Мировая валютная система

США использовали эти принципы, закрепившие долларовый стандарт, для  усиления своих позиций в мире за счет других стран. Противоречия Бреттон-вудской  валютной системы, прежде всего между  национальным характером доллара и  фунта стерлингов и их использованием как международного платежного средства, постепенно расшатали эту систему  по мере укрепления позиций Западной Европы и Японии. В конце 60-х годов  XX века разразился кризис валютной системы, который привел к ее постепенному развалу в 1971—1976 годах.

Четвертая мировая валютная система

Бреттон-вудскую систему  сменила четвертая (ныне функционирующая) мировая валютная система, оформленная  соглашением стран — членов МВФ  в Кингстоне (Ямайка, январь 1976 г.), ратифицированным в апреле 1978 года. Измененный Устав  МВФ определил структурные принципы Ямайской валютной системы.

Во-первых, золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, которые формально объявлены основой валютных паритетов и курсов валют. Однако за 30 с лишним лет с момента эмиссии СДР (1970 г.) они не стали эталоном стоимости, главным международным платежным и резервным средством. Количество валют, курс которых прикреплен к СДР, сокращается (с 15 в 1980 г. до двух в 2001 г.). Стандарт СДР неперспективен. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ. Практически сохранился долларовый стандарт, хотя официально доллар в настоящее время не имеет статуса резервной валюты в отличие от его статуса в Бреттон-вудской системе. Доля доллара в валютной корзине СДР повышена с 39 до 45% на 2001—2005 годы. К доллару «прикреплена» 2.1 валюта. Доллар по-прежнему лидирует как международное платежное и резервное средство. Лидирующие позиции доллара базируются на значительном экономическом, научно-техническом и военном потенциале США, хотя они утратили монопольное положение в мировой экономике под натиском конкурентов — Японии и Западной Европы. Стандарт СДР фактически трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на американском долларе, евро (с 1999 г.), в перспективе и японской Иене — валютах трех мировых центров.

Во-вторых, в рамках Ямайской валютной системы узаконена демонетизация золота — утрата им денежных функций. В соответствии с измененным Уставом МВФ золото не должно использоваться как мера стоимости и точка отсчета валютных курсов. Тем самым узаконена отмена золотых паритетов, официальной цены золота, конвертируемости долларовых авуаров в золото американским Казначейством для иностранных центральных банков и правительственных органов. Однако, несмотря на законодательное вытеснение из Ямайской валютной системы золота как валютного металла, фактически его денежные функции не исчерпаны, хотя и существенно изменились. Золото по-прежнему является чрезвычайными мировыми деньгами и наиболее надежными резервными активами, поскольку обладает реальной ценностью. Центральные банки и частные тезавраторы хранят около 60 тыс. т золота (примерно 33,5 тыс. и 25 тыс. т соответственно).

В-третьих, Ямайская валютная система дает странам право выбрать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в марте 1973 года. Этот режим более гибкий, чем фиксированные валютные курсы, но вопреки надеждам не обеспечил стабильность курсовых соотношений. Периодически увеличиваются затраты центральных банков на проведение валютной интервенции (в том числе коллективной) в форме их вмешательства в операции на валютном рынке.

В-четвертых, МВФ, сохранившийся от Бреттон-вудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений в целях достижения валютной стабилизации в мире.

Ямайская валютная система  более гибко, чем Бреттон-вудская  система, приспособилась к нестабильности платежных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в  мире. Вместе с тем ее функционирование порождает ряд сложных проблем, связанных, в частности, с неэффективностью стандарта СДР, противоречием между  юридической демонетизацией золота и фактическим сохранением его  роли как чрезвычайных мировых денег, несовершенством режима плавающих  валютных курсов, деятельностью МВФ, который стал объектом критики. Кроме  того, развивающиеся страны недовольны своим зависимым положением в  мировой валютной системе и настаивают на ее реформировании с учетом их интересов. Назрела необходимость реформирования Ямайской валютной системы для решения  этих проблем, усиления координации  валютно-экономической политики трех мировых центров и стабилизации мирового валютного устройства. [4]

¹ Истории известны серебряный и золотой монометаллизм. Золотой монометаллизм, или золотой стандарт, существовал в виде золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного стандартов.

При золотомонетном стандарте в обращении находились золотые монеты (определенного веса и содержания) и различные виды денежных знаков (банкноты, бумажные деньги), которые свободно обменивались на золотые монеты.