Экономический анализ – изучает предприятие  и его взаимосвязь с внешними и     внутренними объектами, а также возникающие связи  между ними и изменения под  воздействием этих связей.

         Основные задачи ЭА:

1. Подготовка  информации для планирования  и прогнозирования результатов  деятельности, оценки качества и  обоснованности плановых показателей,  в проверке и объективной оценке  их выполнения. Разработка планов  для предприятия также представляет  собой принятие решений, которые  обеспечивают развитие производства  в будущем планируемом отрезке  времени. При этом учитываются  результаты деятельности за предыдущие  периоды, изучаются тенденции  развития экономики предприятия,  выявляются и учитываются дополнительные  резервы производства.

2. Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за использованием ресурсов с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы, корректировки планов и управленческих решений. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

3.  Разработка  мероприятий по использованию  выявленных резервов.

4. Предприятие  должно осуществлять постоянный  поиск резервов повышения эффективности  своей деятельности. Анализ содействует  экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового  опыта, научной организации труда,  новой техники и технологии  производства, предупреждению излишних  затрат, разных недостатков в  работе и т.д. В результате  этого укрепляется экономика  предприятия, повышается эффективность  его деятельности.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной  деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций  хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем  за их выполнением , измерением степени влияния факторов и предпринимательских рисков, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

         Принципы ЭА:

1. должен быть государственным.
2. должен быть комплексным (учитывать  все причины, связи, т.е. должен быть системным).
3. должен быть объективным, точным и конкретным.
4. должен быть оперативным и планомерным.

должен  быть эффективным.

Финансовое состояние  – это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру  его размещения между различными видами имущества, а также эффективность  их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

   Источники информации ФА: формы бухгалтерской  отчетности (баланс Ф №1, отчет о  прибылях и убытках Ф №2, отчет  об изменении капитала Ф № 3, отчет  о движении денежных средств Ф  № 4, приложение к балансу Ф № 5), формы статистической отчетности, законодательные и нормативные  документы, регулирующие хозяйственную  деятельность предприятия, данные бизнес-плана  предприятия.

   Задачи  ФА: 1. оценка имущественного состояния, структура его распределения  и эффективность использования.

2.оценка  достаточности собственного и  заемного капитала, рациональность  его использования, а также  выбор стратегии для дальнейшего  развития предприятия.

3. Оценка  достигнутого уровня в устойчивости  финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции.

4. Оценка  платежеспособности предприятия  и ликвидности имущества.

5. Анализ  влияния основных технико-экономических  факторов на изменение финансового  состояния, включая:

- изменения  в структуре стоимости имущества  предприятия и средств, вложенных  в него;

- изменение  платежеспособности предприятия;

- изменение  финансовой устойчивости предприятия;

- изменение  эффективности использования имущества  и рентабельности выпускаемой продукции.

6. Выявление  масштабов влияния факторов риска  и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику государства) на финансовое состояние предприятия.

7. Выявление  внутрипроизводственных резервов  и разработку управленческих решений, направленных на повышение устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной привлекательности.

8. Повышение  экономической обоснованности бизнес-плана  в части, направленной на улучшение финансового состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет потребности в инвестициях и приросте оборотных средств и основных фондов.

Виды  экономического анализа:

По виду отрасли: отраслевой и межотраслевой;

По времени: предварительный и последующий;

По субъектам: технико-экономический (сопоставляют цены с техническими параметрами), финансово-экономический, бухгалтерский (аудит), социально-экономический, маркетинговый (спрос, потребности);

По методике: экспресс (диагностика), сравнительный  и факторный;

По пользователям: внутренний (проводится службами предприятия) и внешний (инвесторы.Поставщики,контрол-щие органы);

По охвату объектов: сплошной и выборочный;

По содержанию: комплексный и тематический.

 Традиционные  подходы  к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовыми и подходы профессиональных оценщиков.

 Финансовые  подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности (публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ). Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства.

 Подходы профессиональных оценщиков  — это группа подходов, которые направлены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях и поглощениях. Эти подходы описаны далее в этой главе.

 Новые подходы. Начиная с первой половины 1990-х гг. аналитики и управленческие консультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.

   В основе комплексного анализа  и оценки предприятия как эмитента  ценных бумаг и получателя  кредитных ресурсов лежат показатели  его финансового состояния и  финансовых результатов. 

 Устойчивое  финансовое состояние и хорошие  финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения. Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью, определяет, таким образом, его комплексную оценку.

 Комплексный сравнительный анализ финансового  положения предприятия включает следующие этапы:

  1) сбор  и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;

  2) обоснование  системы показателей, используемых  для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия;

 3) расчет  итогового показателя рейтинговой оценки;

 4) классификация  — ранжирование предприятий по  рейтингу.

 Итоговая  рейтинговая оценка учитывает все  важнейшие параметры — показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, о рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках, другие показатели.

 Исходные  показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы.

 В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности — рентабельности хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным активам предприятия, участвующим в получении прибыли.

 Во  вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Это четыре наиболее общих показателя. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту — реализации продукции, работ, услуг. При этом используются показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, балансовой прибыли, чистой прибыли.

 В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему за период итогу баланса. Отдача основных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости основных средств и нематериальных активов. Оборачиваемость оборотных фондов, (количество оборотов) определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотных средств. Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов — денежных средств и краткосрочных финансовых вло-жений. Отдача собственного капитала определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период величине источников собственных средств.

