Сбережения населения как источник инвестиций

дохода, чтобы в момент выхода на пенсию иметь резерв накоплений, позволяющий  не

допустить резкого падения уровня потребления, связанного с сокращением  доходов.

5.     Английский экономист  Калдор выдвинул гипотезу о социальной природе

сбережений. Его теория классов базируется на том, что рабочие, получающие

доходы от трудовой деятельности, менее склонны к сбережениям, чем капиталисты,

чей доход складывается в основном из процентов и дивидендов.

    

1.3  Мотивы и факторы сбережений

 

Все теории сбережений  рассматривают  в качестве определяющего фактора  уровень

дохода населения. Но доход является не единственным фактором, воздействующим

на сбережения. Другими факторами  являются структура и уровень  процентных

ставок, возрастная структура населения, соотношение городского и сельского

населения. Природа зависимости  уровня сбережений от этих факторов станет

яснее, если проанализировать мотивы сбережений.

В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений

населения:

1)  обеспечение старости;

2)  предосторожность;

3)  накоплению с целью завещания;

4)  отложенный спрос.

Обеспечение старости многими рассматривается  как основной мотив сбережений.

Именно он лежит в основе теории жизненного цикла. Распределение сбережений и

потребления в течение времени  зависит от различных факторов, среди  которых

наиболее важными признаются  рыночная ставка процента, степень  склонности

индивидуума к риску, индивидуальная шкала полезностей разновременных доходов,

эффективность функционирования рынка  капиталов. Кроме этого, на решение  о

сбережениях влияют ожидаемая продолжительность  жизни и время выхода на

пенсию.

Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом

неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты

смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени

рассчитывать, он создает определенный "запас" сбережений, поскольку  наличие

"неиспользованного запаса" в  момент смерти для него более  предпочтительно,

чем "перерасход" сбережений до наступления такого момента. В результате, как

показывают исследования, на уровень  сбережений влияет не только ожидаемое

временное распределение доходов, но и их абсолютный размер: чем больше

уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над "нормальным"

уровнем, что приводит к повышенному  накоплению богатства к моменту  выхода на

пенсию и, как следствие, к повышенному  уровню потребления в старости.

Исследования в США, Великобритании и других странах показали, что  модель

жизненного цикла противоречит наблюдаемым явлениям, а именно тому факту, что

население продолжает осуществлять сбережения и после выхода на пенсию.

Отчасти такое противоречие может  быть объяснено другим мотивом, а  именно

потребностью в накоплении богатства  для передачи последующим поколениям.

Считается, что этот мотив может  привести к увеличению национального  уровня

сбережений только в период расширения экономики (за счет роста численности

населения, роста производительности труда или обоих факторов). В  случае

статической экономики увеличение сбережений с целью завещания  не приведет к

общенациональному росту сбережений: передача определенных ресурсов от одного

поколения другому не приведет к  изменению общего количества этих ресурсов.

Специфическим мотивом личных сбережений является накопление суммы,

необходимой для осуществления  крупных затрат (покупки дома, автомобиля,

оплаты образования и т.п.) - так  называемый отложенный спрос. Накопление

сбережений для этих целей носит  временный характер и связано  с необходимостью

синхронизации моментов получения  доходов и их потребления. Альтернативным

способом синхронизации потребления  с получением доходов является

потребительский кредит, при котором  сначала осуществляются затраты, а  затем

соответствующие вычеты из доходов. Выбор  способа финансирования крупных

затрат (сбережения или потребительский  кредит) зависит от многих факторов,

среди которых основными являются наличие развитого рынка капиталов  и

неопределенность получения будущих  доходов.

Если рассматривать факторы  сбережений, то основным фактором, определяющим

величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после  уплаты

налогов.

Но, как и при анализе спроса, в теории сбережений существуют факторы  не

связанные с доходом:

1.     богатство;

2.     уровень цен;

3.     ожидания;

4.     потребительская задолженность;

5.     налогообложение.

Фактор богатства характеризуется  тем, что, чем больше величина накоплений в

домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Под

богатством понимается как недвижимое имущество, так и финансовые активы,

которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь от

потребления, чтобы накапливать  богатство. Причем, чем больше

http://works.tarefer.ru/102/100421/index.html