Мировые финансовые рынки: понятие, структура, участники

Государственное образовательное учреждение  высшего  профессионального образования

«ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ»

Кафедра «Экономическая теория»

Дисциплина: «Мировая экономика»

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

 

Мировые финансовые рынки: понятие, структура, участники

 

 

 

Выполнила студентка

факультета ЭСУ

группы БУК-905 _________/А.А.Лазьо /

990518   ^{подпись,  дата}

^{/номер  зачетной книжки /}

 

Санкт-Петербург

2011

Содержание:

  Введение

1. Финансовые ресурсы мира и механизм их перераспределения. Мировой финансовый рынок. Понятие и сущность финансового рынка.
2. Структура международного финансового рынка и его участники.
3. Современное состояние финансового рынка. Кризис или стабильность?
4. Проблемы и перспективы России на мировом финансовом рынке.

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

В последние  десятилетия мировой финансовый рынок (МФР) получил широкое развитие и в настоящее время играет ведущую роль в функционировании международной экономической системы. Среди тенденций развития МФР можно выделить следующие: глобализацию, интернационализацию, интеграцию, конвергенцию, дизинтермидацию, рост международной конкуренции, компьютеризацию и информатизацию.

- Глобализация  МФР выражается в увеличении  его доли в операциях кредитования  и заимствования резидентами  различных стран.

- Интернационализация  МФР заключается в том, что  широкая диверсификация деятельности  субъектов мирового хозяйства  по странам и регионам не  позволяет определить их национальную  принадлежность.

- Интеграция  МФР является одной из наиболее  заметных тенденций развития  МФС. Интеграционные процессы  способствовали повышению мобильности  капитала и снижению транзакционных  издержек.

- Конвергенция  МФР - процесс, схожий с интеграцией,  заключающийся в постепенном  стирании границ между секторами  международного финансового рынка.

- Другой заметной  тенденцией МФР, оказавшей существенное  значение на интеграционные процессы  в банковской деятельности, явилась  дизинтермидация (Disintermediation; «вымывание  посредничества»), - есть исключение  финансовых посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками  и кредиторами или покупателями  и продавцами на финансовых  рынках, позволяющее обеим сторонам  финансовой сделки уменьшить  свои расходы, отказавшись от  платежей комиссий и других  сборов. Под влиянием дизинтермидации  и конкуренции на МФР банки  все глубже внедряются в сферу  деятельности финансовых и биржевых  организаций, образуя биржевые  компании, используя новые финансовые  инструменты и технологии для  управления портфелями ценных  бумаг.

- Усиление  международной конкуренции также  выражается в ее росте среди  субъектов МФР, являющимися резидентами  разных стран. Рост конкуренции  за последние двадцать лет  среди глобальных компаний и  финансовых учреждений привел, с  одной стороны, к повышению  эффективности функционирования  МФР, а, с другой стороны,  к повышению требований к финансовым  институтам с точки зрения  экономической эффективности их  деятельности.

- Компьютеризация  и информатизация являются основными  тенденциями развития МФР, поскольку  вся его деятельность на современном  этапе осуществляется посредством  компьютерных и информационных технологий. Участники МФР принимают решения на основе сложного компьютерного моделирования, статистического анализа огромного массива данных, применения методов математико-статистических симуляций и нейроновых систем прогнозирования.  

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему  отношений по аккумуляции и перераспределению  ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. С институциональной точки  зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через  которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

К сожалению, изучая различные  источники, затрагивающие эту тему, приходишь к выводу, что у современных  экономистов нет единой точки  зрения на структуру и составные  элементы мирового рынка ссудных  капиталов, из чего можно сделать  вывод о недостаточной степени проработанности этого вопроса. Основой мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, перераспределение денежного капитала между странами.

Средой движения международных  финансовых потоков являются мировые  кредитные и финансовые рынки  как система рыночных отношений, обеспечивающая их аккумуляцию и перераспределения. С институциональной точки зрения - это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, финансовых бирж, опосредствующих движение мировых финансовых потоков. 
Объективной основой развития мировых финансовых и кредитных рынков – закономерности кругооборота функционирующего капитала. Поскольку у одних субъектов возникает временный избыток денежного капитала, а другие нуждаются в его привлечении, то мировые финансовые и кредитные рынки позволяют сопрягать интересы сторон на уровне всемирного хозяйства.

Следует помнить, что мировые  рынки финансовых и кредитных  ресурсов возникли на основе соответствующих  национальных рынков и взаимосвязаны  с ними. 
В последние десятилетия выросли новые финансовые рынки на Востоке — в Токио, Сингапуре, Гонконге. Этому способствует быстрое развитие экономики Японии и других азиатских регионов, которые завоевывают прочное положение в мировой торговле и превращаются в кредиторов западных стран.

Данная тема актуальна, поскольку мировой финансовый рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, а также прямая финансовая помощь со стороны государств и международных финансово-кредитных учреждений.

Цель данной работы рассмотреть мировой финансовый рынок. 

Задачи данной работы:  
1. рассмотреть понятие и сущность мирового финансового рынка;

2   изучить структуру международного финансового рынка и его участников;

3. исследовать основные тенденции развития мирового финансового рынка;

4.  рассмотреть основные  сегменты финансового рынка страны, проанализировать их состояние  и роль в его развитии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Финансовые ресурсы мира и механизм их перераспределения. Мировой финансовый рынок. Понятие и сущность финансового рынка.

