Эволюция мировой валютной системы

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием  и потребностями национальной и  мировой экономики, изменениями  в расстановке сил в мире.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Бреттон-Вудская  валютная система

Первая попытка международного регулирования валютных отношений  была предпринята после второй мировой  войны. На Бреттон-Вудской международной  конференции в 1944 г. были разработаны  и подписаны соглашения о создании Международного валютного фонда и принципах построения валютной системы. Международный валютный фонд (МВФ) – организация для регулирования валютных отношений на межправительственном уровне, обеспечения стабильности валютной системы.

Основные принципы Бреттон-Вудской системы сводились к следующему. Вместо золотого стандарта, когда золото лежит в основе денежной системы и свободно обменивается на бумажные деньги, был установлен ограниченный золотодевизный стандарт. Свободный обмен на золото был сохранен только для американского доллара и английского фунта стерлингов. Обе валюты получили функции резервной валюты, наряду с золотом они выступали в качестве базовой валюты для установления паритетов других валют, а также заменяли собой золото. Для всех других валют были установлены фиксированные валютные паритеты по отношению к золоту и резервным валютам. Было введено регулирование валютных курсов всех валют. Государства обязаны были следить за поддержанием валютных курсов, равным образом, и валютных паритетов.

Доллар постепенно утрачивает монопольное положение в валютных отношениях. Марка ФРГ, швейцарский  франк, другие западноевропейские валюты и японская иена соперничают с  ним на валютных рынках, используются как международное платежное  и резервное средство. Исчезла экономическая и валютная зависимость стран Западной Европы от США, характерная для первых послевоенных лет. С формированием трех центров партнерства и соперничества возник новый центр валютной силы в виде ЕЭС, соперничающего с США и Японией.

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Ее структурные принципы, установленные  в 1944 г., перестали соответствовать  условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению  сил в мире. Причины кризиса  Бреттон-Вудской валютной системы можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов:

• Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.
• Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения “горячих” денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для “курсовых перекосов”.
• Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (особенно Великобритании, США) и активное сальдо других (ФРГ, Японии) усиливали резкие колебания курсов валют соответственно вниз и вверх.

Важной особенностью Бреттон-Вудской системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться от установленных пределов лишь в узких пределах.

Были также созданы  две валютно-финансовые и кредитные  организации – Международный  валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития, призванные предоставлять кредиты странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами принятых ими обязательств.

Бреттон-Вудская валютная система отразила усиление экономических  позиций США в послевоенном мире и действовала более или менее  успешно до тех пор, пока они оставались достаточно прочными. Валютная система, основанная на международном использовании  подверженных обесцениванию национальных валют – доллара и отчасти фунта стерлингов, пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречие Бреттон-Вудской системы усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансов национальными валютами, злоупотребляя их статусом резервных валют. В итоге была подорвана устойчивость резервных валют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

При изменении экономических  условий у разных стран требуется постоянное изменение обменных курсов, чтобы избежать постоянного дефицита или излишка платёжного баланса. Обычно основные торгующие страны позволяют своим обменным курсам изменяться до равновесных уровней,  основанных на спросе и предложении на валютных биржах.

Но страны также признают, что краткосрочные изменения  обменных курсов, возможно, усиленные  покупками и продажами спекулянтов, могут уменьшить потоки товаров и финансов. Более того, некоторые долгосрочные изменения курсов могут быть нежелательными. Поэтому время от времени центральные банки различных стран вмешиваются в действия рынков иностранной валюты, покупая или продавая крупные суммы определённой валюты. Они “управляют“ курсами или стабилизируют их, влияя на спрос или предложение валюты. В действительности нынешняя валютная система несколько сложнее. В то время как ведущие валюты – американский и канадский доллары, японская иена, фунт стерлингов – колеблются или плавают в соответствии с изменяющимися условиями спроса и предложения, большинство стран европейского общего рынка пытаются привязать свои валюты друг к другу.

Введение в обиход “плавающих” обменных курсов валют  не открыло свободной международной  торговле эру всеобщего процветания.

Несмотря на вышеперечисленные  недостатки и трудности, практически стопроцентно можно утверждать, что корректированные “плавающие” обменные валютные курсы будут существовать в мировой экономической системе достаточно большой период времени. Те рыночные силы, которые ныне определяют “подвижность” обменных курсов валют и их чувствительность к потокам и перемещениям капитала, превосходят в своем могуществе способности и потенциалы даже самых мощных в экономическом отношении государств поддерживать курсы своих валют на фиксированных уровнях за счет валютных интервенций на внешних рынках и их стерилизации на рынках внутренних.

Более того, на сегодняшний  день правительственные органы многих стран предпочитают иметь стабильную основу для внешней торговли, нежели абсолютно независимую денежно-кредитную систему внутри страны. В настоящий момент не возникает вопроса о поиске лучшей международной валютно-кредитной системы. Я думаю на сегодня она единственно возможна.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемой литературы

1. Борисов С.М. Валютная сфера тоже нуждается в реформе. // Деньги и кредит. – № 5, 2002.
2. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений: Учебное пособие. –М.: Экономика, 1998.
3. Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.
4. Захаров А.В. Перспективы валютного сотрудничества. // Деньги и кредит. – № 10, 2005.
5. Иванов Е.И., Ершов М.В. Валютная либерализация и национальная экономика. // Деньги и кредит. – № 6, 2003.
6. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов. // Вопросы экономики. – № 3, 2002.