Рынок топливно-энергетических товаров

В результате нефть превратилась в спекулятивный товар, цены на который определялись не только спросом и предложением, а характером и обеспеченностью операций на финансовом рынке. Не случайно в разгар кризиса корректировка экспортных квот странами ОПЕК не смогла существенно смягчить размах ценовой амплитуды [22].

В промышленно развитых странах рост цен повлек оживление усилий по энергосбережению, повышению энергоэффективности экономики (в частности, в США резко выросло использование попутного газа), расширению использования альтернативных источников энергии (зачастую при активной государственной поддержке). При этом произошло серьезное столкновение энергетической сферы с сельскохозяйственным сектором, поскольку высокие цены на нефть стимулировали массовое переключение продовольственных культур (кукурузы, маслосемян, сахарного тростника и др.) на производство биотоплива, вызывая тем самым повышение мировой стоимости продуктов питания [12, 14].

С обострением финансового кризиса в сентябре 2008 году и началом падения мирового ВВП стали сокращаться глобальные потребности в топливе, а также и финансовые возможности закупки энергоресурсов. В этих условиях начался обвал цен. В конечном итоге в целом за 2008 году расширение потребления основных видов первичной энергии, по оценке «British Petroleum», замедлилось до 1, 7 % - самого низкого уровня с 2001 года [25]. Причем в странах ОЭСР энергопотребление сократилось на 2, 1 %, тогда как в развивающихся государствах оно продолжало увеличиваться (в Китае - на 7, 5 %, Индии - на 5, 9 %, Индонезии - на 5, 5 %, Бразилии - на 3, 5 %) [25], таким образом, суммарное энергопотребление развивающихся стран впервые превысило общее потребление первичной энергии странами ОЭСР [25].

Вместе с тем, по оценке МЭА, выражающего в основном позицию импортеров энергоресурсов, в 2008 году глобальный спрос на энергоносители не замедлился, а впервые снизился (на 0, 2 %) и в 2009 году сократился еще на 2, 9 % по сравнению с 2008 годом [20].

В последнее десятилетие в структуре глобального энергопотребления основным энергоресурсом оставалась нефть, однако среднегодовые темпы роста ее потребления были в 2 раза ниже по сравнению с аналогичным показателем для природного газа и в 2, 5 раза - угля, вследствие чего доля нефти в энергопотреблении снизилась с 38, 7 % до 34, 8 % [20]. Причем в отличие от угля и газа, сохранивших свой прирост в 2008 году, потребление нефти в этом же году впервые за 10 лет сократилось в абсолютном выражении на 0, 3 %. Снизилось на 0, 5 % и производство энергии на АЭС [20].

По оценке экономиста Иванов А. С., развитие ценовой ситуации на энергоносители в 2008-2009 годах проходило в основном по контурам беспрецедентно размашистой амплитуды цен на нефть, круто взлетевших до рекордных высот к середине 2008 года и обрушившихся в его IV квартале [21]. Все же в целом за 2008 год они были на 36 % выше, чем за 2007 год. Однако, открыв 2009 год на крайне низком уровне (в I квартале - 44, 2 долл./барр.), цены на нефть в середине года постепенно повышались, достигнув в III квартале 68, 2 долл./барр. (более, чем в 1, 5 раза выше), и в октябре продолжали эту тенденцию, превысив 70 долл., возвращаясь к среднегодовому уровню 2007 года [21].

Средняя цена на природный газ, отражающая в основном долгосрочные контракты и увеличившаяся в 2008 году почти на 56 % по сравнению с 2007 годом, в 2009 году соскальзывала вниз вплоть до середины года, оказавшись на 32% ниже среднегодового показателя за 2008 год, будучи чуть выше цены 2007 года [22, 12].

Цены на уголь, возраставшие в 2005-2008 годах более высокими темпами, чем стоимость нефти и газа (в 2008 г. на 93 %), в 2009 году были относительно стабильными, на 45% ниже уровня 2008 года [14].