В процессе кругооборота капитала формируется капитал в денежной форме (финансовые активы, финансы), что представляет собой финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы  мира — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. Они используются в международных экономических отношениях, т.е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Источниками финансовых ресурсов мира есть:

·  страны-доноры, к которым принадлежат страны с развитыми экономиками, где формируется преобладающий объем финансовых ресурсов мира;

·  фонды международных организаций, которые предназначены для предоставления финансовой помощи и составляются в основном из взносов правительств этих стран;

·  наибольшая доля мировых золотовалютных резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира. 

Международные финансовые активы и их свойства 

Международные финансовые активы — это специфические невещевые активы (акции, облигации, векселя, казначейские обязательства), что оборачиваются на мировом финансовом рынке и представляют собой законные требования их владельцев на получение денежного дохода в будущем.

С помощью международных финансовых активов осуществляется передача финансовых ресурсов от тех стран и их субъектов, которые имеют излишек средств, к тем странам и их резидентам, которые нуждаются в инвестициях. Лица, которые инвестируют средства в деятельность других субъектов  рынка, покупая определенные финансовые активы, называют инвесторами и владельцами  финансовых активов — акций, облигаций, депозитов и т.п.. Лиц, которые  привлекают свободные финансовые ресурсы  через выпуск и продажу инвесторам финансовых активов, называют эмитентами таких активов. Каждый финансовый актив  является активом инвестора - владельца  актива и обязательством того, кто  эмитировал данный актив.

Существует две основные категории  финансовых инструментов мирового финансового  рынка, которые отличаются надежностью  относительно получения дохода:

·  Инструменты собственности — бессрочные инструменты, которые удостоверяют долевое участие инвестора в уставном фонде эмитента (акционерного общества), т.е. характеризуют отношения совладения между данным инвестором и другими участниками акционерного общества; дают право владельцу на получение дохода в виде дивидендов, право на часть имущества общества при его ликвидации и т.п..

·  Инструменты займа — срочные инструменты, которые отображают отношения займа между эмитентом и инвестором и какие связанные с выплатой дохода за предоставленную эмитенту заем.

Выделяют производные инструменты (деривативы) — финансовые инструменты, механизм выпуска и обращения  которых связан с куплей-продажей определенных финансовых или материальных активов. Цены на производные финансовые инструменты устанавливаются в  зависимости от цен активов, которые  положены в их основу и называются базовыми активами (ценные бумаги, процентные ставки, фондовые индексы, товарные ресурсы, драгоценные металлы, иностранная  валюта и т.п.).

Финансовые инструменты мирового финансового рынка в зависимости  от механизма начисления дохода делятся  на:

·  Инструменты с фиксированным доходом — облигации, другие долговые обязательства с фиксированными процентными выплатами, а также привилегированные акции, за которыми платится фиксированный дивиденд.

·  Инструменты с плавающим доходом — долговые обязательства со сменными процентными выплатами и простые акции, поскольку дивидендные выплаты за ними заведомо не определенные и зависят от размера прибыли, полученного фирмой на протяжении отчетного периода.

Когда принимается решение относительно инвестирования средств, то участник рынка  анализирует свойства финансового  актива. Следствием проведенного анализа  может быть вложения средств в  данный актив, или для инвестирования выбирается другой актив.

К характеристикам финансовых активов  мирового финансового рынка можно  отнести:

o  срок обращения — промежуток времени к конечному платежу или к требованию ликвидации (погашение) финансового актива. Активы бывают:

o  краткосрочные - со сроком обращения до одного года;

o  среднесрочные - от одного до четырех-пяти лет;

o  долгосрочные - от пяти до десяти и больше лет.

o  ликвидность — возможность быстрого преобразования актива на денежную наличность без значительных потерь;

o  доходность — рассчитывается, как правило, в виде годовой процентной ставки. При этом различают:

o  номинальную ставку дохода — доход в денежном выражении, полученный с одной денежной единицы вложений, т.е. абсолютный доход, полученный от инвестирования средств в финансовый актив, абсолютную плату за использование средств;

o  реальную ставку дохода — равняется номинальной ставке дохода за вычитанием темпов инфляции;

o  доход по активу — ожидаемые денежные потоки по нему, т.е. процентные, дивидендные выплаты, а также суммы, полученные от погашения или перепродажи финансового актива другим участникам рынка;

o  делимость — минимальный объем актива, который можно купить или продать на рынке;

o  рискованность — неопределенность, связанная с величиной и временами получения дохода за данным активом в будущем;

o  механизм налогообложения — определяет, в какой способ и за которыми прудами облагаются налогами доходы от владения и перепродажи финансового актива;

o  конвертируемость — преобразование финансового актива на другой финансовый актив (устанавливается в условиях выпуска);

o  комплексность — возможность быть совокупностью нескольких простых активов;

o  валюта платежа — валюта, в которой осуществляются выплаты за тем или другим финансовым активом;

o  оборотность— отображает размер расходов обращения или совокупных расходов из инвестирование в определенный финансовый актив и преобразование этого актива на денежную наличность.¹

 

 

 

Мировой финансовый рынок. Понятие и сущность финансового  рынка.

Рынки мировой экономики можно  поделить на:

·  рынки материальных (реальных) активов - нефть, газ, пшеница и т.п.;

·  рынок финансовых активов (финансовый рынок).

Названные рынки тесно взаимосвязанные, но темой нашего обзора является финансовый рынок и особенности его функционирования. 
Финансовый рынок — это система экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и обращением финансовых активов.