 В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Коэффициент покрытия определяется отношением суммы оборотных средств к сумме срочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств. Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к сумме собственных средств. Коэффициент автономии предприятия определяется отношением суммы собственных средств к итогу баланса. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами определяется отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов.

 После набора статистических данных для финансового  анализа — бухгалтерских отчетов за ряд лет целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки.

Анализ  структуры пассива  баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

           Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить,  какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, комму обязано за них предприятие.

         Финансовое состояние предприятия  во многом зависит от того, какие средства оно имеет в  своем распоряжении и куда  они вложены. По степени принадлежности  используемый капитал подразделяется  на собственный (раздел первый  пассива) и заемный (раздел  второй и третий пассива). По  продолжительности использования  различают  капитал долгосрочный  - разделы первый и второй пассива  и краткосрочный - раздел третий  пассива.

         От того, насколько оптимально  соотношение собственного и заемного  капитала, во многом зависит финансовое  положение предприятия. Выработка  правильной финансовой стратегии   поможет многим предприятием  повысить эффективность своей  деятельность. Важными показателями, которые характеризуют рыночную  устойчивость предприятия, являются:

   -коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный  вес собственного капитала в  общей сумме капитала;

-коэффициент  финансовой зависимости (доля  заемного капитала);

   -плечо финансового рычага или  коэффициент финансового риска  (отношение заемного капитала  к собственному)

Анализ  структуры актива баланса.

           Все, что имеет стоимость,  принадлежит   предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о решении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

             Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности - быстрота превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал  (раздел I) и текущие (оборотные активы) раздел- II). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находится в сфере производства ( запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения ( готовая продукция на складах и отгруженная покупателем, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.) . Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.  Размещение средств предприятия имеет очень большое значение  в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложений в основные и оборотные средства,  сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.  Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовое положение. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

  Под ликвидностью  понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

   В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  подразделяются на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы (А1), суммы по всем статьям ДС и КФВ (ценные бумаги);
• быстрореализуемые активы (А2), краткосрочную ДебЗад и прочие активы. Требуется определенное время.
• медленно реализуемые активы (А3), запасы, долгосрочную ДебЗад, НДС по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят;
• труднореализуемые активы (А4), внеоборотные активы.  Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

  Первые  три группы активов относятся  к текущим активам, так как  могут постоянно меняться в течение  текущего хозяйственного периода. Они  более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу.

   В  целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи  с соответствующими группами актива следующим образом:

• наиболее срочные обязательства (П1), кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства.;
• краткосрочные пассивы (П2), краткосрочные кредиты банков и прочие займы;
• долгосрочные пассивы (П3), долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства;
• постоянные пассивы (П4) , капитал и резервы и статьи 5 раздела, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

  Для того чтобы равенство между суммами  активов и пассивов, сгруппированных  по степени ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на суммы  расходов будущих периодов и убытков.  Баланс считается абсолютно ликвидным, если  выполняются следующие неравенства:  А1 ≥ П1,   А2 ≥ П2,  А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Если наблюдаются эти неравенства, то можно сказать, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. При несовпадении хотя бы одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если оно имеет высокий уровень ликвидности.

   В качестве меры ликвидности выступает  рабочий капитал (ЧОК – чистый оборотный капитал), кот. предст. собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. Так как ликвидность имеет большое значение для контрагентов предприятия, в ходе анализа необходимо изучить состав текущих активов и текущих обязательств.

   К текущим активам  относятся: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом резервов по безнадежным долгам; запасы, за исключением запасов, превышающих текущие потребности.

    К текущим пассивам (обязательствам) относятся: краткосрочные ссуды; кредиторская  задолженность.

  Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие текущими активами текущих обязательств, т.е. размер гарантии, обеспечиваемый оборотными активами. Норма – 1.

                        ДенСр-ва + КраткФинВлож + ДебЗад + Зап

                     kлт  =                                                                               ,

                                                              Краткоср..кред. +  Кред Зад

   Чем больше значение коэффициента, тем  больше уверенность в оплате обязательств. Норма – 2.

   Коэффициент общей ликвидности: Норма > = 1

                                                                   ОборА кт   

                     kло  =                                                                                ,

                                           КраткОбяз - (Расч поДив + ДохБудПер + Рез предст расх)

   Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) показывает возможность немедленнного и быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Норма – 0,2 – 0,25.

ДС + КФВ

kла =

Займы и кредит + КраткЗадолж

     Коэффициент абсолютной ликвидности  должен изучаться во взаимосвязи  с показателем нормы денежных резервов (Нд.р.), который определяется следующим соотношением:

                                                             ДенСр + КраткФинВлож

                                          Н д.р. =            

ТекАкт

Коэффициент собственности – равен отношению  собственного капитала к валюте баланса. Он отражает долю собственного капитала в валюте баланса.

       Показатели структуры капитала (или  коэффициенты платежеспособности).

        Показатели структуры капитала  характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависимости и коэффициенте защищенности кредиторов.

         Коэффициент собственности характеризует  долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. В западной практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами.

        Это является защитой от больших  потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

    Коэффициентом собственности, характеризующим  достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.

     Может рассчитываться также коэффициент  заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.

    Коэффициент финансовой зависимости  характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. 

 Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как:

    * средний уровень этого коэффициента  в других отраслях;

• доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования;

• стабильность хозяйственной деятельности компании.

