Кредитная эмиссия центрального банка-главный источник инфляции

           С другой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие, те, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных, боевых профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов.

          Выигрыш от инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей.

         Инфляция может также сглазить владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость или покупательная способность сбережений, отложенных на черный день, уменьшается. Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных вкладов в банке страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справится с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами или обеспечить спокойный уход на пенсию.  

1.5 Виды инфляции.

         Если мы будем рассматривать темпы роста цен, то можем выделить следующие виды инфляции:

1. Умеренная,  цены растут на 10% в год, стоимость  денег сохраняется, отсутствует  риск подписания контрактов в  номинальных ценах; 

2. Галопирующая. Цены растут на 20-200% в год, деньги  ускоренно материализуются в  товары, контракты привязываются  к росту цен; 

3. Гиперинфляция,  цены растут астрономически, расхождение  цен и зарплаты, разрушается благосостояние  даже обеспеченных слоев общества. 

1.6 Гиперинфляция.

         Некоторые экономисты боятся, что умеренная ползучая инфляция, которая может сначала сопутствовать оживлению экономики, потом нарастая как снежный ком, превратиться в более жесткою гиперинфляцию. Этот темп роста инфляции оказывает разрушительное воздействие на объем национального производства и занятость, Дело в том, что когда цены медленно, но постоянно растут, население и предприятия готовятся к их дальнейшему повышению. Поэтому, чтобы их неиспользованные сбережения и текущие доходы не обесценились, то есть чтобы опередить предполагаемое повышение цен, люди вынуждены тратить деньги сейчас. Предприятия поступают так же, покупая инвестиционные товары. Поступки, диктуемые инфляционным психозом, усиливают давление на цены, и инфляция начинает кормить сама себя. Более того, поскольку стоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокую номинальную заработную плату. А профсоюзы стремятся к такому повышению заработной платы, которой хватило бы не только на то, чтобы покрыть прошлогоднее повышение цен, но и компенсировать инфляцию, которая ожидается в тот период, когда новый коллективный договор будет еще в силе. Зарплата и повышение цен подкармливают друг друга, и это помогает ползучей инфляции перейти к галопирующей.

         Кроме разрушительных последствий для перераспределения, гиперинфляция может ускорить экономический крах. Жестокая инфляция способствует тому, что усилия направляются не на производственную, а на спекулятивную деятельность. Предприятиям становится все более и более выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в предвидении будущего повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукции спросу на них ведет к усилению инфляционного давления, Вместо того, чтобы вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители и отдельные лица защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности - ювелирные изделия, золото и другие драгоценные металлы, недвижимость и т.д.

         В чрезвычайной ситуации, когда цены подскакивают резко и неравномерно, нормальные экономические отношения разрушаются. Владельцы предприятий не знают, какую цену на товары надо назначить. А потребители не знают, какую цену платить. Поставщики сырья хотят получить реальные товары, а не быстро обесценивающиеся деньги. Кредиторы стараются избегать своих должников, чтобы не получать возвращенный долг в дешевых деньгах, деньги фактически теряют цену и перестают выполнять свои функции в качестве меры стоимости и средства обмена. Производство и обмен со скрипом двигаются к остановке и в конечном итоге может наступить экономический, социальный и, очень возможно, политический хаос. Гиперинфляция ускорят финансовый крах, депрессию и общественно-политические беспорядки. Она обычно связана с неразумной политикой правительства. 

1.7 Соотношение роста  цен по различным  товарным группам.

       Существует соотношение роста цен по различным товарным группам: 

1.Сбалансированная инфляция . цены различных товарных групп относительно друг друга не изменены;

2.Несбалансированная инфляция . Соотношение цен товарных групп изменяется в разных процентах.

        Также инфляцию можно подразделить на ожидаемую и неожиданною.