По оценке главного экономиста группы компаний ВР, Кристофа Рюля,

мировое потребление энергии в 2010 году составило 12 млрд. тонн нефтяного эквивалента (т.н.э.). Прибавка за год составила 639 млн. т.н.э. или 5,6 % — это самые высокие темпы роста с 1973 года [10].Как показано на рисунке 2, спрос увеличился на все виды энергоносителей — нефть, газ, уголь, гидроэнергию, атомную энергию, биотопливо — и во всех регионах мира. Можно сказать, что планета в 2010 году потребляли больше энергии, чем когда-либо в истории [26].

Рисунок 2- Десятка стран-лидеров по добыче природного газа в 2010 г., млрд куб. м.

Основными энергоисточниками по-прежнему остаются нефть, уголь и газ, а наиболее важным источником остается нефть. В 2010 году Китай продемонстрировал рекордные темпы роста добычи нефти за счет расширения добычи на морском шельфе, Россия и США также заметно увеличили добычу, а вот в Норвегии наблюдался самый большой в мире темп спада добычи нефти  на 221 тыс. барр. в сутки [3].

Рынок природного газа, по мнению Кристофа Рюля, развивается наиболее динамично – прежде всего за счёт роста добычи сланцевого газа в США и производства сжиженного природного газа (СПГ). Ещё один фактор – увеличивающаяся разница в ценах на нефть и газ. Кроме того, заметно переключение развитых стран с потребления угля на газ, поскольку многие из них заинтересованы в снижении выбросов CO2, а при использовании газа они более чем в два раза ниже [25, 4].

Мировое потребление угля выросло в 2010 году на 7,6 процента, причём в Азии темпы роста были выше среднемировых: в Китае – 10,1 процента, в Индии –11 процентов. В странах ОЭСР потребление угля увеличилось на 5,2 процента. Темпы роста мирового производства угля составили 6,3 процента, 2/3 в этом росте принадлежит Китаю (9 %) [3].

По оценкам Банка России, на протяжении 2010 года продолжал­ся рост цен на большинстве мировых товарных рынков. По сравнению с предыдущим годом в 2010 году повысились цены на нефть, нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы. В сред­нем за 2010 год энергоресурсы подорожали на 22 %, неэнергетические товары — на 11 % [19] .

Цены на нефть на мировом рынке энергоресурсов на протяжении 2010 года преимущест­венно повышались. В первом полугодии 2010 года динамика цен на нефть была разнонаправлен­ной. В марте и апреле цены повысились до 76,7 и 82,1 долл. США за баррель соответственно [23]. В мае - июне они снизились в среднем до 74 долл. США за баррель, что было связано с риска­ми, вызванными долговым кризисом в ряде стран Европейского союза, замедлением экономи­ческого роста в Китае, неопределенностью перспектив развития экономики США, слабым спро­сом на энергоресурсы в европейских странах, а также с укреплением доллара США. Во втором полугодии 2010 года цены на нефть каждый месяц последовательно повышались [23].

Динамика цен на нефтепродукты в основном соответствовала изменениям цен на нефть. В 2010 году по сравнению с предыдущим годом цены на нефтепродукты в среднем повысились на 28 %, но были на 18 % ниже, чем в 2008 году. Бензин автомобильный в 2010 году подорожал на 27 %, дизельное топливо - на 29 %, мазут - на 26 % [11]. На протяжении 2010 года наблюдался рост цен на природный газ в Европе, за исключением 2 квартала, когда в условиях сезонного сокращения спроса цены на природный газ несколько снизились. Однако в среднем за 2010 год природный газ в Европе оставался на 4,9 % дешевле, чем в предыдущем году, и почти на 40 % дешевле, чем в 2008 году [11].

Цены на уголь в течение 2010 года преимущественно повышались. В результате относительно предыдущего года уголь подорожал в 1,4 раза, но оставался почти на четверть дешевле, чем в 2008 году [3].

Говоря о долгосрочных перспективах цен на энергоносители, становится все более очевидным, что издержки добычи будут расти не только из-за освоения более сложных месторождений, но и вследствие возможных террористических угроз, а также техногенных рисков. Так, многие крупные энергетические объекты и коммуникации, построенные в послевоенный период, в частности, в России, вступают в фазу предельного износа, что требует обновления капитальных фондов [5].

2.2 Особенности контракта

Практика заключения международных контрактов имеет неодинаковое значение на различных мировых рынках. Большое значение  имеет долгосрочный вид международного контракта  на рынках топлива и промышленного необработанного сырья и меньшее - на рынках переработанного сырья. Так, удельный вес долгосрочных коммерческих сделок в мировом экспорте полезных ископаемых (без нефти, которая реализуется по годовым контрактам) составляет 50-60 %, а в экспорте переработанного сырья 5-7 % [16].

Крупнейшими объектами торговли по долгосрочным контрактам выступают следующие товары, по которым доля долгосрочных контрактов в экспорте составляет: природный газ-70-80 %; каменный уголь-75 %, железная руда 60-70 %, нефть 10-15 % [6]. Доля этих 4 товаров составляет 85-90% совокупной стоимости сырья,  сбываемого по долгосрочным контрактам. Остальные 10-15 % приходятся на такие товары, как урановые концентраты (доля долгосрочных контрактов составляет 80-90 % экспорта), оловянные концентраты (85-90 %), свинцовые и цинковые руды (55-60 %), платина и палладий (40-60 %), алмазы (40-45 %), бокситы и глинозем (30 %), целлюлоза (30 %). По долгосрочным контрактам 70 % импорта железной руды поставляется в Германию, 50 % в Англию, 95 % в Японию [6].

Торговля по долгосрочным контрактам имеет определенные преимущества. Во-первых сырьевые товары в отличии от продукции обрабатывающей продукции не подтверждены моральному старению, их качество остается неизменным, что отвечает интересам не только продавца, но и покупателя. Более того, если технология снабжаемого по долгосрочному контракту предприятия ориентирована на строго определенный сорт сырья и материалов, покупатель не заинтересован даже в повышении качества приобретаемого сырья. Во-вторых, удовлетворяются потребности производства в стабильных источниках сырья на длительную перспективу, что дает возможность приспосабливать производство к определенному сырью. В-третьих, для тех рынков, где велика доля поставок по долгосрочным контрактам (преференциальные зоны), характерна большая устойчивость спроса, предложения и цен, чем на открытых рынках [6].

Развитию длительных договорных отношений между контрагентами способствуют процесс углубления международного разделения труда, специализация и кооперирования хозяйственной деятельности зарубежных фирм, неустойчивость экономики мирового хозяйства, Через систему долговременных скрепленных контрактами связей с торговыми партнерами компании стремятся по возможности сгладить противоречия между планируемой деятельностью фирмы и рыночной стихией [9].

Потребность в установлении долгосрочных договорных отношений возрастает в связи со значительным повышением капиталоемкости разработки новых месторождений полезных ископаемых. Добывающие компании заинтересованы в получении надежных гарантий окупаемости инвестированных средств (как правило, заемных) в намеченные сроки. Такого рода гарантии в определенной мере могут быть обеспечены при заключении долгосрочного контракта на реализацию продукции строящегося рудника [9].

Для долгосрочных контрактов в современных условиях характерно общее сокращение сроков действия в связи с резкими колебаниями хозяйственной конъюнктуры и вследствие этого неопределенностью перспектив развития (например, на каменный уголь сроки долгосрочных контрактов снизились с 10 до 5 лет). Наиболее длительные сроки поставок практикуются на рынке газа, где средний срок контракта составляет 20 лет [6].

