Общее макроэкономическое равновесие его модели и механизмы

Рассмотрим взаимосвязь  рынка благ и денежного рынка - модель IS-LM. Это модель, которая увязывает ситуацию на рынке товаров с ситуацией на рынке денег с помощью двух кривых IS (I - инвестиции, S - сбережения) и LM (L - спрос на деньги, M - предложение денег). Она позволяет определить значение процентной ставки R и национального объема производства Y , при которых достигается равновесие на этих двух рынках. Данная модель позволяет также оценить взаимодействующее влияние на экономику фискальной и монетарной политики.

Кривая IS отражает взаимосвязь ставки процента и реального национального продукта в условиях, когда планируемые инвестиции I равны планируемым сбережениям S (что соответствует условиям кейнсианской модели I = S). Для построения этой кривой (рис. 1) используется график функции инвестиций (квадрант А) и график кейнсианской модели «доходы-расходы» (квадрант В). Уменьшение ставки процента R1 до R2 снижает издержки получения кредита и стимулирует увеличение инвестиций c I1 до I2.

Рисунок 1 - Построение кривой IS

 

В свою очередь, в модели «доходы-расходы» увеличение планируемых инвестиций вызывает рост доходов с Y1 до Y2. В квадранте С как результат взаимодействия ставки процента и дохода строим кривую IS.

Каждая точка прямой IS отражает такое соотношение процентной ставки и национального объема производства, при котором на товарном рынке наступает равновесие. Движение вдоль кривой IS показывает, как должен изменяться уровень национального дохода при изменении уровня процентной ставки, для того чтобы на рынке благ сохранилось равновесие. Кривая имеет отрицательный наклон, который свидетельствует о том, что по мере падения ставки процента планируемые инвестиции и реальный национальный продукт возрастают. Во всех точках, лежащих на графике выше кривой IS, предложение больше спроса, объем национального дохода больше запланированных расходов. Во всех точках ниже кривой IS имеет место дефицит на рынке благ.

Поскольку эта кривая связана с  планируемыми расходами, ее изменение  отражает изменение в фискальной, т. е. бюджетно-налоговой политике.

Для построения кривой LM используется модель рынка реальных денежных средств (рис. 2.). Увеличение дохода с Y1 до Y2 (квадрант В) увеличивает спрос на деньги (квадрант А), что отражается в сдвиге кривой спроса на деньги вправо при росте ставки процента с R1 до R2. В квадранте В строим кривую LM.¹¹ [10, с. 252]

Рисунок 2 - Построение кривой LM

 

Кривая LM (рис. 3) - это множество точек, каждая из которых отражает такое соотношение реального национального продукта Y и процентной ставки R, при котором достигается равновесие на денежном рынке (спрос на деньги L равен денежному предложению M).

Рисунок 3 - Модель IS-LM

 

Кривая LM имеет положительный наклон, свидетельствующий о том, что рост денежного предложения приводит к увеличению реального национального продукта (в краткосрочном периоде). Все точки выше кривой LM отражают ситуацию превышения предложения денег над спросом на них (M > L). Во всех точках ниже кривой, напротив, спрос на деньги больше их предложения (M < L).

В точке пересечения  кривых IS и LM достигается совместное равновесие на рынке благ и денег.

3 Модели внутреннего и внешнего равновесия, природа экономических циклов

3.1 Внутреннее и внешнее равновесия

Внутреннее равновесие - это сбалансированность спроса и  предложения в условиях полной занятости и при отсутствии инфляционных процессов.

Проблема внутреннего  равновесия в краткосрочном периоде  решается в первую очередь регулированием совокупного спроса посредством бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.¹² [6, с. 122]

Внешнее равновесие предполагает поддержание нулевого сальдо платежного баланса в фиксированном или плавающем режиме валютного курса. В отдельных случаях данная проблема делится на две независимые:

• осуществление конкретного положения счета текущих операций;
• удержание точно определенного уровня валютных резервов.

Способы государственного регулирования внутреннего и  внешнего равновесия одни и те же: кредитно-денежная и бюджетно-налоговая политика. Иной раз в качестве самостоятельной выделяют политику обменного курса.

Обеспечение внешней  сбалансированности может осложниться мобильностью движения капитала, т. е. напряженностью процесса перелива капитала между странами как реакции внутренней процентной ставки на изменения по сравнению с ее мировым уровнем.