        Инфляций и экономических кризисов не избежала ни одна страна. Даже самые тяжелые кризисы заканчивались, как правило, обновлением экономики и ее подъемом. Поэтому большинство исследователей рассматривают кризисы как переломный момент в научно-техническом, социальном, политическом и экономическом развитии. Исторические ситуации не повторяются однозначно, и поэтому даже собственный опыт нуждается в переосмыслении в сегодняшних условиях. Средства, которые помогли другим странам выйти из кризиса и преодолеть инфляцию, видимо, должны по-иному использоваться применительно к конкретной ситуации.

         Прежде всего, надо по возможности наиболее точно поставить диагноз, какого вида инфляцию и кризис мы переживаем. Тогда можно будет оценить альтернативы выхода из сложившейся ситуации.

2. Кризисы докапиталистической  эпохи.

        В государствах докапиталистической эпохи основными причинами кризисов, характеризуемых инфляцией, были:

а) растрата казны в связи с войнами, содержанием  войск, расходами правящих лиц и  государственного аппарата;

б) неурожаи в течение нескольких лет подряд.

       Подобного рода кризисы, обусловленные чрезвычайным дефицитом государственного бюджета и переключением народного хозяйства на удовлетворение военных нужд, потрясли многие страны, участвовавшие в первой и второй мировых войнах.

       С формированием рынков товаров, капитала, труда научно-техническое и социально-экономическое развитие стало периодически прерываться кризисами, вызываемыми нарушением воспроизводственных и межотраслевых пропорций. В данном случае инфляция бывает обусловлена отставанием темпов роста потребительской сферы от инвестиционной и более частными диспропорциями, влияющими на товарно-денежную) сбалансированность.

        Нашей экономике товарно-денежная несбалансированность и диспропорции в развитии отраслей были присущи всегда.

        Военные кризисы характеризуются открытым и сильным нарушением пропорций в пользу военных поставок и явным источником инфляции в форме правительственной эмиссии для покрытия военных расходов.  

3.Кривая Филлипса.

         Инфляция оказывает сильное воздействие на занятость. Эмпирические исследования показали, что между уровнем занятости и инфляцией существуете определенная взаимосвязь. Инфляция держится на низком уровне при высокой безработице, и наоборот. В 1958 году английский экономист А. Филлипе предложил графическую модель инфляции спроса, выражающую связь между уровнем безработицы и темпами роста средней заработной платы. Используя в своей работе данные английской статистики за 1850-1860 гг. он построил кривую, наглядно показывающую обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы. Позднее из этой зависимости американскими экономистами П. Самуэльсоном и Р. Солоу был сделан вывод, что кривая Филлипса описывает выбор между инфляцией и безработицей, когда уменьшить одну можно лишь увеличив другую. Причиной такой зависимости заключается в том, что при высокой безработице заработная плата держится на низком уровне, что вызывает замедление роста цен. По кривой А. Филлипе установил, что увеличение безработицы в Англии сверх 2.5-3% приводило к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Таким образом, правительство может использовать увеличение инфляции для борьбы с безработицей. Позднее этот вывод теоретически аргументировал экономист Р. Липой.

        Также Р. Солоу и П. Самуэльсоном была создана модификация кривой Филлипса для разработок экономической политики. Они заменили в этой кривой ставки заработной платы на темп роста товарных цен, или инфляцию. При помощи этой кривой стало возможным рассчитывать равновесие между достаточно высокими уровнями занятости и производства и определенной стабильностью цен.

4. Инфляция - денежное явление

         B 1991-1995 годах Беларусь оказалась охваченной высокой инфляцией. Ежегод-ные темпы прироста цен в течение пяти лет подряд превышали 100 про-центов.