  Считается, что коэффициент финансовой зависимости  в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях фирма не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации.

 Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

   Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процента) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель отражает также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

      Коэффициент концентрации собственного  капитала характеризует долю  собственности владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных  в его деятельность: 

                      Собственный капитал                                     

 k eq    =        Всего источников средств                              

где FR – общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных),   т.е. итог баланса.

          Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (k tdc) – их сумма равна 1 (или 100%).

                       Привлеченные средства                                   

k tdc  = 

                   Всего источников средств

            Коэффициент финансовой зависимости  является обратным к коэффициенту  концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике  означает увеличение доли заемных  средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицу (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб., вложенном в активы предприятия, 25 коп. заемные. На первый взгляд коэффициент выглядит достаточно неуклюже – целое относится к части. Тем не менее этот показатель очень широко используется на практике; одна из причин его появления – удобство использования в детерминированном факторном анализе.

           Коэффициенты структуры долгосрочных  источников финансирования рассчитываются  исходя из балансового уравнения,  иными словами, в данном случае  в расчет принимают лишь долгосрочные  источники средств (капитализированные  источники). Сюда входят два взаимодополняющих  показателя: коэффициент финансовой  зависимости капитализированных  источников ( k dtc ) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников ( k etc ), исчисляемые соответственно по формулам:

     Долгосрочные  пассивы                  .

k dtc  = Собственный капитал + долгосрочные пассивы                                   

                                    Собственный  капитал                                                              

k etc =  Собственный капитал + долгосрочные пассивы        

       Поток денежных средств – это  количество  денежных  средств,  которое получает  и  выплачивает  предприятие  в  течение  отчётного  или  планового периода.

       Анализ денежных средств  и   управление  денежными  потоками  является одним из  важнейших   направлений  деятельности  финансового   менеджера.  Оно включает в   себя  расчет  времени  обращения   денежных  средств  (финансовый  цикл),   анализ   денежного   потока,   его   прогнозирование,   определение оптимального уровня  денежных средств, составление  бюджетов денежных  средств и  т.п.

      Существует  два  метода  исчисления  денежных  потоков.  Прямой  метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации  продукции,  работ и услуг, полученные авансы и др.)  и оттока   (оплата  счетов  поставщиков,

возврат полученных краткосрочных ссуд и  займов,  и  др.)  денежных  средств, т.е. исходным элементом является выручка. Данный метод  позволяет  судить  о ликвидности предприятия, раскрывая  движение денежных средств на его  счётах.

      Следует  отметить,  что   прямой  метод   не   раскрывает   взаимосвязи полученного финансового  результата и изменение величин  денежных  средств  на счётах  предприятия. Для определения  этой взаимосвязи используется  Косвенный метод, который основывается на идентификации и учете операций,  связанных с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой  прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

      В  ходе  производственной   деятельности   могут   быть   значительные доходы/расходы, влияющие  на прибыль, но не затрагивающие   величину  денежных средств предприятия.  В  процессе  анализа  на  эту  величину  и  производят корректировку чистой пробыли. Например, выбытие основных  средств  связано  с получением убытка в  размере  их  остаточной  стоимости.  Величина  денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамортизированная  стоимость должна  быть  добавлена к величине  чистой  прибыли.  Не  вызывает  оттока денежных средств начисление  амортизации.  Что же  повлияло  на  сокращение денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос  помогает   косвенный метод.

      Основным  источником  информации  для  проведения   анализа   движения денежных потоков является  баланс        (ф. .№  1),  приложение  к  балансу  (ф. .№ 5), отчет о финансовых  результатах и  их  использовании  (ф. №2).  Особенностью формирования  информации в этих  отчетах   является  метод  начислений,  а  не кассовый метод. Это  означает, что полученные доходы, или понесенные  затраты могут  не соответствовать реальному  "притоку" или "оттоку"  денежных  средств на предприятии.

      В отчете может быть показана  достаточная  величина  прибыли   и  тогда оценка рентабельности  будет высокой, хотя в то  же  время  предприятие  может  испытывать острый недостаток  денежных средств для  своего  функционирования.

И наоборот,  прибыль  может  быть  незначительной,  а  финансовое  состояние предприятия   -   вполне   удовлетворительным.   Показанные   в   отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не  дают  полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

      Поэтому в некоторых странах  в настоящее  время  отдается  предпочтение отчету о движении  денежных  средств  как  инструменту   анализа  финансового состояния  фирмы.

      Отчет  о  движении  денежных  средств  -   это   документ   финансовой отчетности,  в   котором  отражаются  поступление,  расходование   и   нетто-изменения  денежных средств в  ходе  текущей  хозяйственной  деятельности,  а

также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.

      Отчет  о  движении  денежных  средств  -  это  отчет   об   изменениях финансового   состояния,  составленный  на  основе  метода  потока   денежных  средств.

      Для расчета прироста или   уменьшения  денежных  средств  в  результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить  следующие операции:

       1) Рассчитать оборотные активы  и краткосрочные обязательства,  исходя из метода денежных  потоков.

       2) Корректировка чистой прибыли   на  расходы,  не  требующие   выплаты денежных средств.

       3) Исключить влияние прибылей  и убытков, полученных  от  неординарной  деятельности.

