Капитал и его формы

1. . Нефизический капитал.

Капитал подразделяется на физический и нефизический. К физическому капиталу относятся производственные и непроизводственные строения, машины и оборудование, сырье и материалы. Примерами нефизического капитала могут быть следующие его формы. Человеческий капитал представляет собой результат предыдущего «производства»: получение образования, воспитания, трудовых навыков. Затраты на приобретение знаний расцениваются при этом как инвестиции, формирующие капитал, который в последующем будет приносить его владельцу регулярную прибыль в виде более высокого заработка, престижной и интересной работы, повышения социального статуса и пр.

     «Доброе имя» фирмы также может трактоваться как капитал. Для создания положительной репутации фирмы и выпускаемой ею продукции требуются затраты на рекламу, налаживание отношений с общественностью, благотворительность. Эти затраты являются не просто расходами, а инвестициями, формирующими особый капитал фирмы – ее доброе имя. Поддержание этого имени может на протяжении многих лет приносить отдачу виде большого спроса на продукцию фирмы, увеличение товарооборота, более легкого доступа к кредитам и пр.

     Научный потенциал можно также рассматривать в качестве не физического капитала. Такой капитал создается и прирастает в результате инвестиций в НИОКР (научные исследования и опытно-конструкторские обработки). В дальнейшем такое авансирование капитала приносит регулярную отдачу в виде роста производительности и прибыли, опережения конкурентов и монополизации какой-либо технологии или продукта, что дает монопольную прибыль.

     Все трактовки обязательно подчеркивают существование капитала во времени. С ходом времени капитал может обесцениваться вследствие физического изнашивания оборудования или морального старения. При этом моральное старение относиться не только к элементам физического капитала но  и к нефизическим его формам: с равным успехом могут устаревать и обесцениваться знания, технологии, ноу-хау. С другой стороны, стоимость капитала может возрастать со временем благодаря инвестициям, источником которых является, прежде всего, прибыль.² 

2. . Структура и особенности ссудного капитала

     Ссудный капитал – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование  его средств в течение определенного периода времени. При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

     Ссудный капитал представляет собой денежный капитал, отдаваемый собственником  в ссуду функционирующим предприятиям и приносящий процент, т.е. непосредственно  ссудным капиталом следует считать  особую категорию денежного капитала, выделившуюся как капитал-собственность.

     Условия для образования ссудного капитала возникают также тогда, когда  на свободные денежные средства, которые  не принадлежат банку, а только находятся  у него на хранении, получен процент  от вложения их в хозяйство. Именно сумма этого процента является собственностью. Накопление этого процента обусловливает  дополнительное выделение ссудного капитала как капитала собственности.

     Существование денежного капитала обусловлено  тем, что в процессе кругооборота капитала образуются временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы для получения прибыли. Вследствие этого имеется возможность предоставления временно свободных денежных средств в ссуду. Таким образом, возникает ссудный капитал. 

     Базовые принципы функционирования ссудного капитала:

1. Возвратность (предоставляется во временное пользование).
2. Срочность (предоставляется на изначально фиксированный срок).
3. Платность (предоставляется на платной основе).

     Основными источниками ссудного капитала являются:

1. Свободные финансовые ресурсы государства, юридических физических лиц, аккумулированные в основном на сберегательных счетах и кредитных организациях.
2. Денежные капиталы временно высвобождающиеся в процессе кругооборота, промышленного и торгового капиталов и аккумулированные в основном на расчетных счетах юридических лиц кредитных организациях.

     Ценой ссудного капитала является процент, полученный от использования кредита. Норма  процента – отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал  к сумме предоставленного кредита * 100 %. Норма процента зависит от спроса и предложения на рынке капитала.

     Ссудный процент – денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ставка процента, как цена кредита  выполняет важную функцию распределения  денежного реального капитала экономическими объектами – частными лицами и  фирмами.

     Ссудный капитал обладает следующими особенностями:

1. Ссудный капитал – это капитал – собственность. Он передаётся во временное пользование, при этом собственность на капитал отделяется от его функционирования.
2. Ссудный капитал – это капитал как товар. Предприниматель – заёмщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наёмных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительской стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наёмного труда.
3. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Движение ссудного капитала сводится к следующему: деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определённого срока они были возвращены собственнику с приростом.
4. Ссудный капитал имеет особую форму отчуждения – форму ссуды. Ссуда отличается от купли – продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит от кредитора к заемщику , возврат же его с процентами происходит через определённый промежуток времени.

     Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться  с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, называется процентом. Ссудный процент - это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного периода времени.

     Источником  уплаты ссудного процента является прибыль, получаемая от использования ссудного капитала. Ссудный процент обычно выражается через норму (ставку), исчисляемую как отношение суммы годового дохода от ссудного капитала к величине капитала, отданного в ссуду, в процентах.

