Принципы составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации

 

1.2 Факторы, влияющие  на платежный баланс страны

 

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.

1. Процесс глобализации  и либерализации экономики. В  итоге поэтапного повышения уровня  открытости национальной экономики,  переговоров в ГАТТ/ВТО импортные  пошлины развитых стран снизились  с 1990-х гг. в 10 раз до 3-4% в  начале 2000-х гг. это способствовало  увеличению мирового товарного  экспорта в 22 раза, продукции обрабатывающей  промышленности – в 42 раза, сельского  хозяйства в 6 раз, минерального  сырья – 8 раз за последние  полвека. На основе объективно  необходимой либерализации движения  товаров и капитала усиливалось  развитие производства и структурной  перестройки экономики.⁸

2. Неравномерность экономического  и политического развития стран,  международная конкуренция. Эволюция  основных статей платежного баланса  отражает изменения соотношения  сил центров соперничества в  мировой экономике. После второй  мировой войны сложился активный  платежный баланс США при крупном  дефиците платежных балансов  стран Западной Европы и Японии в силу отставания их экономического потенциала. В этом проявилась характерная до конца 50-х годов моноцентрическая система господства во главе с США.

3. Циклические колебания  экономики. В платежных балансах  находят выражение колебания,  подъемы и спады хозяйственной  активности в стране, так как  от состояния внутренней экономики  зависят ее внешнеэкономические  операции. Колебания платежного  баланса, обусловленные механизмом  промышленных циклов, способствуют  перенесению внутриэкономических  циклических процессов из одной  страны в другие. Рост производства  вызывает увеличение импорта  топлива, сырья, оборудования, а  при замедлении темпов экономического  роста ввоз товаров сокращается.  Экспорт товаров, капиталов, услуг  в большей степени реагирует  на изменения условий мирового  рынка. При вялом хозяйственном  развитии вывоз капитала обычно  увеличивается. При ускоренном  развитии экономики, когда растут  прибыли, усиливается кредитная  экспансия в стране, повышается  процентная ставка, темп вывоза  капитала падает. В силу асинхронности  современного экономического цикла  его колебания влияют на платежный  баланс зачастую косвенно. Мировые  экономические кризисы приводят  к крупномасштабным дефицитам  платежных балансов то одних,  то других стран.

4. Рост заграничных государственных  расходов. Тяжелым бременем для  платежного баланса являются  внешние правительственные расходы,  которые преследуют разнообразные  экономические и политические  цели.

5. Изменения в международной  торговле. НТР, рост интенсификации  хозяйства, переход на новую  энергетическую базу вызывают  структурные сдвиги в международных  экономических отношениях. Более  интенсивной стала торговля готовыми  изделиями, в том числе наукоемкими  товарами, а также нефтью, энергоресурсами.  В начале 2000-х гг. доля высокотехнической  продукции возросла до 20% мирового  экспорта. Удельный вес промышленного  сырья, напротив сократился до 13%, а продукции сельского хозяйства  – до 9% мирового экспорта. Развивается  электронная торговля с использованием Интернета. В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле⁹.

6. Влияние валютно-финансовых  факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет  экспорт, а ревальвация стимулирует  импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной  системы ухудшает условия международной  торговли и расчетов. В ожидании  снижения курса национальной  валюты происходит смещение сроков  платежей по экспорту и импорту:  импортеры стремятся ускорить  платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной  иностранной валюты (политика «лидз  энд лэгз»). Достаточен небольшой  разрыв в сроках международных  расчетов, чтобы вызвать значительный  отлив капиталов из страны. С  введением плавающих курсов возрос  риск валютных потерь.

7. Отрицательное влияние  инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает  конкурентоспособность национальных  товаров, затрудняя их экспорт,  поощряет импорт товаров и  способствует «бегству» капиталов  за границу.

8. Чрезвычайные обстоятельства  — неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно  влияют на платежный баланс.

Платежные балансы реагируют  на торгово-политическую дискриминацию  определенных стран, создающих искусственные  барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные  балансы влияет соотношение либерализма  и протекционизма в экономической  политике стран.

 

 

1.3 Методы государственного  регулирования платежного баланса

 

Государственное регулирование  платежного баланса – совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий  государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а  также покрытия сложившегося сальдо¹⁰. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Для покрытия дефицита платежного баланса в стране проводятся меры, направленные на стимулирование экспорта, сдерживание импорта, привлечения  иностранных инвестиций, ограничение  вывоза капиталов. Среди мер государственного воздействия на выравнивание платежного баланса страны можно назвать:

1. Усиление прямого государственного  контроля за внешнеэкономическими  операциями: протекционистское повышение  импортных таможенных пошлин, запрет  или ограничение ввоза за рубеж  капитала, сокращение безвозмездной  помощи другим странам, создание  благоприятного для зарубежных  инвестиций климата внутри страны, привлечение иностранных кредитов  и помощи, субсидирование национальных  экспортеров.

2. Понижение курса национальной  валюты вплоть до ее девальвации,  что своим прямым следствием  имеет резкое сокращение импорта  и стимулирование экспорта.

3. Повышение учетной ставки  Центрального банка, что может  стимулировать приток капиталов  из стран с более низкой  учетной ставкой, сдерживать отток национальных капиталов за рубеж, способствовать повышению национального валютного курса.