      Инвестиционная деятельность включает  в основном операции,  относящиеся  к  изменениям  в  необоротных   активах.  Это   -   "Реализация   и   покупка недвижимости",  "Продажа  и   покупка   ценных   бумаг   других   компаний",

"Предоставление  долгосрочных  займов",  "Поступление   средств  от  погашения займов".

      Финансовая сфера включает такие  операции как изменения в   долгосрочных обязательствах фирмы  и собственном капитале, продажа  и  покупка  собственных  акций выпуск облигаций компании,  выплата  дивидендов,  погашение   компанией своих долгосрочных  обязательств.

Инфляция - это  процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен или, снижением  покупательной способности денег.

         Влияние инфляции на объективность  баланса заключается в том,  что такие статьи баланса, как  основные средства и производственные запасы, искусственно занижаются, по сравнению с их реальной стоимостью, а такие статьи, как денежные средства и средства в расчетах, завышаются.

         Рост производства предприятия  может характеризоваться:

- реальным ростом  масштабов производства, т. е.  увеличением объема реализации  продукции в натуральном выражении;

- инфляционным  ростом, т. е. увеличением объема  реализации вследствие увеличения  цен.

        Чем выше масштабы производства, тем больше потребность предприятия  в денежных средствах для продолжения  производственного процесса. На величину денежных расходов предприятия по осуществлению производственной деятельности оказывают влияние не только объем продаж, но и соотношение цен на сырье и готовую продукцию, сроки расчета за сырье и время оплаты готовой продукции.

        При повышении цен на сырье  и материалы увеличиваются расходы предприятия на производственную деятельность, при увеличении Цен на готовую продукцию такие расходы уменьшаются. Если цены на сырье и готовую продукцию растут одновременно и одинаково, то изменения расходов предприятия не происходит.

        Потребность предприятия в оборотных  средствах уменьшается при более  быстром осуществлении расчетов  за готовую продукцию, т. е.  при снижении дебиторской задолженности.  Расходы предприятия уменьшаются  при более длительном сроке  оплаты сырья и материалов, т. е. при росте кредиторской задолженности. Инфляция уменьшает реальную цену приобретения производственных запасов при отсрочке платежа и увеличивает ее при предварительной оплате.

        Если доходы и расходы в  равной степени подвергаются  инфляции, то покупательная способность  рубля в составе расходов и  доходов остается неизменной. Когда  цены на сырье и материалы  растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, реальные расходы увеличиваются, а реальные доходы уменьшаются. Такая ситуация приводит к падению рентабельности.

        Предприятия, имеющие кредиторскую  задолженность в период инфляции, находятся в более выгодном положении. Однако активы баланса такого предприятия имеют заниженную реальную стоимость, что снижает кредитоспособность предприятия и искажает ликвидность его баланса.

        Занижение реальной стоимости  активов приводит к искажению  фактической себестоимости реализованной  продукции, так как снижаются реальные расходы по производственным запасам и амортизация основных средств. В результате прибыль, исчисленная по данным бухгалтерской отчетности, завышается и увеличивается сумма налога с прибыли.

         В период инфляции предприятие  может "проесть" полученную  прибыль и стать убыточным, выплачивая премии работникам и дивиденды собственникам. В результате предприятие будет вынуждено сократить масштабы производства.

         В экономической практике имеется  два подхода к устранению влияния инфляции на отчетность предприятия:

- по колебанию  курса валют; по колебанию уровней  товарных цен.

        Переоценка может осуществляться  либо путем переоценки только  данных отчетности, либо переоценки  каждой хозяйственной операции. Второй метод очень трудоемок  и поэтому почти не применяется.

        Переоценка отчетности осуществляется  исходя из изменения курса национальной денежной единицы по отношению к другой, более стабильной денежной единице. Этот способ прост в применении, но его использование может привести к ошибке, поскольку курсовые соотношения валют, как правило, не совпадают с их реальной покупательной способностью из-за государственного регулирования; валютных курсов.

       Для пересчета статей баланса  используется коэффициент изменения курса валют, который определяется отношением курса валют на дату составления отчета к курсу валют на начало отчетного периода. При пересчете статьи баланса на начало отчетного периода умножаются на коэффициент изменения курса валют. Переоценке не подвергаются денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженность.

Материальные  затраты составляют значительную долю всех затрат на производство продукции, работ и услуг. Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полная и своевременная  обеспеченность предприятия сырьем и материалами, необходимого качества и ассортимента.

         Удовлетворяется потребность предприятия в материальных ресурсах 2-мя путями:

1. экстенсивным – прирост за счет количества (увеличение материальных ресурсов, добычи сырья)
2. интенсивным -  за счет более экономического использования (современное оборудование, внедрение безотходных производств)

Задачи  анализа:

1. оценка потребности предприятия в материальных ресурсах и реальности планов отделов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимости и т.д.
2. оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов по показателям материалоемкости, материалоотдачи.
3. выявление внутрипроизводственных результатов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Источники информации:

1. план ОМТС, договора на поставку сырья и материалов
2. данные бухгалтерского учета (сч. 10, сч. 43)
3. формы статистической отчетности «О наличии и использовании материальных ресурсов», «форма № 5-з».
4. данные оперативного учета.