        Социально-экономические послед-ствия инфляции очевидны. Обесце-ниваются результаты труда, уничто-жаются сбережения физических и юридических лиц. Высокая инфля-ция разрушает денежную систему, усиливает отток финансовых ресур-сов в торгово-посреднические операции, ускоряет бегство капита-ла, способствует вытеснению наци-ональной валюты во внутреннем обращении иностранной, подрывает возможности устойчивого финанси-рования государственного бюджета. Это эффективнейшее средство пере-распределения национального богат-ства от наиболее бедных слоев насе-ления к наиболее богатым усиливает социальную дифференциацию обще-ства. Подрывается социально-поли-тическая стабильность в стране, раз-виваются популистские, авторитар-ные, диктаторские тенденции. В течение последних лет высокая инф-ляция оставалась для России эконо-мической проблемой номер один.

         Вслед за Милтоном Фридманом мы можем повторить: «Инфляция всегда и везде является денежным явлени-ем». Уровень цен в той или иной экономике предопределяется количе-ством и скоростью обращающихся в ней денег. Соответственно важней-шая причина ускорения инфляции состоит в более быстром росте номинальной денежной массы по срав-нению с реальным ростом производ-ства. Темпы инфляции, как прави-ло, прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного об-ращения и обратно пропорциональ-ны темпам прироста реального про-дукта. Зная эти переменные, мож-но не только объяснить движение инфляции в прошлом, но и спрогнозировать ее развитие на будущее. Обладая таким знанием, можно и управлять ею.

         Некоторые «немонетарные» факто-ры инфляции при внимательном рас-смотрении оказываются самыми что ни на есть монетарными. Например, снижение реального продукта при стабильном уровне денежной массы, как правило, приводит к повыше-нию темпов инфляции, поскольку меньшему объему реального продукта противостоит прежнее количество денег. В то же время возрастание объемов производства при прежнем объеме денежной массы и при всех прочих равных условиях способству-ет дефляции - снижению уровня цен.

         Как создается, ускоряется и укро-щается инфляция? Основным ее ис-точником выступает денежная масса в обращении, создаваемая Центра-льным банком. На первой стадии ЦБ увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правитель-ству, коммерческим банкам, зару-бежным странам и отдельным пред-приятиям (если такое предусмотре-но национальным законодатель-ством), а также в результате увели-чения золото-валютных резервов. Рост активов Центрального банка одновременно приводит к соответ-ствующему возрастанию его пасcивов, то есть к созданию денежной базы. Последняя состоит из налич-ности в обращении, а также обяза-тельных и необязательных («излиш-них») резервов коммерческих банков в ЦБ.

        Вторая стадия создания денег на-ступает тогда, когда коммерческие банки, опираясь на свои резервы в ЦБ (обязательные и добровольные), увеличивают кредитование клиентов. Остатки денег на счетах клиентов коммерческих банков в совокупнос-ти с наличными деньгами в обраще-нии составляют денежную массу. Отношение между денежной массой и денежной базой, показывающее, какое количество денег создается в результате «разрастания» денежной базы, называется денежным мульти-пликатором.

         Таким образом, количество денег в обращении предопределяется кре-дитной эмиссией ЦБ. Увеличение его активов - по какому бы напра-влению оно ни происходило - не-избежно приводит к возрастанию денежной базы, что благодаря эф-фекту мультипликатора приводит к увеличению денежной массы, кото-рая и воздействует на повышение темпов инфляции. Центральный банк - это единственное учрежде-ние в стране, которому позволено «создавать деньги». Поэтому любое его увеличение активов носит инф-ляционный характер.

         В отличие от этого кредиты ком-мерческих банков новых денег не создают, и потому их природа не инфляционна. Тем не менее увели-чение денежного мультипликатора в результате кредитной деятельности коммерческих банков способствует ускорению инфляции. Если же кре-дитная экспансия коммерческих банков при стабильном уровне денем- ной базы превосходит некий уровень приемлемых рисков, то ее следстви-ем может стать крах банков, прово-дящих наиболее рискованную поли-тику. В результате банковских банкротств клиенты теряют свои средства на банковских счетах, раз-меры денежной массы сокращаются, объем совокупного денежного спро-са уменьшается, цены падают. Си-стема возвращается в свое первона-чальное состояние. 

4.1 Кредитная эмиссия центрального банка- главный источник инфляции