4. Введение или усиление  валютного контроля: блокирование  или введение обязательной продажи  части валютной выручки экспортеров,  сосредоточение валютных операций  в уполномоченных банках.

5. Диверсификация валютных  резервов путем включения в  их состав разных валют, продажа  нестабильных валют и покупка  более устойчивых с целью обеспечения  платежно-расчетных операций.

При активном платежном балансе  государственное регулирование  направлено на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. Для  этого применяют меры, противоположные  вышеописанным, в целях расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, услуг, капиталов.¹¹

 

 

ГЛАВА 2 Принципы составления платежного баланса и его оценка на примере  Российской Федерации

 

2.1 Методология  составления платежного баланса

 

Методологической основой  составления платежного баланса  большинства стран мира в настоящее  время является пятое руководство  МВФ по платежному балансу, изданное в конце 1993 г.

В основу составления платежного баланса положены два принципа.

Первый – охват всех внешнеэкономических операций за определенный период. Это означает, что в платежном  балансе отражаются все экономические  операции, осуществленные за определенный отрезок времени между резидентами  данной страны и нерезидентами. Таким  образом, речь идет не о чисто денежном балансе платежей, фактически произведенных  в результате экономических операций с заграницей, а о более широком  статистическом агрегате, представляющим собой смешанный платежно-расчетный  баланс. В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому  обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную внешнюю  помощь, с перемещением краткосрочных  и долгосрочных капиталов, и наконец, с такими операциями, которые в  данный период не сопровождаются денежными  платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного  характера. В итоге платежный  баланс охватывает все операции, которые  связаны с юридическим переходом  права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к  нерезидентам, а также передачей  денег, финансовых и иных активов  из одной страны в другую. При  этом не имеет значения, сопровождается ли передача ценностей за границу  денежным возмещением в виде реального  платежа или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кредит, или безвозмездно.¹²

Второй принцип – метод  двойной бухгалтерской записи, когда  каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный  баланс, заносится в него дважды. Одна запись должна показывать, какие  изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда  как вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами регулируются взаимные требования, возникающие  в результате совершенствования  названной внешнеэкономической  операции.

Согласно принятым в международной  практике принципам двойной бухгалтерской  записи всякое увеличение активов или  уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов  или увеличение пассивов – в кредите  платежного баланса. Дебетовая сторона  платежного баланса соответствует  понятию «платежи», «расходы» и  относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус». Кредитовая сторона  соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры  либо сопровождаются знаком «плюс», либо приводятся без знака. При этом «платежи»  и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое  передвижение денежных средств в  связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но и изменения взимаемых  требований и обязательств между  странами, которые в ряде случаев  заменяют денежные платежи, а иногда даже только их символизируют.¹³

Платежный баланс России публикуется  в форме аналитического представления (См. Приложение). Оно позволяет учесть специфику российской экономики  в процессе ее перевода на рыночные основы, отразить наиболее важные для  России валютные операции, показать основные тенденции в валютной сфере.

Источниками информации для  разработки платежного баланса России являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях  резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных  организаций, нефинансовых учреждений, а также оценочные данные.

Данные по платежному балансу  размещаются в представительстве  Банка России в сети «Интернет», публикуются в еженедельном издании  «Вестник Банка России», средствах  массовой информации («Российская газета»  и др.), статистических изданиях МВФ  «International Financial Statistics», «Balance of Statistics Yearbook».

 

2.2 Анализ платежного  баланса Российской Федерации  за

2008-2009 гг.

 

Платежный баланс Российской Федерации состоит из двух частей: баланса текущих операций и баланса финансовых операций с капиталом.

Из данных, представленных в Приложении 1, видно, что положительное  сальдо текущего счета платежного баланса  снизилось по сравнению с 2008 г. на 54 млн. долл. США или на 52 %.

 

Рис. 1. Состояние  счета текущих операций в 2008-2009 гг.

 

Структура счета текущих  операций за 2008-2009 гг. проиллюстрирована  рис. 2.

 

Рис. 2. Счет текущих  операций за 2008-2009 гг.(млн. долл. США)

 

Основной причиной сжатия сальдо стало резкое сокращение торгового  баланса на 68175 млн. долл. США или  на 38 % в 2009 г. по сравнению с началом  анализируемого периода – 2008 г. Это  вызвано, в первую очередь, падением доходов российских экспортеров вследствие снижения цен на нефть, газ, нефтепродукты, металлы и другие товары сырьевого экспорта.

 

Рис. 3. Экспорт  Российской Федерации за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

В целом экспорт снизился в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 168215 млн. долл. США или на 37 %. При этом необходимо отметить, что во втором полугодии 2009 г. наблюдалось восстановление экспорта благодаря увеличению цен на экспортные товары. Заметим, что по мере стабилизации ситуации в российской экономике  начал восстанавливаться и импорт. При этом если в течение II – III кварталов  восстановление импорта товаров  происходило медленнее, чем их экспорта, то в IV квартале темп прироста импорта  практически достиг 24%, а экспорта – лишь 15%. В случае продолжения  данной тенденции возможно возобновление  снижения положительного сальдо текущего счета.