Риск и его виды. Деверсификация риска

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

"МОСКОВСКИЙ  ИНСТИТУТ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И  ПРАВА"

 

Кафедра Национальной и Мировой Экономики

 

 

 

 

 

 

Реферат по курсу «Экономическая теория»

 

 

 

 

 

 

Тема: Риск и его виды. Диверсификация риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка  группы.1-м.с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:                                

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Понятие риска и его  виды.

 

Диверсификация риска  её понятие.

 

Заключение.

 

Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Под риском понимается возможная опасность  потерь, вытекающая из специфики тех  или иных явлений природы и  видов деятельности человеческого  общества. Риск - это историческая и экономическая категория. Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

Риск как историческая категория  возник на низшей ступени цивилизации  с появлением у человека чувства страха перед смертью.По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Мы привыкли сталкиваться с риском в жизни ежедневно. И мы его  не замечаем, так как автоматически, на уровне подсознания оцениваем  его целесообразность. Иногда нет  никакой возможности его избежать, но мы прекрасно знаем, как их минимизировать, хоть и никогда не пользовались такими терминами, решая, например, где и  как переходить дорогу – всегда есть риск, но достаточно знать несложные  правила и вот вы уже не обращаете  внимания на такую мелочь, как переход  дороги.

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых  людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска.

Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность — неизбежная характеристика условий  хозяйствования. В экономической  литературе часто не делается различий между понятиями «риск» и «неопределенность». Тем не менее, их следует разграничивать. В действительности первое характеризует  такую ситуацию, когда наступление  неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе — когда вероятность  наступления таких событий оценить  заранее невозможно.

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска.

Диверсифика́ция — мера разнообразия в совокупности. Чем больше разнообразие, тем больше диверсификация. Диверсификация — важная инвестиционная концепция. Она снижает риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снижая доходность.  

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых  людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении  любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения  потерь, убытков, планируемых доходов, прибыли. Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска. Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском. Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность  получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся  следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в  возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины  возникновения рисков (базисный или  природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно-естественным рискам относятся  риски, связанные с проявлением  стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и  т.п.

 

Экологические риски - это риски, связанные  с загрязнением окружающей среды.

Политический риск-это возможность  возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики.Таким образом политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. Учёт данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законадательством, отсутствием традиций и культурой предпринимательства. Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти , можно лишь верно оценить и учесть. К политическим рискам относятся:

-    риск военных действий  и гражданских безпорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

-риск разрыва контракта из-за  действий властей страны.

-риск трансферта связан с  переводами местной валюты на  иностранную.

-риск национализации                                                     

Поскольку  на политические риски  предприниматель не может оказывать непосредственного влияния,т.к. их возникновение не зависит от результатов его деятельности,политический риск следует относить к группе внешних рисков.

Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.

Технический риск-определяется степенью организации производства,возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимателя.К техническим рискам относятся:

-вероятность потерь научно-иследовательских работ;

-недостижение запланированных конструкторских и технологических разработок;

-использование новых технологий;

-сбои и поломки оборудования;

Следует отметить, что технический  риск относится к группе внутренних рисков,т.к. предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновения их.

Имущественные риски - это риски, связанные  с вероятностью потерь имущества  предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т.п

Производственные риски - риски, связанные  с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных  факторов и, прежде всего с гибелью  или повреждением основных и оборотных  фондов (оборудование, сырье, транспорт  и т.п.), а также риски, связанные  с внедрением в производство новой  техники и технологии.К основным причинам относятся:

-снижение объёмов производства,снижение производительности труда,простоя оборудования,потеря рабочего времени,отсутсвия исходного материала,повышенный процент брака производимой продукции;

-снижение цен по которым предполагалось  реализовывать продукцию,падением спроса;

-перерасход материалов,счёт увеличения транспортных расходов…

-уровень заработной платы отдельным  сотрудникам;

-увеличение налоговых платежей

-низкая дисциплина поставок.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов  от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные, производственные, торговые, финансовые.Комерческий риск включает в себя:

-риск связанный с реализацией товара на рынке;

- риск связанный с транспортировкой товара;

- риск связанный с приёмкой товара покупателем;

- риск связанный с платёжоспособностью покупателя;

-риск форс-можорных обстоятельств.

Финансовые риски -связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (то есть денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски) . К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков:

- инфляционные и дефляционные риски .Инфляция означает обесценивание денег и, естественно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и соответственно в увеличении покупательной способности денег. Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери. Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

- валютные риски, представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

- риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

-риск упущенной выгоды

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.)

- риск снижения доходности

Риск снижение доходности может  возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам  и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного  портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин "портфельный" происходит от итальянского "portfolio", означает совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

- риск прямых финансовых потерь.

К финансовым рискам также относятся:

-валютный (вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют)

-кредитный(связан с возможностью невыполнения своих финансовых обязательств перед инвестором)

-инвестиционный(обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления ).

Я рассмотрела несколько классификаций  предпринимательских рисков.Данная классификация условна,т.к. провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно.

 

 

 

Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными являются:

- диверсификация;

- лимитирование;

- самострахование; 

- страхование; 

- хеджирование и др.

В своей работе я хочу остановиться на диверсификации.

Диверсификация представляет собой  процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны  между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска. Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

Диверсификация - это рассеивание  инвестиционного риска. Однако она  не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что  на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором  конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.