Контрольная работа по "Экономике"

 

Инфляция  как тормоз роста и фактор риска  инвестиций.

Инфляция – это  рост цен на товары и услуги. Она  проявляется, когда спрос повышается относительно текущего предложения. Во времена экономического роста уровень инфляции является относительно невысоким. Однако, известны случаи гиперинфляции когда ее уровень равен 100 или более процентов и основной проблемой является то, что люди теряют доверие к местной валюте.

Аналитики и экономисты прикладывают многочисленные усилия для  прогнозирования инфляции или, как  правильнее, ожидаемой инфляции. Ожидаемая  инфляция является доминирующим определяющим фактором величины ставок дисконтирования. Индивидуум, обладающий способностью предсказать изменения в уровне инфляции, сможет показывать хорошие результаты в определение изменений в ставках дисконтирования. Первым шагом в определение инфляции являются понимание определяющих ее факторов.

Эффекты инфляции на инвестиции

Эффекты инфляции на стоимость  инвестиции будут зависеть часто  от того является ли она ожидаемой  или непредсказуемой. Ожидаемая инфляция может быть использована в расчетах денежных потоков и ставок дисконтирования во время анализа, и стоимость инвестиции может основываться на этом.

Номинальные денежные потоки включают в себя инфляцию. Процесс  расчета номинальных денежных потоков  требует от аналитика или инвестора  не только калькуляцию показателей  ожидаемой инфляции, но и ожидаемый рост цен на товары и услуги, которые фирма продает или использует. Таким образом, аналитик делающий прогнозы номинальных денежных потоков для отдельно взятой авиалинии должен будет прогнозировать рост цен на авиабилеты для расчета продаж и уровень инфляции цен на топливо для расчета затрат.

Процесс расчета номинальных  процентных ставок намного проще. Если используются ставки финансовых рынков как основа для расчета, то данные ставки будут номинальными. Отношение между номинальными и реальными денежными потоками может быть выражено:

Реальный денежный поток_t = Номинальный поток_t/(1+Е(И))^t

где Е(И) = ожидаемым уровень инфляции общего уровня цен.

Эффекты инфляции будут  зависеть частично на разнице, если такая  существует, между ожидаемой инфляцией цен на товары, которая данная фирма продает и той на товары, которые фирма использует. Если фирма ожидает повышение цен на товары, которые она продает, будет происходить быстрее чем стоимость ее расходов, то реальные денежные потоки увеличатся с ростом темпа инфляции. Если нет, то будет происходить обратная ситуация.

Отношение между номинальной  и реальной ставкой дисконтирования  также зависят от уровня инфляции.

Реальная процентная ставка = (1 + номинальная процентная ставка)/(1+Е(И)) – 1

где Е(И) = ожидаемый уровень инфляции в общем уровне цен.

Заключение

Одним из важнейших  факторов для инвесторов должно быть влияние инфляции на их вложения. Также  текущий уровень инфляции может  дать ключи к пониманию позиции, в которой находится экономика на экономическом цикле и поможет обеспечить информацию о будущем уровне процентных ставок. Немедленным эффектом повышающегося темпа инфляции является падение стоимости облигации и повышение цен на акции (в особенности цикличных акциях как лесных, химических предприятий и драгоценных металлов), а также понижение стоимости инвестиций чувствительных к изменению процентных ставок. Таким образом, инвестор должен учитывать данные факторы и внимательно отслеживать уровень инфляции и риска связанного с каждым конкретным инструментом, что позволит ему успешно участвовать на рынке инвестиций, как в настоящем так и в будущем.

 

Задача.

Дано: ВВП=5000$ США, потребительские доходы=3200$ США, государственные доходы=900$ США, чистый экспорт =$ США. Найти сумму инвестиций.

Решение:

ВВП = потребительские расходы + величина инвестиций + государственные расходы + чистый экспорт 
следовательно: 
величина инвестиций = ВВП – потребительские расходы – государственные расходы – чистый экспорт = 
= 5000 – 3200 – 900 – 80 = 820$ США

Ответ:820$ США  составляет сумма инвестиций

 

Вариант№5

1.Спрос,  закон спроса и их значение  для функционирования рыночной  экономики.

2.Номинальный  и реальный ВНП. Индекс цен.  Дефлятор ВНП.

3.Задача.

Спрос, закон  спроса и их значение для функционирования рыночной экономики.

