Контрольная работа по "Экономическому анализу"

 

 

    

       Доля  активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих  обязательства предприятия.

       Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

       Коэффициент финансового рычага (левериджа) характеризует степень риска, финансовую устойчивость предприятия.

       Коэффициент     рентабельности продаж характеризует эффективность производственной  и  коммерческой  деятельности  и  показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

       Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования организацией собственного капитала.

       Составим  зависимость рентабельности собственного капитала  от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости  активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельность продаж.

        =

       Получилась  четырех факторная мультипликативная  модель, рассчитать влияния факторов, которой можем, используя прием цепной подстановки.

        =2,0064*2,9911*0,9936*0,0422=0,2518

        =2,0096*2,9911*0,9936*0,0422=0,2522

        =2,0096*2,9416*0,9936*0,0422=0,2480

        =2,0096*2,9416*0,9905*0,0422=0,2472

        =2,0096*2,9416*0,9905*0,0503=0,2948

        = 0,2948-0,2518=0,0430

        =0,2522-0,2518=0,0004

        =0,2480-0,2522=-0,0042

        =0,2472-0,2480=-0,0008

        =0,2948-0,2472=0,0476

       Баланс  отклонений равен:

       

       Расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала возросла на 4,3% главным образом за счет увеличения рентабельности продаж (+4,76%). Доля активов на 1 руб. заемного капитала так же увеличилась на 0,04%.

       Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,42%, коэффициент финансового рычага (левериджа) уменьшился на 0,08%. Эти изменения не значительны и не оказали сильного влияния на изменение рентабельности собственного капитала.

       Рост  рентабельности собственного капитала говорит об улучшении эффективности  использования организацией собственного капитала.  Рост доли активов на 1 руб. заемного капитала так же положителен, так говорит об увеличении величины активов покрывающих обязательства предприятия.

       Уменьшение  коэффициента оборачиваемости оказывает  отрицательное влияние, так как  уменьшается эффективность использования  фирмой всех имеющихся ресурсов. Уменьшение коэффициента финансового рычага говорит об уменьшении риска предприятия, что является положительным. 
 

 

       

       Задание 5

       По  данным бухгалтерской отчетности проанализировать оборачиваемость оборотных активов  организации и определить влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представить в таблице 5.

       Продолжительность оборота оборотных активов показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. 

 

       

       

       

        дней

        дней

        дня

       При росте выручки на 379 035 тыс. руб. и среднегодовых остатков оборотных активов на 102 073 тыс. руб. продолжительность оборота в днях увеличилась на 1,9567 дня, однодневный оборот в тыс. руб. увеличился на 1 052,87 тыс. руб. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств замедлилась и привела к вовлечению в оборот 37 023,85 тыс. руб.

       На  увеличение продолжительности оборота  оказал большое влияние  рост среднегодовых  остатков оборотных активов (запас  увеличился на 5,3946 дня) и снижение выручки от продаж (запас уменьшился на 3,4379 дня).

         Произошло замедление оборачиваемости  и вовлечение дополнительно в  оборот 37 023,85 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 6

       Из  приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

       Исходя  из выбранного варианта проекта, составить  прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128 900 тыс. руб. результаты расчетов представить в таблице 7.

       

       IRR - внутренняя норма рентабельности  – минимальная величина рентабельности, при которой вложенные средства окупятся за планируемый срок реализации проекта.

       I0 – величина первоначальных инвестиционных  затрат.

       PV – текущая стоимость денежных  потоков.

       RI – индекс рентабельности инвестиций  – равен текущей стоимости  денежных потоков, делимой на величину начальных инвестиционных затрат.

       NPV – чистая текущая стоимость  – разница между общей суммой  дисконтированных денежных потоков  за весь срок реализации инвестиционного  проекта и первоначальной величиной  инвестиционных затрат.

       Выберем наиболее привлекательный инвестиционный проект [1, c. 585 – 587]:

       Для того, чтобы можно было осуществлять капитальные вложения в инвестиционный проект необходимо, чтобы показатель NPV был положительным. Таким образом, для инвестирования можно предложить  проекты 1, 4 и 5.

       Для того, чтобы проект принять к реализации необходимо, чтобы RI был больше 1. Таким  образом, для инвестирования можно  предложить проекты 1, 4 и 5.

       Для принятия проекта к реализации при 100% финансировании его за счет средств кредита банка необходимо, чтобы IRR была больше процентной ставки по банковскому кредиту, т.е. в нашем случае больше 24%. Таким образом, можно предложить проекты 4 и 5.

       Выберем между проектами 4 и 5  наиболее выгодный для инвестирования. Т.к. для проекта 4 все 3 вышеописанных показателя имеют наибольшее значение, то  этот проект является оптимальным.

       Составим  прогнозный баланс на основе выбранного проекта для инвестирования:

       В прогнозном периоде:

       Внеоборотные активы = Внеоборотные активы на конец года + I₀;

       Капитал и резервы = Капитал и резервы  на конец года + Нераспределенная прибыль  в прогнозном периоде;

       Долгосрочные  обязательства = Долгосрочные обязательства  на конец года + 90% от I₀;

       Краткосрочные обязательства = Краткосрочные обязательства на конец года;

       Оборотные активы = Баланс – Внеоборотные активы. 

 

     

       Задание 7

       На  основе данных, представленных в таблице 8, рассчитать сравнительную комплексную  оценку  результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчетов предоставить в таблицах 9 и 10.

    Таблица 7.1.

    Исходная  информация