     Ставка  ссудного процента определяет, какую  часть прибыли предприниматель  должен отдать заемщику за предоставленную  последним ссуду. Следовательно, величина ссудного процента не может быть больше нормальной прибыли, а его минимальная граница не может равняться нулю, так как в этом случае предоставление ссуды теряет смысл.

     В действительности существует не одна, а целый ряд процентных ставок. Диапазон их колебания зависит от следующих факторов риска:

1. чем меньше шансов у заемщика выплатить ссуду в срок, тем выше кредитор устанавливает ставку за пользование ссудой;
2. срочности: при прочих равных условиях долгосрочные ссуды даются под более высокую норму процента, чем краткосрочные;
3. размера: для двух ссуд равной срочности и одинакового риска выше ставка процента за меньшую ссуду;
4. конкуренции: из-за ограниченности конкуренции банк в небольшом городке может брать более высокие проценты за ссуду, чем в крупном городе;
5. налогов: ставка налога может дифференцироваться в зависимости от ставки ссудного процента и повышать или снижать ее.

3. Физический капитал. 
   

     Физический  капитал – это производственный фактор длительного пользования (основной капитал), он участвует в производстве на протяжении многих лет. Поэтому для  характеристики рынка капитала важно  учитывать фактор времени.

     Чтобы решить, выгодны ли капиталовложения, фирмы сравнивают стоимость единицы  капитала в настоящий момент с  будущей прибылью, обеспеченной этой единицей вложений. Процедура, позволяющая  вычислить сегодняшнее значение любой суммы, которая может быть получена в будущем, называется дисконтированием. А текущая стоимость будущих  доходов – дисконтированной стоимостью. Если дисконтированная стоимость ожидаемых в будущем доходов от капиталовложений больше, чем издержки на капиталовложения, то есть смысл делать инвестиции.

     Следовательно, дисконтированная стоимость необходима фирмам для принятия решений о  капиталовложениях, а значит, и обращении  к рынку физического капитала.

     Структура рынка физического капитала отличается высокой неоднократностью и крайним  разнообразием качества объектов обмена. Одним из существенных сегментов  рынка физического капитала является рынок подержанного оборудования. Особенность  этого сегмента рынка физического  капитала состоит в том, что именно на нем определяется норма износа – важнейшая характеристика функционирования физического капитала.

     Спрос фирм на физический капитал, позволяет  фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления - это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых  финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. Спрос на капитал  только выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов.

     В связи с тем, что физический капитал  может приобретаться в собственность  фирм или предоставляться им во временное  пользование, следует различать  плату за поток услуг капитала (цена использования) и цену капитальных  активов (цена купли-продажи).

     Физический  капитал делится на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

     Основной  капитал (основные фонды) является главной  составной частью капитала фирм в  большинстве отраслей, прежде всего  в реальном секторе. Основные фонды представлены зданиями и сооружениями, передаточными устройствами, машинами, оборудованием и приборами и др.

     К оборотному капиталу, если иметь в  виду его экономическое определение, относят сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, товары для  перепродажи. Если брать бухгалтерское  определение оборотного капитала, то к перечисленному следует добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями, денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату. 

     Владельцы капитала получают доход от его использования. В случае со ссудным капиталом  доход приобретает форму процента. В остальных случаях доход  приобретает форму прибыли. Она  может быть в разных вариантах: прибыль  фирмы, дивиденды владельца акций, роялти владельца интеллектуального  капитала (например, собственника патента) и др.

Капитал имеет  много значений и может трактоваться как некий запас материальных благ («физический капитал»), как  сумма денег, или «финансовый  капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные предметы (средства производства), но и нематериальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров  и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход  на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Все эти взгляды  едины в одном: капитал — это  любой ресурс экономики, создаваемый  с целью производства большего количества экономических благ и способный  приносить доход.

Наиболее полное и логически законченное исследование категории капитала было проведено  К. Марксом в его труде «Капитал». На-Ряду с рассмотрением конкретных форм функционирования капитала он раскрыл и содержание данной категории, анализируя ее не только как вещь, пребывающую в покое, но и как движение.

По К. Марксу, изначально капитал — это любое  благо, стоимость. Но это лишь необходимое  условие зарождения (существования) капитала. Далее следует отметить, что капитал — это не просто стоимость, а авансированная стоимость, что подчеркивает и объясняет  интерес предпринимателя в авансировании  средств на реализацию определенного  товара, который может быть связан с риском и потерей авансированной стоимости. Это отказ от удовлетворения ежеминутных желаний, определенное воздержание во имя дела.