Проблема обеспечения  внутреннего и внешнего равновесия относится к функционированию товарного, денежного и валютного рынков.

Достижение внутреннего  и внешнего равновесия выступает  важной проблемой макроэкономического регулирования, ибо вызывает необходимость принимать во внимание взаимное влияние внутренних и внешних переменных, а также их обратного воздействия друг на друга.

Модель внутреннего  и внешнего равновесия в условиях фиксированного обменного курса

В открытой экономике  анализ экономической политики осуществляется исходя из модели Манделла-Флеминга, которая характеризует финансирование экономики в коротком периоде и выступает модифицированной формой модели IS-LM для малой открытой экономики. Обе модели допускают неизменность уровня цен и разъясняют причины изменений объема совокупного дохода. Главное отличие между ними состоит в том, что модель IS-LM - это модель закрытой экономики, а модель Манделла-Флеминга - модель малой открытой экономики.

Проблема внутреннего  и внешнего равновесия нередко анализируется  с применением модифицированной модели IS-LM посредством добавления к ней третьей кривой BB, иллюстрирующей равновесное состояние платежного баланса. Модель строится как для фиксированного и плавающего режимов валютных курсов, так и для разной степени мобильности капитала.¹³ [6, с. 124]

Проблему одновременного достижения внутреннего и внешнего равновесия можно рассмотреть посредством следующего подхода (рис. 4).

Рисунок 4 - Подход для  рассмотрения проблемы одновременного достижения внутреннего и внешнего равновесия

 

На рис. 4 на осях координат  заданы два инструмента политики, предусматривающие реализацию внутреннего и внешнего равновесия:

• уровень государственных расходов (G);
• процентная ставка (R).

Кривая BB означает набор  сочетаний объемов государственных  расходов (G) и значений процентной ставки (R), обеспечивающих внешний баланс (BP = 0). Кривая BB имеет положительный наклон, который мотивируется следующим.

Предположим, что в  точке Е достигнуто внутреннее и  внешнее равновесие. Рост государственных  расходов (G) отражается движением вправо от точки Е до точки А, что вызовет увеличение дохода и импорта, в результате чего возникнет дефицит торгового баланса (BP < 0).

Чтобы ликвидировать дефицит платежного баланса (BP = 0), государству необходимо применить меры по достижению положительного сальдо счета движения капитала посредством ограничительной денежной политики. Например, повышение процентной ставки будет стимулировать приток зарубежного капитала в страну в таком объеме, чтобы сальдо счета движения капитала стало положительным, покрывающим дефицит по счету текущих операций, и сальдо платежного баланса стало нулевым (в точке С на кривой BB).

Именно такое сочетание изменений G и R с целью обеспечения внешнего баланса отражает то положение, что кривая BB имеет положительный наклон.

Точки, расположенные ниже и правее кривой BB, показывают дефицит платежного баланса (BP < 0). Любая точка, расположенная левее и выше кривой BB, характеризует положительное сальдо платежного баланса (BP > 0), обеспечивающееся жесткой фискальной и денежной. Внутреннее равновесие, характеризующееся полной занятостью, потенциальным объемом производства и отсутствием инфляционных процессов, проиллюстрировано на рис. 5.

Рисунок 5 - Внутреннее равновесие, характеризующееся полной занятостью, потенциальным объемом производства и отсутствием инфляционных процессов

 

Предположим, что в  точке Е обеспечивается и внутреннее, и внешнее равновесие. Если увеличиваются государственные расходы G, то доход будет увеличиваться с мультипликативным эффектом. Этот рост изображен движением из точки Е в точку А, т. е. движением из точки равновесия в положение избыточного спроса, когда возросший доход вызывает инфляционное давление. Чтобы восстановить внутреннее равновесие, требуется сократить объем денежной массы путем повышения процентной ставки R с целью уменьшения спроса. На рис. 5 это изображено движением из точки А в точку D, где доход соответствует полной занятости ресурсов, а внутреннее равновесие восстанавливается. Следовательно, набор сочетаний G и R, обеспечивающих состояние внутреннего равновесия, дает кривую YY, которая имеет положительный наклон. Точки, расположенные справа и ниже кривой YY, характеризуют избыточный спрос. Точки, расположенные слева и выше кривой YY, отражают избыточное предложение, ибо уменьшается спрос и растет ставка процента. Из рис. 5 видно, что крутизна кривой BB более полога в сравнении с кривой YY. Крутизна BB обусловлена мерой мобильности капитала.