Цены в долгосрочных контрактах устанавливаются либо сразу на весь срок действия соглашения, либо на один год или полгода и в дальнейшем регулярно пересматриваются. При установлении цены в долгосрочных контрактах на сырье стали широко применятся текущие и ограниченно -подвижные цены, вместо фиксированных малоподвижных цен,

Еще 10 лет назад в долгосрочных контрактах на сырье предусматривались расчеты по ценам, фиксированным на весь срок сделки или изменяющимся в очень узком интервале. В настоящее время такого рода условия представляют редкое исключение и встречаются в основном в контрактах, заключаемых на срок не более 2-3 лет. Долгосрочные контракты, как правило, предусматривают применение методов установления цен с умеренными ограничениями колебаний, либо вообще без ограничений. Использование последнего метода или метода текущей цены, предполагает оплату каждой партии товара не по заранее оговоренной цене, а по цене открытого рынка (или какой-либо другой, выбранной в качестве ориентира) на момент поставки [6].

Ограниченно подвижные цены - изменяются путем периодических пересмотров с соблюдением оговоренных в контракте принципов или по формуле эскалации. Степень эластичности определяется выбором ориентиров принимаемых во внимание при ее пересмотре (или заложенных в формулы, или путем установления конкретных ограничений отклонений в % от установленной базы). Такие цены являются компромиссом между фиксированными и текущими ценами.

Для исчисления степени подвижности цены берется определенный набор показателей, например заработная плата, расходы на транспортировку. В последние годы в расчеты стали включатся затраты на оборудование и другие издержки производства, а также налоги и роялти (плата на пользование землей) [6].

Характерно также, что базовые цены корректируемые по формуле, стали пересматриваться значительно чаще (например, на каменный уголь базовая цена пересматривается ежегодно).

Другой важной особенностью установления цен на сырье является применение усредненных цен т.е. цен за какой-либо более или менее продолжительный период, взятых по котировкам товарных  бирж и других оптовых рынков, а также по достаточно представительным ценам компаний-лидеров на данном рынке [9].

Принцип усредненных цен стал превалирующем в практике заключения долгосрочных контрактов на сырье.

Таким образом, глобальный финансовый кризис оказал влияние на весь рынок торговли сырьевыми ресурсами. Наиболее острые последствия мирового финансового кризиса нашли отражение на рынке топливно-энергетических товаров.  Однако, уже в  настоящее ведущие экономисты мира отмечают большой рост потребления энергии, в частности потребления топливно-энергетических товаров, как по объёму, так на душу населения

Так же следует отметить, что неотъемлемой частью успешной торговли на рынке сырьевых товаров является знание особенностей контракта на поставку товаров данного рынка.

3        Перспективы и направления развития рынка топливно- энергетических товаров

3.1             Перспективы  развития рынка топливно-энергетических товаров

Мировая энергетика является составной частью  мировой цивилизации. Поэтому проблема исследования будущего мировой энергетики является основополагающей частью развития мирового хозяйства. Она состоит в том, что необходимо учесть сложный комплекс факторов – тренды развития мировой экономики и мировой энергетики, технологические, ресурсные и экологические тренды, политических и социокультурные проблемы, а также взаимное влияние всех указанных факторов. Необходимо также сочетать количественный и качественный анализ. Особенно важно учесть взаимное влияние энергетики и экономики. Для решения этой задачи, по мнению доктора технических наук Бушуева В. В., наиболее целесообразно применить сценарный подход. Сценарий - точка сборки взаимосвязанных демографических, экономических, технологических, политических, социокультурных, экологических и энергетических трендов.

Итак, кризис 2008 года, по мнению, Бушуева В. В., был обусловлен кризисом «виртуальной экономики» и спекулятивного мирового рынка «бумажных» активов (включая нефтяной фъючерсный рынок), угрозой глобального потепления. Возникла необходимость очередной смены модели развития [1].