чем свидетельствует пологое положение кривой спроса. Кривая предложения денег М, изображена вертикальной линией, так как эта величина не зависит от уровня цен.

  Неоклассическая модель денежного рынка находится  в равновесном состоянии в  точке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне Ра. Если же общий уровень цен снизится до величины Рь, то возникнет избыточное предложение денег, равное Ms - Ms1. В таком случае деньги начинают обесцениваться и происходит повышение цен, приближающее их к уровню Ра.

  

  Рис.3. Равновесие на денежном рынке в представлении неоклассиков.

  Таким образом, проявляется тенденция  к поддержанию автоматического  равновесия на рынке. Процесс установления равновесия на рынке денег описывается графически с помощью типичных кривых спроса и предложения денег. Рис.2

  Рассмотрим  его действие на примере ограничительнойденежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

  Кривая  предложения денег (Ms) имеет форму  вертикальной прямой при допущении, что центральный банк, контролирующий денежное предложение, стремится поддержать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальнойпроцентной ставки. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой Md. Равновесие находится в точке пересечения кривых спроса и предложения денег - точка Е. В данной точке получены равновесные значения МЕ (на оси абсцисс) и гЕ (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. При заданном предложении денег, равном М& равновесие достигается при значении процента, равного гЕ. Если процентная ставка поднимется выше равновесного уровня, то произойдет увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до Мх (нарушение равновесия в т. А).

  

  Рис.4. Типичная  характеристика равновесия на рынке денег.

  Экономическим субъектам (коммерческим банкам, населению) станет выгоднее держать свои денежные средства в альтернативных активах, и они захотят вкладывать их, например, в покупку государственных облигаций. Возникнет излишек денег, от которых экономические агенты попытаются избавиться. При этомбанковская система будет избавляться от излишних денег, скупая государственные ценные бумаги, цены на которые поднимутся. Рыночный механизм в конечном счете приведет к тому, что спрос и предложение денег не установятся на исходном равновесном уровне. При этом процентная ставка снизится с уровня r1 до уровня гЕ.

  Величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:

  - абсолютного уровня цен. При  прочих равных условиях, чем выше  уровень цен, тем выше спрос  на деньги и наоборот;

  - уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, а значит, людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких реальных доходов подразумевает и рост объема сделок;

  - скорости обращения денег.

  Соответственно все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.[ http://www.finekon.ru]

  Объем ВВП России в 2010 году увеличился на 4 процента против падения годом  ранее на 7,8 процента и составил 44,5 триллиона рублей.(Росстат «Росийская газета. 31.01.2011)

  Таким образом, оценка Росстата оказалась  выше последнего официального прогноза Минэкономразвития РФ в 3,8 процента.

  "Объем  ВВП России за 2010 год, по предварительной  оценке, составил в текущих ценах  44,491 триллиона рублей. Индекс физического  объема ВВП относительно 2009 года  составил 104 процента. Индекс-дефлятор  ВВП за 2010 год по отношению  к ценам 2009 года составил 110,3 процента", - говорится в пресс-релизе.( "Российская газета" - www.rg.ru 31.01.2011 )

    3.2. Денежная масса  и скорость обращения  денег
  Денежная  масса - совокупность наличных и безналичных  покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров  и услуг, которыми располагают частные  лица, институциональные собственники и государство.

    Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

  Для анализа количественных изменений  денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а  также для разработки мероприятии  по регулированию темпов роста и  объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

  К основным денежным агрегатам применяемым  в финансовой статистике промышленно  развитые стран, относятся:

  агрегат Ml — включает наличные деньга в обращении (банкноты, металлические монеты, а  в некоторых странах — казначейские билеты) и средства на текущих банковских счетах;

  агрегат М2 — состоит из агрегата Ml плюс срочные  и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);

  агрегат МЗ — содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных  организациях;

  агрегат М4 — состоит из агрегата МЗ плюс депозитные сертификаты крупных  коммерческих банков.

  В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Японии и Германии —  три, в Англии — пять.

  Для расчета совокупной денежной массы  в обращении в Российской Федерации  предусмотрены следующие денежные агрегаты:

  агрегат МО — наличные деньги;

  агрегат Ml — равен агрегату МО плюс средства расчетных, текущих и прочих счетх (специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций), плюс средства Госстраха, и плюс вклады в коммерческих   банках;   плюс   депозиты   до   востребования   в Сбербанке;

  агрегат М2 — равен агрегату Ml плюс срочные вклады в Сбербанке;

  агрегат МЗ — включает агрегат М2, депозитные сертификаты и облигации государственных  займов.

  Самостоятельным компонентом денежной массы в  России является денежная база. Она  включает агрегат МО плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

  Совокупный  объем денежной массы (денежный агрегат  М2) возрос в России в 41,1 раза на 1 января 1997 г. по сравнению с 1 января 1993 г, (с 7,18 трлн руб. до 295,2 трлн руб.), а наличных денег (денежный агрегат МО) — в 58 раз за соответствующий период (с 1,79 трлн руб. до 103,8 трлн руб.). Положительной  тенденцией является сокращение удельного  веса наличных денег (агрегат МО) в  совокупном объеме денежной массы (агрегат  М2) с 40% на 1 января 1993 г, до 35,2% на 1 января 1997 г.