Зависимость выглядит следующим  образом: чем подвижнее капитал, тем меньше увеличивается процентная ставка R, стимулирующая приток капитала, который необходим для финансирования дефицита счета текущих операций. В этом случае кривая BB более пологая. При меньшей подвижности капитала кривая BB будет более крутой. Однако даже при сравнительно низкой мобильности капитала кривая BB не может быть более крутой, чем YY. Крутизна кривой BB может быть одинаковой с крутизной кривой YY лишь при нулевой мобильности капитала, поскольку монетарная и фискальная политика не выступают независимыми инструментами. Во всех других случаях кривая YY круче кривой BB.

Таким образом, сочетание  фискальной и монетарной политики даст возможность обеспечивать внутреннее и внешнее равновесие. Следующая важная проблема - определить меру влияния фискальной и монетарной политики на внутреннее и внешнее равновесие. Попытка решить эту теоретическую задачу принадлежит Роберту Манделлу и Маркусу Флемингу.¹⁴ [6, с. 128]

3.2 Модель открытой экономики  Манделла-Флеминга

Модель Манделла-Флеминга - это модель малой открытой экономики, которая используется с целью оценки результатов проведения различных видов экономической политики при фиксированных и плавающих обменных курсах.

Модель Манделла-Флеминга исходит из того, что вклад национальной экономики в мировой рынок невелик, в связи с этим основные параметры ее развития заданы мировым рынком, т. е. извне.

Модель Манделла-Флеминга впервые для открытой экономики  была разработана в 60-х гг. XX в. и представляет собой модифицированную модель IS-LM для открытой экономики. Эти модели исходят из стабильных цен и объясняют причины колебаний величины совокупного дохода.

В моделях иллюстрируется взаимодействие между товарным и  денежным рынками. Их отличие состоит  в том,что если модель IS-LM выражает закрытую экономику, то модель Манделла-Флеминга - малую открытую экономику. Функционирование экономики, согласно этой модели, обусловлено системой обменного курса валюты.¹⁵ [1, с. 68]

Модель Манделла-Флеминга включает в себя три уравнения:

Первое уравнение характеризует  товарный рынок, второе - денежный рынок, третье показывает, что внутренняя процентная ставка (r) определяется уровнем мировой процентной ставки (r*).

Модель содержит три эндогенные переменные: Y, r и е. Предлагается построить два графика.

В каждом графике одна из переменных величин принимается  за константу, а анализ проводится во взаимосвязи 196 Глава 13.

Макроэкономическое равновесие в открытой экономике двух переменных. Модель Манделла-Флеминга Y-r представлена на графике (рис. 6).

Рисунок 6 - Модель Манделла-Флеминга Y-r

 

На рис. 6 показано, что  кривая IS направлена вниз, LM - вверх. Горизонтальная линия изображает мировую процентную ставку.

График имеет две  особенности:

• положение кривой IS обусловлено уровнем обменного курса. Повышение обменного курса сдвигает кривую влево;
• все три кривые пересекаются в одной точке. Но можно предположить, что эти три кривые не пересекаются в одной точке (рис. 7).

Рисунок 7 - Пересечение  кривых

 

В этом случае возможны два  варианта:

• поскольку обменный курс очень низок, то кривые IS и LM пересекаются выше уровня мировой процентной ставки (рис. 7, а). Такая ситуация стимулирует зарубежных инвесторов во вложение капитала в экономику данной страны, что вызывает рост курса ее валюты и смещение кривой IS вниз;
• кривые IS и LM пересекаются в точке, где внутренняя процентная ставка ниже мировой (рис. 7, б). В этом случае инвесторы данной страны заинтересованы в том, чтобы вывезти свой капитал, в результате чего обменный курс ее валюты понизится и кривая IS сдвинется вверх.

Таким образом, равновесие устанавливается в точке пересечения кривой LM с горизонтальной линией на уровне мировой процентной ставки.

Модель Манделла-Флеминга Y-е представлена на рис. 8, 9.

На рис. 8 по вертикальной оси обозначены значения обменного  курса, по горизонтальной - значения дохода. Предполагается, что процентная ставка неизменна и равна мировой. В этом случае на графике показаны два уравнения: