Риски

Содержание

 

Введение

 

    Проблема управления рисками стара как мир. Риск окружает нас во времени и пространстве, является сложной неразрешимой и неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия вне зависимости от формы организации и собственности в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой.

    Риск  является объективным явлением, он связан с ущербом, потерей, упущенной возможностью. Когда наступает ущерб, потеря, происходит практическое проявление риска. До этого риск остается гипотетической опасностью. Хотя будущее принципиально не предсказуемо, ожидаемые события можно предвидеть с той или иной погрешностью (часто очень низкой) в зависимости от того, какова природа событий: вероятностная или неопределенная. Неопределенность можно охарактеризовать как множество состояний внутренней и внешней среды. При реализации цели всегда необходимо осуществлять поиск единственного наилучшего (в каком-нибудь смысле) решения на заранее заданном множестве допустимых решений. Основная трудность состоит в том, что последствия, связанные с принятием того или иного решения, зависят от неизвестной ситуации.

    Актуальность  темы заключается в том, что управление рисками как научная и профессиональная специализация — сложная область менеджмента, так как находится на стыке различных отраслей знаний и требует навыков использования, применения элементов стратегического, финансового и инвестиционного менеджмента, знаний специфики страховой деятельности и биржевой торговли. Современный бизнес все больше нуждается в использовании специфических биржевых инструментов управления рисками — срочных контрактов: форвардных, фьючерсных, опционных, используемых как для страхования, так и для извлечения прибыли. Большинство банков и финансовых организаций сегодня активно используют эти инструменты.

 

1. Понятие рисков  и их классификация

 

    Риск (от итал. risiko - опасность) по существу выражает вероятность потерь от непредвиденных убытков, превышения намечаемых расходов, недополучения прогнозируемых доходов. В условиях рынка риск выступает как обратная сторона конкуренции, результат стихии, колебаний спроса и предложения на рынке товаров и капитала, изменений экономической ситуации в стране, регионе и даже в самом хозяйствующем субъекте 9.

    В связи с этим успешное управление хозяйственной и финансовой деятельностью  предприятий невозможно без учета  риска, тем более что существует тесная связь между риском действий и шансом на успех. Выбор решений  всегда связан с риском. Как правило, более рисковые проекты приносят в случае их выполнения высокие доходы (рис. 1) 30.

    

    Рис. 1. Зависимость прибыли от риска 

    Если  для определенного количества вариантов  решений установить функцию потерь, то риск представит собой обыкновенные затраты на приобретение опыта, увеличение стоимости дополнительных непредвиденных убытков. Эта функция зависит от выбора решений, конкретной формации и ее реальной оценки.

    Однако  в любом случае риск необратим  и поэтому необходимо учитывать  его, пытаться не допустить больших потерь, принять предупредительные меры для снижения уровня риска 30.

    На  рис. 2 представлена наиболее полная классификация  рисков.

    

    Рис. 2. Система рисков 

    По  характеру последствий риски  подразделяются на чистые и спекулятивные.

    Особенность чистых рисков (их иногда называют статистическими или простыми) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и др.

    Спекулятивные риски, которые называют также динамическими  или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль  для предпринимателя. Их причинами  могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций и др.13.

    По  сфере возникновения, в основу которой  положены сферы деятельности, различают  следующие виды рисков:

    - производственный риск, связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;

    - коммерческий риск - это риск потерь  в процессе финансово-хозяйственной  деятельности; его причинами могут  быть снижение объемов реализации, непредвиденное снижение объемов закупок, повышение закупочной цены товара, повышение издержек обращения, потери товара в процессе обращения и др.;

    -финансовый  риск возникает в связи с  невозможностью выполнения фирмой  своих финансовых обязательств, их причинами являются изменение покупательной способности денег, неосуществление платежей, изменение валютных курсов и т. п. 18.

2. Внутренние и внешние  факторы риска

 

    Источники, или факторы, возникновения рисков в сфере бизнеса, связанные с  исполнением рисковых решений, можно разделить на две основные группы: внешние и внутренние факторы риска (рис. 3) 30.

    Внешние факторы риска могут быть классифицированы следующим образом:

    - рыночные факторы риска, которые  определяются изменением рыночной конъюнктуры на тех рынках, на которых фирма осуществляет свои операции. Речь может идти о совокупности рынков, на которых продается продукция данной фирмы и осуществляются закупки сырья, материалов, комплектующих изделий; о рынке труда, финансовых рынках и др.;

    - перспективная политика и разработки конкурентов, связанные с выпуском конкурирующей или заменяющей продукции;

    - внеэкономические факторы риска,  к которым можно отнести политическую  стабильность, политику в области  налогового, финансового, социального  законодательства, природно-климатические условия, социальные и демографические факторы и т. д.