План  анализа оборотных  средств:

1. Анализ структуры и динамики оборотных средств:
• оборотные фонды (остатки незавершенного производства, расходы будущих периодов, производственные запасы);
• фонды обращения (готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства).
2. Анализ оборотных фондов
3. Анализ фондов обращения
4. Анализ нормируемых и ненормируемых оборотных средств. К нормируемым относятся оборотные средства, идущие на формирование оборотных фондов и готовой продукции. Все остальные к ненормируемым.
5. Анализ оборачиваемости оборотных средств и пути ее ускорения
6. Анализ эффективности использования материальных ресурсов предприятия. ЭИМР зависит от соблюдения норм расхода материалов, которые представляют собой предельно допустимые в рассматриваемом периоде времени количество сырья, материалов, топлива, необходимое для производства продукции.

Нормативный расход материалов определяется по производственным нормам и осуществляется путем сопоставления  фактического расхода материалов с  установленной нормой.

Фактический расход материалов определяется по данным бухгалтерского учета.

Показатели:

1. материалоотдача = объем производимой продукции / сумма материальных затрат

показывает  сколько произведенной продукции  с каждого рубля потребляется материальных ресурсов.

2. материалоемкость = сумма МЗ / объем произведенной продукции

показывает сколько  материальных затрат необходимо произвести на производство единицы продукции.

3. коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат

Кстр = I объема производства / I материальных затрат             

(I об. Произв.= Iотч/Iбаз)

4. удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции

      удельный вес = сумма материальных затрат / полная себестоимость

полная себест. = фактические расходы + коммерческие расходы (перевозки,доставка готовой продукции)

5. Относительная экономия (перерасход) материальных затрат

   +,- Э = МЗ отч – МЗ баз * I объема производства

   Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются приростом суммы  собственного капитала, основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

   Задачи  анализа финансовых результатов: 

1. изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия;
2. систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;
3. определение влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;
4. выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности;
5. оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
6. выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

Рентабельность  произ-ва и продукции являются обобщающими показателями эффективности произ-ва , т.к. с их помощью сопоставляются доходы и затраты от проводимых мероприятий. К обобщ.показ. эффективн.относятся: рент. имущества или активов, рент. продукции, финансовая рент.,рентабельность оборотных активов,рентабельность собственного капитала

Показатель  рентабельности имущества предприятия  и др. показатели рентабельности рассчитываются как отношение суммы различных  видов прибыли к анализируемым  показателям.

Прибыль от продаж= Выручка- себестоимость

Прибыль до налогообложения= Прибыль от продаж+ операционные доходы- операционные расходы + внереализационные доходы – внереализационные расходы

Чистая  прибыль= Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль и др. обязательные платежи.

1. Показатель  рентабельности активов

       Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)

R=  Среднегодовая Стоимость активов (ст.300)

Сопоставление прибыли с вложенным капиталом  позволяет сравнить эффективность  деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала, если эти  инвестиции направлять в другие предприятия.

Рентабельность  активов является показателем комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления, т.к. получение высокого уровня прибыли зависит от правильности выбора и рациональности принимаемых управленческих решений, основанных на анализе инвестиционной привлекательности предприятия.

2. Рентабельность  оборотных активов.

       Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)

R =  средняя стоимость оборотных активов

• показывает эффективность использования оборотных средств предприятия.

3. Коэффициент  рентабельности производства.

       Прибыль до налогообложения (чистая)

R = средняя стоимость основных производственных фондов

       Показывает эффективность использования  ОПФ предприятия.

4. Рентабельность  собственного капитала

       Прибыль до налогооблажения

R =  средним остаткам собственного капитала

При расчете  данного показателя рентабельность собственного  капитала рассчитывается как отношение прибыли к средней  стоимости собственного капитала и  показывает какую часть прибыли  получит предприятие с каждого  рубля , вложенного в собственный капитал предприятия.

5.Ретнабельность  продукции

                Прибыли от продаж  или чистая

R =  Полная себестоимость реализованной продукции

 Этот  показатель широко используется  в аналитических целях, т.к.  позволяет осуществить расчеты  соотнося различные показатели  прибыли с различными затратами  на продукцию.

6. Рентабельность  продаж

       Прибыль от продаж или чистая

R =   Выручка от продаж

Показывает  сколько прибыли приходится на 1 единицу реализованной продукции.

По динамике данного показателя предприятие  может принимать решение по  усилению контроля за себестоимостью продукции.

Бухгалтерская прибыль – это сводный финансовый результат от всех видов деятельности фирмы.

БП = прибыль  от продаж + % к получению - % к уплате + доходы от участия в др. организациях + прочие операционные доходы – прочие операционные расходы + внереализационные  доходы -  внереализационные расходы.

В ф –2 бухгалтерской отчетности приводится информация о составе БП за два аналогичных периода времени . При анализе этих данные сопоставляются  и можно рассчитать, как повлияло каждое слагаемое на изменение общей БП в сумме и в %.

Результаты анализа  формирования БП позволяют сделать  вывод о необходимости проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг), направленного  на выявление конкретных причин снижения ее удельного веса и определение  возможности увеличения этого показателя. Второе направление для более  детального анализа - изучение результатов  операционной внереализационной  деятельности, в частности, поэлементный анализ доходов и расходов от этих операций. При таком анализе можно выяснить какие именно % получены и уплачены фирмой по финансовым операциям. По прочим операционным доходам и расходам нужно выяснить, какие именно сделки с имуществом имели место, не было ли убыточных сделок или они были, нужно выяснить, как они были инициированы и по какой причине возникли убытки, нет ли возможности покрыть убытки за счет виновных лиц. Тщательным образом должны быть изучены внереализационные расходы (штрафы, пени, неустойки по хозяйственным договорам).