Спрос – это форма выражения потребности. Это платежеспособная потребность, т.е. сумма денег, которую покупатели могут и намерены заплатить за нужный товар.

Различают индивидуальный и совокупный спрос.

Индивидуальный спрос  представляет потребности покупателя, выраженные в денежной форме. Совокупный спрос – это платежеспособная потребность общества в целом, т.е. государства, предприятий и населения.

Рыночный спрос определяется путем суммирования величин спроса, предъявляемого каждым потребителем при  разных ценах. Он обозначается буквой D.

Таким образом, спрос  – это желание и способность  покупателей приобретать товары и услуги по определенным ценам, что  можно записать в виде формулы:

D = P * Q,

где Р – цена;

Q – количество товаров  и услуг.

 

На графике размещено  семь вариантов спроса на товар в  зависимости от его цены. В результате получим семь точек, каждая из которых  выражает количество товара, которое  потребитель решает купить по соответствующей цене. Соединив эти точки, мы получаем график спроса или кривую спроса (DD). Кривая имеет отрицательный наклон вниз вправо, что говорят об обратно пропорциональной связи между двумя переменными – ценой и величиной спроса. Таким образом, кривая спроса показывает, что при прочих равных условиях, т.е. при неизменности других факторов, снижение цены ведет к возрастанию величины спроса, и наоборот. Повышение цены влечет уменьшение спроса. Эту связь называют законом спроса, который гласит, что при прочих равных условиях величина спроса находится в обратной зависимости от изменений цены единицы товара.

Обратная зависимость  динамики спроса от уровня цен определяется тремя причинами:

1. снижение цен увеличивает число покупателей;
2. снижение цен расширяет покупательную способность потребителей;
3. насыщение рынка приводит к снижению полезности дополнительной единицы продукта (закон убывающей предельной полезности), поэтому покупатели готовы приобретать дополнительную единицу товара только по более низкой цене.

Итак, кривая спроса идет вниз, поскольку потребитель обычно предпочитает покупать больше, если ниже цена. Более низкая цена позволяет покупателям приобретать еще большее количество товара и дает возможность тем, кто раньше не мог себе позволить приобрести товар. Выяснив характер закономерности, необходимо понять факторы, влияющие на спрос.

Их условно принято  делить на ценовые и неценовые.

Это цена на данный товар, которая, как было сказано, влияет на спрос обратно пропорционально. Таким образом, действие ценового фактора приводит к изменению величины спроса, что видно на кривой спроса.

Действие не ценовых факторов приводит к изменению  в спросе, но выражается смещением  кривой спроса вправо (если растет спрос) и влево (если спрос падает).

Номинальный и  реальный ВНП. Индекс цен. Дефлятор ВНП.

ВНП является стоимостным  показателем, который определяется в ценах текущего периода (PТ). Однако рассчитанный таким образом ВНП не является достаточно верным показателем состояния экономики. Он не совсем точно характеризует возможности удовлетворения спроса потребителей, фирм и государства. При повышении цен, например, в два раза при неизменном количестве произведенной продукции величина ВНП также увеличится в два раза. Вместе с тем было заблуждением считать, что степень удовлетворения потребностей выросла в два раза, так как количество производимых товаров осталось без изменений.

Номинальный ВНП –  отражает объем национального производства в ценах текущего периода, то есть  на момент производства этого объема товаров и услуг.

Реальный ВНП  –  общая рыночная стоимость товаров и услуг, измеренная в постоянных ценах (ценах базисного года) или ВНП, величина которого скорректирована с учетом изменения уровня цен (инфляции или дефляции). Реальный ВНП не увеличивается, когда растет инфляция.

Для определения величины объема производства надо знать уровень цен, который выражается в виде индекса. Наиболее распространены индекс потребительских цен (ИПЦ) и дефлятор ВНП.

Индекс потребительских  цен (ИПЦ) – это соотношение между  совокупной ценой определенного набора товаров и услуг (называемого рыночной корзиной) для данного временного периода и совокупной ценой сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.

Цена рыночной корзины  в текущем периоде    х100%

ИПЦ    =     Цена аналогичной рыночной корзины

в базовом периоде

Например, стоимость рыночной корзины в 2005 г. составила 64 долл.; стоимость  корзины в 2004 г. – 50 долл.

Индекс цен 2005 г. = 64/50х100%=128%.