    

    Рис. 3. Классификация факторов рисков предприятия 

    Основная  особенность внешних факторов риска  состоит в том, что в процессе управления менеджеры или предприниматели должны учитывать влияние этих факторов и могут предпринимать те или иные меры для защиты от воздействия этих факторов, но не могут оказывать на них прямого влияния 16.

    Внутренние  факторы риска оказывают свое влияние в рамках рассматриваемого предприятия или фирмы.

    К числу внутренних факторов риска  можно отнести следующие:

    - производственные факторы, определяемые  спецификой отраслевой принадлежности  фирмы, используемого оборудования  и техники и технологии, организацией  и политикой в сфере менеджмента;

    - уровень квалификации и взаимоотношения  персонала;

    - просчеты и ошибки менеджеров и предпринимателей при принятии рисковых решений и управлении их исполнением;

    - финансовое состояние предприятия,  которое определяет как возможности  финансирования развития бизнеса, так и погашение долгосрочных и краткосрочных обязательств.

    Специфика внутренних факторов риска в том, что менеджеры могут управлять  этими факторами, снижая их нежелательное  влияние или, наоборот, усиливая благоприятное  воздействие на результаты бизнеса 20.

3. Методология управления  рисками

 

    Бизнес  в любой его форме связан с  риском. Не принимая на себя те или иные виды риска, предприниматель или  менеджер может остаться с относительно малым доходом, не получить конкурентных преимуществ на рынке, сузить перспективы развития своего бизнеса, обрекая тем самым свое дело на трудную борьбу за выживание. Но, принимая на себя те или иные виды риска, менеджер должен учитывать, что, как правило, чем выше риск по тем или иным операциям на различных рынках, тем выше шансы как на получение более высоких полезных результатов, так и на сокращение этих результатов или даже прекращение данного бизнеса вплоть до банкротства .

    В процессе управления менеджеру приходится учитывать как многовариантный  характер оценок рынка и последствий принимаемых решений, так и различный уровень влияния внутренних и внешних факторов на будущие полезные результаты конкретного бизнеса, принимать во внимание совершенно разную степень влияния указанных факторов на его состояние и перспективы развития и исходить из порождаемой этими факторами неопределенности будущих результатов. Эти условия поставили перед менеджерами задачу управления рисками в процессе принятия решений, особенно касающихся перспектив развития бизнеса, получения будущих полезных результатов 22.

    Основные  проблемы в этой области связаны  с оценками степени риска принимаемых  решений: обоснованием условий и  возможностей борьбы с чрезмерным риском; разработкой мер, позволяющих снизить  или избежать нежелательного риска, а также методов учета риска при принятии решений; выработкой представлений о допустимом уровне риска фирмы и системе ее рисковых предпочтений.

    Управление  рисками в широком смысле представляет собой особый вид деятельности менеджера  или предпринимателя, направленной, с одной стороны, на смягчение воздействия нежелательных или неблагоприятных внутренних и внешних факторов риска на результаты бизнеса, а с другой - на использование благоприятного влияния этих факторов, обеспечивающего дополнительные полезные результаты или иные преимущества по сравнению с конкурентами. В более узком смысле управление рисками сводится только к обеспечению безопасности фирмы на основе учета неблагоприятных факторов и ситуаций и снижения или ликвидации их самих или последствий их влияния. Все это порождает необходимость оценки риска и управления рисками, возникающими в процессе реализации соответствующих управленческих решений. Основные этапы процесса управления риском представлены на рис. 4 30.

    

    Рис. 4. Общая схема процесса управления риском 

    Управление  рисками начинается с проведения идентификации рисков предприятия (рис. 5), то есть определения наиболее подверженных риску участков бизнес-процессов  и выявления критических факторов риска, а также определения основных объектов риска.

    

    Рис. 5. Представление функции идентификации рисков в виде последовательности бизнес-процессов 

    Оценка  степени риска, т. е. количественный анализ, предполагает численное определение  отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

    При анализе экономического риска, разделив рассматриваемую систему или экономический процесс на подсистемы, используя вербальные, математические методы, модели и приемы, экспертизы и опыт специалистов, вычислительную технику, лицо, принимающее решение (ЛПР), может анализировать неопределенность, связанную с каждым из элементов системы. Оно может рассматривать степень зависимости между риском и составляющими данного объекта, оценивать совокупное влияние рисков подсистем на процесс 23.