Оценив структурные  составляющие БП и выяснив за счет какого элемента  БП идет ее прирост или уменьшение, необходимо для принятия  конкретных мер рассмотреть, какие изменения происходят внутри каждой составляющей.

Поскольку основным элементом БП является прибыль от реализации продукции ( работ, услуг), то прежде всего анализируют ее.    

      Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с  целью осуществления которой  оно создано. Прибыль от реализации продукции, работ и услуг (прибыль от продаж) определяется как разница между выручкой от реализации товаров, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей), себестоимостью реализованных товаров, работ и услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от реализации являются:

• изменение цены реализации продукции;

Влияние на прибыль изменения цен на реализуемую  продукцию представляет собой разницу  между выручкой-нетто отчетного  периода и выручкой-нетто отчетного  периода в базисных ценах.  ∆Пцп = В₁ – В₁⁰ 

Расчет  влияния на изменение  прибыли изменения  цен на материальные ресурсы, формирующие  себестоимость реализуемой  продукции.

      Воздействие на изменение прибыли изменения  цен на материальные ресурсы, потребленные при производстве реализуемой продукции, можно определить по их удельному  весу в себестоимости продаж и  индексу изменения цен на данные ресурсы.    

∆Пцр = - (МЗ₁ – МЗ₁⁰) = - (С₁ х У_мз – С₁ / Iцр х У_мз)  

МЗ₁ – материальные затраты на производство реализованной продукции в отчетном периоде, руб.;

МЗ₁⁰ – материальные затраты отчетного периода в базисных ценах, руб.;

С₁ – себестоимость реализуемой продукции отчетного периода, руб.;

У_мз – удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции отчетного периода(данные бухучета о затратах, форма №5);

Iцр – индекс изменения цен на потребленные материальные ресурсы в отчетном году в сравнении с предыдущим годом.

      Влияние на прибыль величины изменения цен  на потребляемые материальные ресурсы  показывается с обратным знаком, поскольку  при росте цен на материалы  и другие виды материальных затрат увеличивается себестоимость продукции  и уменьшается прибыль от продаж, и наоборот.

-    изменение себестоимости реализованной продукции;

Влияние изменения  себестоимости продукции определяется путем вычитания из величины фактической  себестоимости отчетного периода  в базисных ценах на материальные ресурсы, формирующие себестоимость  продукции, величины базисной себестоимости, пересчитанной на объем и структуру  реализуемой продукции отчетного  периода.

∆Пс = (С₁ - ∆ЦР) – С₁⁰    

где ∆Пс – изменение прибыли под влиянием изменения себестоимости продукции (уровня затрат без коммерческих и управленческих расходов), руб.;

С₁ – фактическая себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде, руб.;

∆ЦР – величина изменения  цен на материальные ресурсы, формирующие  себестоим. реализуемой продукции в абсолютной сумме, руб.

      Изменение себестоимости продукции (уровня затрат) связано с влиянием технических, технологических, организационных, социальных и других факторов. Снижение себестоимости продукции может быть обусловлено внедрением новой техники, ресурсосберегающих технологий, новых более экономичных и долговечных материалов, улучшением организации труда и управления производством, улучшением условий труда и др. Перерасход по себестоимости продукции является следствием бесхозяйственности, недостатков в организации учета и хранения материальных запасов, их возможного хищения в связи с этим, ростом брака, отходов.

-   изменение величины коммерческих и управленческих расходов;

Эти расходы незначительно  зависят от изменения объема продаж и изменения цен на потребляемые материальные ресурсы. Их снижение связано  с рациональностью организации  управления предприятием, уменьшением  излишних затрат на общехозяйственные  расходы, включая неоправданно высокий  уровень заработной платы высшего  руководства предприятием, дорогостоящую  рекламу, маркетинговые и консультационные услуги..

Одновременно управленческие и коммерческие расходы могут  увеличиваться из-за общего роста  инфляции, увеличения налоговой нагрузки, относимой на себестоимость продукции, роста затрат на транспортировку, таможенное оформление продукции и т.д.

      Влияние на изменение прибыли от продаж изменения  коммерческих и управленческих расходов определяется путем сопоставления  этих расходов за отчетный и базисный периоды.

∆Пкр = КР₁ – КР₀    (КР₁, КР₀ - коммерческие расходы за отчетный и за базисный периоды, соответственно, руб.)

∆Пур = УР₁ – УР_{0      (}УР₁, УР₀ - управленческие расходы за отчетный и за базисный периоды, соответственно, руб.)

      Если  управленческие расходы распределяются по видам продукции и входят в  состав производственной себестоимости  продукции, то в составе условно-постоянных расходов будут только коммерческие расходы.

-   изменение объема реализованной продукции;

   Для этого расчета  следует иметь  информацию о том, насколько изменился  объем продаж в физическом выражении  ( в сопоставимых ценах). При этом необходимо провести расчет выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах. Индекс изменения объема продаж в сопоставимых ценах будет рассчитываться как отношение выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах к выручке-нетто от продаж базисного периода.

   Прирост объема продаж влечет за собой изменение  не всех затрат, а только переменных и условно-переменных. Отсюда изменение  индекса объема продаж следует умножать не на величину базисной прибыли от продаж, а на величину валовой (маржинальной) прибыли, и таким образом учитывать  влияние операционного рычага. В  таком случае влияние изменения  объема продаж на прибыль можно определить по следующей формуле. ∆Поб = Пв₀ х (Iв – 1)

Пв₀ – валовая (маржинальная) прибыль за базисный период, руб.;

Iв – индекс изменения выручки-нетто от продаж в ценах базисного периода (сопоставимых ценах).