  Анализ  структуры и динамики денежной массы  имеет важное значение при выработке  центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. Банк России ежегодно при  формировании основных направлений  денежно-кредитной политики устанавливает  целевой ориентир для роста денежного  агрегата М2. Например, при определении  денежно-кредитной политики на 1997 г. был установлен предел роста денежного  агрегата М2 22—30% в год или 1,7—2,2% в месяц при инфляции (среднемесячные темпы прироста потребительских  цен) — 0,93.

  Использование различных показателей денежной массы позволяют дифференцированно  подойти к анализу состояния  денежного обращения.

  Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы  денег в обращении, так и ускорения  их оборота.

  Скорость  обращения денег — показатель интенсификации движения денег при  функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные. (Под редакцией проф. чл.-корр. РАЕН Е.Ф. Жукова «Общая теория денег и кредита»)

 

  3.3.Влияние роста денежной массы на процентные ставки.

         Связь инфляции с условиями денежного обращения  можно продемонстрировать, исходя из основного уравнения теории денег, если записать его для относительных  изменений входящих в него величин, которое показывает, что в этих условиях рост цен (инфляция) полностью  определяется регулирующими действиями центрального банка через изменение  денежной массы. В действительности, конечно же причины возникновения  инфляции достаточно сложны и многочисленны, рост денежной массы - лишь одна из них.

   Влияние роста денежной массы на процентные ставки можно описать следущими простыми выкладками. Предположим, изменение цен за наблюдаемый период составило -Р, то есть, цена некоторого набора товаров и услуг из Р стала Р + -P. Коэффициентом инфляции назовем величину относительного изменения р = -Р/Р, Тогда изменение цен можно представить в виде

   Р -> Р + -Р = Р(1+р).

   Предположим, некоторая сумма S на тот же период была инвестирована под процентную ставку i (которая называется номинальной  процентной ставкой, nominal interest rate), то есть, сумма S превратится за тот же период в

   S -> S(l + i).

   В начале рассматриваемого периода (по старым ценам) на сумму S можно было приобрести количество товара

   Q=S/P.

   Реальной  процентной ставкой называют процентную ставку в реальном измерении, то есть определенную через прирост объема товаров и услуг. В соответствии с этим определением, реальная процентная ставка г даст за тот же рассматриваемый  период изменение объема Q,

   Q -> Q(l + r).

   Собрав  все приведенные соотношения, получим,

   S(l + i) 1 + i

   Q(l + г) = ———— = Q ———————— ,

   P(l + р) 1 + р

   откуда  получаем выражение для реальной процентной ставки через номинальную  процентную ставку и коэффициент  инфляции,

   r=(l+i)/(l+p)-l.

   Это же уравнение, записанное в несколько  ином виде,

   l+i=(l+r)(l+p),

   характеризует известный в макроэкономике эффект Фишера.

    Правильно понять смысл изменений экономических  индикаторов и оценить их последствия  для валютных рынков невозможно без  учета циклического поведения экономики. Известно, что развитие экономических  процессов носит циклический  характер: рост обязательно сопровождается спадом, за которым следует восстановление и новый рост. Одно и то же изменение  конкретного индикатора может иметь  совершенно разный экономический смысл (а значит, и финансовые последствия), в зависимости от того, на какой  стадии экономического цикла оно  наблюдается. Ожидаемое влияние  такого изменения на валютный курс может быть в этих случаях прямо  противоположным, поскольку финансовые власти смотрят на состояние экономики  и принимают регулирующие решения  с учетом циклического ее поведения. Знание понятий, связанных с экономическим  циклом и правил их применения является обязательным инструментом в аресенале валютного трейдера.[ В. Н. Лиховидов. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. — г. Владивосток — 1999 г.]

    3.4. Рост денежной массы и валютный курс

    Рост  денежной массы является важнейшим показателем развития экономических процессов, а для валютных рынков -одним из наиболее существенных ориентиров. За данными по инфляции валютные дилеры следят самым внимательным образом.

    С точки зрения валютного рынка, влияние  роста денежной массы естественным образом воспринимается через ее связь с процентными ставками. Поскольку инфляция изменяет соотношение цен, то она изменяет и действительно получаемые выгоды от доходов, приносимых финансовыми активами. Это влияние принято измерять с помощью реальных процентных ставок (Real Interest Rates), которые в отличие от обычных (номинальных, Nominal Interest Rates) процентных ставок учитывают обесценивание денег, происходящее из-за общего роста цен.

    Рост  денежной массы уменьшает реальную процентную ставку, поскольку из полученного дохода надо вычесть некоторую часть, которая просто пойдет на покрытие роста цен и не дает никакого реального увеличения получаемых благ (товаров или услуг). Простейший способ формального учета инфляции и состоит в том, что в качестве реальной процентной ставки рассматривают номинальную ставку i за вычетом коэффициента инфляции р (также заданного в процентах):

Информация о работе Спрос на деньги