Регулирование российского финансового рынка

Уральский институт экономики  управления и права

 

(УИЭУиП)

 

Курсовая работа

по теме: регулирование  российского финансового рынка

 

 

Факультет экономический                                  Исполнитель ЯЯ Туре

Специальность                                                   Группа Э-201

080502.65  - Экономика и  управление               Научный руководитель

 на предприятии торговли  и                                к. э. н. Комарова О. В.

общественного питания                                                              

Кафедра «Экономики предприятий»                                                                         

Дата защиты                                                                   

Оценка                                                                             

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Введение

 

Актуальность  данной темы обусловлено тем, что  мировой финансовый механизм и инструменты управления экономикой должен совершенствоваться и развиваться. Развитие необходимо для того, что бы мировой финансовый рынок не был на гране краха, как то, что мы получили осенью 2008 года. Для того что бы это впредь не произошло, необходимо глубокое изучения теоретических основ функционирования финансового механизма, также анализа уже пройденных этапов и нынешнего кризиса.

Рыночные отношения  требуют использования и дальнейшего  развития инфраструктуры рынка, как единой финансовой политики, соответствующей сложившимся стратегиям и тактике поведения государства в сфере регулирования рынка. К сожалению, современная экономика России характеризуется отсутствием последовательности в применении мер по государственному регулированию финансовых отношений, чему способствует разрозненность этих мер в разных правовых актах, что снижает эффективность воздействия на финансовый рынок.

С учетом новых  условий и реальной ситуации в  мировой экономике, проблемы финансового  рынка, государственного регулирования, поиск оптимальной для данного этапа модели рыночных отношений нуждаются в новых исследованиях и выработке научно-обоснованных рекомендаций, их развития и совершенствования в процессе реализации.

Многие классики экономических наук рассматривали  проблемы финансового рынка, из века в век финансовые отношения были под вниманием экономистов, потому что они имеют свойство изменяться, в зависимости от различных экономических отношений, которые, в свою очередь, также претерпевают изменения.

 

Объект исследования –финансовый рынок Российской Федерации.

Предмет исследования – экономические отношения в  процессе регулирования финансового рынка в Российской Федерации.

Цель исследования – изучит регулирования финансового  рынка РФ.

Задачами курсовой работы являются:

рассмотреть теоретические основы финансового рынка и его механизм;

провести анализ финансовой деятельности государства  и состояния финансовых рынков России;

рассмотреть перспективы  развития финансового рынка в  РФ

Поставленные  задачи определили логику и структуру работы, которая состоит: введения, двух глав, заключения, списка литературы.

В первой главе  «Структура финансового рынка» дается определение финансам, финансовому рынку, рассматривается роль роль финансового рынка и его функции.

Во второй главе  «Финансовый рынок Российской Федерации» рассмотрена история развития финансовых рынков в России в периоде с 1990 года по нынешнее время, также рассотренны пердложения по совершеннствованию регулирования на финансовом рынке.

При написании  курсовой работы использовалась учебная литература, которая составила основу работы: «Как не проиграть на финансовых рынках»  П.Кравченко, «Технический анализ товарных и финансовых рынков» Анна Эрлих, «Финансы» С.А. Белозеров, «Финансовые системы зарубежных стран» A.M. Балтина, В.А. Волохина, Н.В. Попова, «Рынок ценных бумаг: итоги, планы» Б.И. Златкис.

Нормативной базой  работы являются: Постановления Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. “Об утверждении Положения об акционерных обществах”, Постановление Совета Министров РСФСР № 78 от 28 декабря 1991 г. “Об утверждении Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР”, Указ Президента РФ N 721 от 1 июля 1992 г. “Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества”, Указа Президента Российской Федерации от 9 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти», Закон РФ “Об акционерных обществах”, Закон РФ “О рынке ценных бумаг”

Практическая  значимость - расширение кругозора, знаний по конкретной теме.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   1 Структура финансового рынка

•  1.1 Сущность и значение финансового рынка

 

Прежде, чем  говорить о финансовом рынке необходимо дать определение термина «финансы». Термин finansia возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. Дальнейшее употребление – в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств. Таким образом, данный термин отражал:

во-первых, денежные отношения между двумя субъектами;

во-вторых, субъекты обладали разными нравами в процессе этих отношений;

в-третьих, в  процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет. Следовательно, эти отношения носили фондовый характер;

в-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера1.