      Для расчета индекса выручки-нетто  от продаж в сопоставимых ценах следует  рассчитать выручку от продаж отчетного  периода в базисных ценах, что  можно сделать путем применения индекса цен на реализуемую продукцию  В₁⁰ = В₁ / I_ЦП  

В₁ – выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, руб.;

I_ЦП – индекс изменения цен на реализуемую продукцию.

      Индекс  изменения физического объема продаж ( в сопоставимых ценах) можно определить  Iв = В₁⁰ / В₀

где В₀ – выручка-нетто от продаж базисного периода, руб.

      Возможно  проведение расчета выручки-нетто  от продаж отчетного периода в  базисных ценах прямым счетом, т.е. умножением количества реализованной продукции  в отчетном периоде соответствующего ассортимента на цены базисного периода, суммируя полученные произведения по всем видам продукции.   В₁⁰ = ∑gi х ц₀  

где gi – объем продукции отчетного периода в натуральном выражении по i–тому виду продукции;

ц₀ – цена единицы i–того вида продукции, руб.

• изменение структуры ассортимента реализованной продукции.

Изменение структуры  реализуемой продукции приводит к тому, что в составе продаж отчетного периода увеличивается  или уменьшается удельный вес  продукции с более высоким уровнем рентабельности. Следствием этого является изменение величины получаемой прибыли выпуска и реализации продукции, которое означает и изменение средней рентабельности.

      Влияние изменения структуры реализуемой  продукции на изменение прибыли  от продаж можно определить путем  вычитания из базисной валовой прибыли, пересчитанной на объем и структуру  продукции отчетного периода, величины базисной валовой прибыли, пересчитанной  только лишь на объем.  ∆Пстр = Пв₁⁰ – Пв₀ х Iв  

где ∆Пстр – влияние на изменение прибыли от продаж изменения структуры реализованной продукции, руб.;

Пв₁⁰ – базисная валовая прибыль, пересчитанная на объем и структуру продукции отчетного периода, руб.

      Величину  базисной валовой прибыли, пересчитанной  на объем и на структуру продукции  отчетного периода, можно рассчитать, если вычесть из выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах величину базисной себестоимости  продукции, которая пересчитана  на объем и структуру продукции  отчетного периода.

Пв₁⁰ = В₁⁰ – С₁⁰ = ∑gi х ц₀ - ∑gi х з₀   

где С₁⁰ – базисная себестоимость продукции (без коммерческих и управленческих расходов), пересчитанная на объем и структуру продукции отчетного периода, руб.;

з₀ – затраты на единицу продукции (без коммерческих и управленческих расходов) базисного периода, руб.

      Влияние фактора изменения структуры  реализуемой продукции можно  определить, применяя и другие способы. Например, такой же результат получится, если найти разницу между базисной себестоимостью продукции, пересчитанной  на объем и структуру реализованной  продукции в отчетном году, и базисной себестоимостью, пересчитанной только на отчетный объем продаж. 

∆Пстр = С₁⁰ – С₀ х Iв где С₀ – себестоимость реализованной продукции в базисном периоде, руб.

      Влияние изменения структуры продукции  на прибыль от продаж происходит из-за различной рентабельности отдельных  видов продукции. Если в составе  продукции возрастает удельный вес  более рентабельных изделий, то увеличиваются  средняя рентабельность продаж и  прибыль от продаж.

      Из  рассмотренных факторов в наибольшей степени зависят от предприятия  такие, как изменение себестоимости  продукции и изменение коммерческих и управленческих расходов. Существенные ограничения со стороны рынка  имеют факторы изменений в  объеме и структуре реализуемой  продукции. Еще в меньшей степени  зависит от предприятия фактор изменения  цен на материальные ресурсы.

(12)

Цель  ан-за – выявление наиб эфф-ных путей макс удовлетв-ния потребностей в продукции за счет оптимального ее выпуска и увелич-е конкуренто-способ-сти.

Задачи  ан-за:

1 формир-ние оптим плана произв-ва с учетом удовл-ния спроса на прод-цию

2 выявл-ние причин невыполн плана и опр-е мер по их устранению

3 опр-ние влияние факторов на изменение величины объем произв-ва и реалз-цию прод-ции

4 выявл-ние внутрипроизв резервов, увелич объема произв-ва и повыш кач-ва прод-ции

Иточниками инф-ции явл-ся: отчеты о выпуске прод-ции, оперативн отчет п/п-я по продукции, план экон и социальн развития п/п, а тж материалы оперативн совещаний и данные ракламаций, поступ-щие в орг-цию

В проц-се ан-за использ-ся след группа факторов:

1 проивзводств-ные: ср-ва труда, предметы труда, сам труд

2 непроизводств: свзяанные с качеством снабжения и особ-стями сбыта прод-ции

В процессе данного вида ан-за больш роль отводится маркетинговым иссл-ниям, осн задачами кот явл-ся:

1 изуч-ние платежеспособности спроса на прод-цию, рынков сбыта, обосн-ние плана произв-ва и реал-ции прод-ции

2 ан-з факторов формир-ния эластичности спроса на прод-цию и оценка степени риска невостреб прод-ции