В России при расчете  индекса потребительских цен  ведется наблюдение по 122 группам  товаров и услуг, в том числе 57 продовольственным, 40 непродовольственным и 25 видам платных услуг. В США индекс потребительских цен включает цены 300 потребительских товаров и услуг и показывает сдвиги в ценах этой рыночной корзины, покупаемой городскими потребителями.

Изменение общего уровня цен в стране показывает дефлятор ВНП, который можно считать общим  индексом инфляции. Его определяют по формуле:

Дефлятор ВНП = ( Номинальный  ВНП /   Реальный ВНП)  х 100%

Дефлятор ВНП отражает динамику цен не только потребительских товаров и услуг, но и цен на товары производственного назначения, покупаемые государством, и цен товаров и услуг, купленных и проданных на мировом рынке. Поэтому дефлятор ВНП есть корректировка денежного (номинального) ВНП с учетом изменения цен.

С помощью индекса цен ВНП можно сравнивать цену объема производства каждого данного года с ценой аналогичного объема производства при ценах в базовом году, чтобы определить динамику развития экономики. Набор индексов цен для разных лет позволяет выявить рост или падение цен.

ВНП является денежным, временным  и количественным показателем. На его величину влияют не только количество произведенной продукции, но и уровень цен. Как мы уже выяснили, показатель ВНП, отражающий текущие цены,  это денежный, номинальный ВНП.

Показатель ВНП, который  скорректирован с учетом изменения  уровня цен (инфляции и дефляции) называется реальным ВНП. Он рассчитывается по формуле:

Реальный ВНП =  (Номинальный ВНП /  Индекс цен с сотыми долями) х 100%.

Реальный ВНП является более точным показателем развития экономики, так как он свободен от влияния инфляции или дефляции и отражает только изменения в объеме производства. Роль макроэкономических показателей исключительно важна. Анализируя значения этих показателей и их динамику за ряд лет, экономисты делают выводы о реальной экономической ситуации в стране, уровне благосостояния населения, экономическом роста или стагнации. Стагнация – это застой в экономике.

Так, если в 2005 г. номинальный  ВНП был равен 5600 млрд. долл., а индекс цен 137%, то реальный ВНП можно рассчитать следующим образом:

ВНП реал. = 5600 / 1,37 = 4088 млрд. долл.

В данном случае мы произвели  дефилирование величины ВНП, так как в прошедшем периоде наблюдалась инфляция, цены выросли по сравнению с базисным годом на 37%. Реальный ВНП дает более точную характеристику национальной экономики,

Главное отличие дефлятора  ВНП от ИПЦ состоит в том, что  при подсчете индекса ВНП состав рыночной корзины меняется год от года, а в индексе потребительских  цен он фиксируется на уровне базисного года. В определенной степени ИПЦ является условным показателем, так как имеет существенные недостатки. Во-первых, в реальной жизни потребители меняют состав рыночной корзины: повышение цен на одни товары ведет к замене их другими, более дешевыми товарами, в результате чего рыночная корзина будет представлять больше дешевых товаров и меньше дорогих. Во-вторых, ИПЦ не учитывает изменений в качестве товаров (а значит, и повышения цен на них), так как предполагает, что рост стоимости жизни связан только с инфляцией. Тем самым индекс потребительских цен завышает темпы инфляции.

Дефлятор ВНП –  отражает динамику цен не только потребительских  товаров и услуг, но и цен на товары производственного назначения, покупаемые государством, и цен товаров  и услуг, купленных и проданных на мировом рынке. Поэтому дефлятор ВНП есть корректировка денежного (номинального) ВНП с учетом изменения цен.

 

Задача.

К инструментам денежно-кредитной политики относятся:

Воздействие субъектов  денежно-кредитной политики на ее объекты осуществляется с помощью набора специфических инструментов. Под инструментами денежно-кредитной политики понимают средство, способ воздействия Центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.

 Определены основные инструменты денежно-кредитной политики:

1. Операции на открытом  рынке.

2. Нормативы обязательных резервов  депонируемых в ЦБ (резервные  требования).

3. Процентные ставки по операциям  Центрального Банка.

4. Рефинансирование кредитных организаций.

5. Валютные интервенции.

6. Установление ориентиров роста  денежной массы.

7. Прямые количественные ограничения.

8. Эмиссия облигаций от своего  имени