Это основные признаки финансов, по которым можно безошибочно  выделить их изо всей совокупности денежных отношений.

Финансы – это  совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых  осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

Государственные финансы являются средством перераспределения  стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов. Отдельным из элементов в системе государственных финансов включаются внебюджетные фонды для финансирования отдельных целевых мероприятий (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости).

Финансы - один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страна, регион, предприятие и так далее). Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят:

а) финансовые инструменты;

б) финансовые приемы и методы;

в) обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Финансовые  инструменты - различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках2.

Функционирование  рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

 

 

 

Финансовый  рынок (англ, financial market):

совокупность  всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок. Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капитала предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

Совокупность  рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами. Основными  торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перехода средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах. На рынке финансовых ресурсов встречаются такие рынки, в которых в процессе хозяйствования возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а также такие, в которых накапливаются сбережения, которое могут быть использованы для инвестиций. Именно на рынке финансовых ресурсов, или финансовом рынке, происходит перелив средства, при котором они перемещаются от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто требует инвестиций. При этом, как правило, средство направляются от тех, кто не может их эффективно использовать, к тем, кто использует их продуктивно. Это оказывает содействие не только повышению производительности и эффективности экономики в целом, а и улучшению экономического благосостояния каждого члена общества.

На финансовом рынке те, что имеют свободные  финансовые ресурсы, передают их на разных условиях другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъектов рынка или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных областей экономики, обеспечения потребностей населения и потребностей государственного бюджета. Финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, если инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства материальные или нематериальные активы.

Заем оформляется  разными видами долговых ценных бумаг, банковского, коммерческого или государственного кредита. Платой за использование заемного капитала выступает процент, который зависит от структуры спроса и предложения на заемный капитал и может корригироваться в ту или иную сторону, обеспечивая инвестору высший или низший уровень прибыли. С одной стороны, уровень процентной ставки может быть низшей от ставки прибыли от использования привлеченных ресурсов, чтобы заемщик имел возможность погасить заем и обеспечить возрастание собственного капитала. С другой стороны, процентная ставка может обеспечить инвестору прибыль от предоставления средств в заем, а также компенсировать потери от обесценения ресурсов вследствие инфляции и рисков от осуществления конкретных инвестиций. Реальная ставка прибыли на заемный капитал отвечает средним темпам возрастания экономики с поправкой на риск осуществления конкретных инвестиций. Чем єффективнее функционирует рынок заемного капитала, тем большей мерой процентная ставка на заемный капитал отвечает риску инвестиций и эффективност конкретной области экономики и экономики в целом.

Уровень прибыли  на инвестиции в акционерный капитал  определяется уровнем рентабельности конкретного производства и рыночной конъюнктурой, которая влияет на рыночную капитализацию корпорации. Уровень прибыли на акционерный капитал в значительной мере отвечает уровню эффективности конкретного производства и в случае неэффективной деятельности может обеспечить инвестору нулевую или отрицательную ставку прибыли. Инвестор — собственник акции разделяет риск инвестиций с другими акционерами предпринимательской структуры и потому прибыль на инвестиции в акции может колебаться в значительных границах. В отличие от прибыли на акционерный капитал процент на заемный капитал в целому менее связанный с текущей финансово-хозяйственной деятельностью конкретного субъекта хозяйствование и в основном определяется конъюнктурой рынка.

Передача в  пользование финансовых ресурсов на финансовом рынке оформляется тем  ли другим финансовым инструментом. Если ресурсы передаются на условиях займа, это оформляется соответствующими инструментами займа — долговыми ценными бумагами (облигациями, векселями, сберегательными сертификатами и т.п.) или разными видами кредитных инструментов. Если инвестор вкладывает средства в акционерный капитал, такая операция оформляется инструментами собственности — акциями. Платой за предоставленные в заем ресурсы выступает процент, а при бессрочном инвестировании средств в акционерный капитал — прибыль в виде дивидендов и капитализированную прибыль, которая направляется на увеличение собственного капитала корпорации.