3 оценка  конкурентоспособности прод-ции: соотв-вие технич свойствам, эргономич св-ва, эстет св-ва прод-ции, нормативн св-ва, экон св-ва

4 разработка  стратегии, тактики и методов  формир-ния спроса и стимулир-ние сбыта прод-ции

5 оценка  эфф-сти произв-ва и сбыта прод-ции

Осн виды пок-лей:

1 валовая  прод-ция – включается стоимость всей произвед прод-ции и выполн рабо, включая незаверш пр-во

2 товарн пр-ция – не включ-ся остаток незавершен пр-ва и внутрихоз оборот

3 реализ пр-ция – стоимость реализ прод-ции отгружен и оплач покупателей

Виды  измерителей: стоимостные, натуральн, условно-натуральн

Осн аналитич этапы:

1 ан-з формир-ния и вып-ния производств прогр-мы: ан-з объема выпуска прод-ции, ассротим-та прод-ции, структуры прод-ции

2 ан-з кач-ва прод-ции:

а) обобщающ пок-ли

уд вес  прод-ции высшей категории кач-ва, уд вес аттстован прод-ции, уд вес прод-ции соотв-щей мир стандартам

б) индивидуальные: св-ва полезности, технолог-ность характ-ся энергоемк-стью, надежность хар-ся безотказн-стью в работе

в) косвенные  пок-ли: штрафы за некачеств прод-цию, удельный вес доброкачеств прод-ции

3 ан-з ритмичности произв-ва

4 ан-з вып-ния договорных обяз-ств и реал-ция прод-ции

Реализ прод-ция =  Остаток гот прод-ции на нач года  + Тов прод-ция выпущенная – Остаток гот прод на кон год

1. Показатель рентабельности  активов. Прибыль  по налогооблажению (чистая прибыль) R-среднегодовая стоимость актив

Этот  коэффициент показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля, вложенного в активы.

Сопоставление прибыли с вложенным капиталом  позволяет сравнить эффективность  деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала, если эти  инвестиции направлять в другие предприятия.

Рентабельность  активов является показателем комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления, т.к. получение высокого уровня прибыли зависит от правильности выбора и рациональности принимаемых управленческих решений, основанных на анализе инвестиционной привлекательности предприятия.

2. Рентабельность оборотных  активов.

       Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)

R =  средняя стоимость оборотных активов

показывает  эффективность использования оборотных  средств предприятия

Показателем, отражающим эффективность использования  средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций:

Показатель  прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

 анализ  рассчитанных коэффициентов рентабельности  имеет практическую полезность  лишь в том случае, если полученные  показатели сопоставляются с  данными предыдущих лет или  аналогичными показателями других  предприятий. 

Существует  взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной  продукции, которая может быть представлена в виде формулы:

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных  в активы, зависит от скорости оборачиваемости  средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации.

   Рентабельность  произ-ва и продукции являются обобщающими показателями эффективности произ-ва, т.к. с их помощью сопоставляются доходы и затраты от проводимых мероприятий. К обобщ.показ. эффективн.относятся: рент. имущества или активов, рент. продукции,финансовая рент.,рентабельность оборотных активов,рентабельность собственного капитала

Показатель рентабельности имущества предприятия и др. показатели рентабельности рассчитываются как  отношение суммы различных видов  прибыли к анализируемым показателям.

Прибыль от продаж= Выручка- себестоимость

Прибыль до налогообложения= Прибыль от продаж+ операционные доходы- операционные расходы + внереализационные доходы – внереализационные расходы

Чистая прибыль= Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль и др. обязательные платежи.

1. Показатель рентабельности  активов

       Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)

R=  Среднегодовая Стоимость активов (ст.300)

Сопоставление прибыли с вложенным капиталом  позволяет сравнить эффективность  деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала, если эти  инвестиции направлять в другие предприятия.

Рентабельность  активов является показателем комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления, т.к. получение высокого уровня прибыли зависит от правильности выбора и рациональности принимаемых управленческих решений, основанных на анализе инвестиционной привлекательности предприятия.

2. Рентабельность оборотных  активов.

       Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)

R =  средняя стоимость оборотных активов

• показывает эффективность использования оборотных средств предприятия.

3. Коэффициент рентабельности  производства.

       Прибыль до налогообложения (чистая)

R = средняя стоимость основных производственных фондов

       Показывает эффективность использования  ОПФ предприятия.

4. Рентабельность собственного  капитала

       Прибыль до налогооблажения

R =  средним остаткам собственного капитала

При расчете  данного показателя рентабельность собственного  капитала рассчитывается как отношение прибыли к средней  стоимости собственного капитала и  показывает какую часть прибыли  получит предприятие с каждого  рубля , вложенного в собственный капитал предприятия.

5.Ретнабельность  продукции

                Прибыли от продаж или чистая

R =  Полная себестоимость реализованной продукции

 Этот показатель  широко используется в аналитических  целях, т.к. позволяет осуществить  расчеты соотнося различные показатели  прибыли с различными затратами  на продукцию.

6. Рентабельность продаж

       Прибыль от продаж или чистая

R =   Выручка от продаж

Показывает сколько  прибыли приходится на 1 единицу реализованной продукции.

По динамике данного показателя предприятие  может принимать решение по  усилению контроля за себестоимостью продукции

          Факторы, влияющие на изменение  рентабельности продукции:

1. изменение цен;
2. изменение себестоимости единицы продукции.